調(diào)整交易機制完善監(jiān)管 深交所發(fā)布新版交易規(guī)則

2011年01月17日 03:51
來源：上海證券報 作者：時娜

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昨日，深交所正式發(fā)布了《交易規(guī)則》(2011年修訂)，并擬于2月28日正式實施。據(jù)深交所相關(guān)負責人介紹，與原規(guī)則相比，新修訂的《交易規(guī)則》主要從進一步優(yōu)化市場運行效率、提高交易系統(tǒng)安全性、規(guī)范規(guī)則體系管理等方面做了修改和完善。

深交所指出，這次對《交易規(guī)則》的修訂主要以適應(yīng)性的調(diào)整為主，不涉及重大制度變更。《交易規(guī)則》(2011年修訂)條款共137條，與現(xiàn)行規(guī)則相比，新增25條，刪除10條，合并6條，分拆1條，調(diào)整順序2條。

《交易規(guī)則》(2011年修訂)對深市交易機制方面的調(diào)整主要體現(xiàn)在三個方面。一是刪除了有關(guān)中小板股票連續(xù)競價期間的有效競價范圍設(shè)置為最近成交價上下3%的內(nèi)容，將主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板股票有效競價范圍統(tǒng)一設(shè)置為10%，方便投資者理解。二是取消了增發(fā)股票(包括公開增發(fā)和定向增發(fā)股票)上市首日放開漲跌幅限制的規(guī)定。三是取消了無漲跌幅限制證券大宗交易價格可在當日已成交的最高、最低價之間確定的規(guī)定，統(tǒng)一將無漲跌幅限制證券當日大宗交易成交價格范圍規(guī)定為前收盤價的上下30%。

在監(jiān)管機制方面，《交易規(guī)則》(2011年修訂)的變化主要有以下五個方面：一是調(diào)整了ST類股票異常波動觸發(fā)指標，將原有兩套觸發(fā)標準(連續(xù)三個交易日內(nèi)日收盤價漲跌幅偏離值累計達到±15%以及連續(xù)三個交易日收盤價達到漲跌幅限制價格)統(tǒng)一為偏離值累計指標，并將指標調(diào)整為±12%。二是擴大信息披露范圍，將證券公開信息披露的范圍由“前三只”證券擴大為“前五只”。三是明確了無價格漲跌幅限制股票交易盤中臨時停牌的相關(guān)指標。四是根據(jù)交易所近幾年市場監(jiān)管的實際情況，進一步完善和明確了重點監(jiān)控的事項，新增了異常交易情形的具體描述。五是當發(fā)生交易異常情況時，增加了交易所暫緩進入交收的有關(guān)處理措施。

該負責人表示，本次《交易規(guī)則》修訂，一是充分總結(jié)了深圳市場近年來的運作情況和監(jiān)管經(jīng)驗，對部分交易機制和風(fēng)險控制措施進行了調(diào)整和優(yōu)化，如調(diào)整了ST類股票異常波動停牌觸發(fā)指標，擴大了盤后交易信息公開披露范圍，優(yōu)化了對“異常交易行為”認定標準并增加了對異常情形的界定等；二是針對交易系統(tǒng)功能設(shè)計對部分規(guī)則條款進行了調(diào)整，在不影響投資者交易習(xí)慣的前提下，提高交易所交易系統(tǒng)安全性，如統(tǒng)一了主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板股票有效競價范圍設(shè)置，完善了規(guī)則中有關(guān)集合競價成交價確定方式的相關(guān)業(yè)務(wù)描述等；三是對原有交易規(guī)則體系進行梳理、整合，將部分業(yè)務(wù)細則、通知中的成熟做法納入交易規(guī)則，簡化了規(guī)則體系，方便投資者學(xué)習(xí)理解，如在規(guī)則中增加了對融資融券交易的管理規(guī)定與相關(guān)實施細則有效銜接，將原以通知形式發(fā)布的對股票上市首日交易風(fēng)險控制措施正式納入規(guī)則條款等。

這位負責人強調(diào)說，交易制度的修改和完善可能會對投資者的交易行為產(chǎn)生重要影響，涉及投資者的根本利益，各證券公司務(wù)必要向客戶做好規(guī)則宣傳及內(nèi)容講解工作。在深交所網(wǎng)站及相關(guān)媒體上，投資者也可以自行查閱規(guī)則全文、新舊對照及規(guī)則解讀等材料。

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