銀行新年開啟融資大門城商行接力融資潮

2011年01月18日 19:39
來源：大眾網作者：時超

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2011年伊始，銀行迫不及待地開啟了融資潮的大門。而經濟導報記者發現，在農行、興業、民生公布了總計865億元的融資方案后，這股浪潮并沒有止步，反而開始向各地城商行蔓延，其潛在融資規模頗為巨大。

多家銀行定向增發

14日晚，青島海爾發布公告：該公司及其控股子公司擬以1.742億元參與青島銀行的股份增發。據了解，青島銀行本次擬通過增發股份募集資金不超過20億元，主要目的是為了提高資本充足率，增強可持續發展能力。

而在早前，國內數家城商行已經公布了增發計劃。去年12月，長沙銀行公布，將以不低于3.1元/股的價格，向原股東(自然人股東除外)定向增發4億股股份，募集資金12億元。同樣公布融資方案的還有南京銀行和寧波銀行，南京銀行欲通過配售募集不超過50億元資金，寧波銀行則計劃通過定向增發和次級債發行，分別募集50億元和25億元。

不過一次融資看來很難滿足上述銀行成長的需要。南京銀行董事長林復去年11月曾表示，根據該行《三年資本規劃》，2010年至2012年資本管理目標為資本充足率不低于12%，核心資本充足率不低于9%。而截至2010年第三季度末，南京銀行資本充足率為10.48%，較2009年末下降3.59%；核心資本充足率為9.51%，較2009年末下降3.38%。這意味著2012年前，南京銀行的資本需求可能多達62億元。

業內分析人士指出，在監管層對資本充足率、存貸比等指標作出更加嚴格要求的情況下，一些中小銀行不得不盡量通過各種方式填滿“錢袋子”

IPO 大軍逼近

雖然有眾多銀行公布了自己的融資方案，但其實今年融資潛在主力并非上述銀行，而是那些排隊等候IPO 的城商行。

據悉，去年9月，財政部聯合央行、銀監會、證監會和保監會聯合發文，落定了城商行上市的內部職工持股規范標準。隨后銀監會和證監會達成“2006年以前城商行上市股東超過200人的可以申報IPO 材料，而其他公司申請上市，必須先清理超限股東”的共識，城商行上市面臨的最大制度性難題，已經解決。

國際四大會計師事務所之一的安永日前發布的分析報告指出，2011年上海證券交易所IPO 將繼續保持活躍，金融服務業將是2011年首發上市公司的主要行業，而商業銀行的上市進展也將會加快。有消息稱，目前全國已經有超過40家城商行提出上市規劃，上海銀行、杭州銀行、重慶銀行、盛京銀行、大連銀行、廣州銀行、溫州銀行、烏魯木齊銀行等都已公開提出上市計劃，欲擠入城商行A 股IPO 重啟的首批名單。

導報記者粗略統計，上述幾家銀行近年來資產增長速度極快，如廣州銀行2010年總資產增幅為31.19%，成都銀行和齊魯銀行亦分別為43.8%和33.03%，均保持在30%以上，要想今后繼續保持這一勢頭，其對市場的“吸血”不容小視。

據悉，與上述銀行資產規模基本相當的重慶農村商業銀行，近日已經在香港聯合交易所主板掛牌交易，共發行21億股H 股，募集資金114.74億港元。盲目“吸金”風險大

“其實銀行鐘情于融資的根本原因，在于募集資金越多，為銀行創造的利潤就越多。”山東經濟學院財政金融學院教授吳奉剛指出，利差收入仍是城商行目前的主要利潤來源，至少占到了80%以上，而這一利潤增長的基礎就是資金規模要保持快速增長。

吳奉剛指出，這種完全依賴資本的粗獷型增長，導致銀行系統目前凸現出資本饑渴癥狀：即井噴式貸款增長耗散銀行有限的資本金后，銀行首先想到的不是優化資產結構，而是尋求融資，隨后再井噴式地擴張、放貸。而這種經營方式在經濟上行周期，也許不會有太大風險，但是一旦經濟進入相對平緩或下行周期，加上利率市場化的推進，銀行間的競爭進入白熱化階段，城商行特別是跨區域城商行所面臨的風險就會非常大。

中國社會科學院金融研究所中國經濟評價中心主任劉煜輝也指出，目前拉動城商行業績增長最重要的因素仍是規模的增長，然而這種可持續性已經面臨挑戰。僅以規模拉動的成長，并不是最為健康有效的方式，在相關的業務管理平臺，風險定價形成機制以及人員素質沒有相應提升的前提下，規模的過快增長反而會帶來嚴重的后果。

此前，銀監會副主席王兆星表示，中小銀行必須盡快改變依靠快速的信貸擴張、快速的資產擴張和頻繁融資進行支撐的模式，改變單純或者過多寄希望于未來進行跨越性經營和過度依賴貸款增長及存貸利差的盈利模式。

吳奉剛表示，城商行應當放棄急功近利的發展模式，認真踏實地在經營差異化、特色化上下功夫，從資本消耗型業務向資本節約型業務轉變。發展技術密集型中間業務，改變以信貸擴張為主的資本消耗型業務增長模式。

有話要說

導報評論員蘭恒敏：“募集資金越多，能夠為銀行創造的利潤就越多。”在分析銀行融資饑渴的原因時，吳奉剛教授只說了一半。還有一半吳教授沒好意思說——在“東風吹，戰鼓擂，誰能融資便宜誰”的年代，不抓緊融資圈錢的企業，純粹是傻子。

但更傻的是投資者。去年基本喂飽了中、農、工、建四大鯊魚，今年還要喂一群數不清的城商行鱷魚。“目前全國已經有超過40家城商行提出上市規劃，上海銀行、杭州銀行、重慶銀行、烏魯木齊銀行等都已公開提出上市計劃……”嚇都嚇死了，偏偏有這么多投資者一往無前，勇于獻身。

還有不傻裝傻的。“擴大直接融資，以投資者的資金支撐中國經濟的發展(包括承擔損失和代價)”是監管層處心積慮下的一局棋。至于發行數量大、節奏快、質量差、價格高等，怨不得管理層——市場了，博弈了，風險自負了，誰讓你們賭癮太大呢。(時超)