民生之后還有誰？14%資本要求或助推銀行融資潮

2011年01月19日 03:38
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：史進(jìn)峰

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史進(jìn)峰

“巴塞爾協(xié)議Ⅲ出臺(tái)后，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行資本要求普遍提高，使得銀行再融資要求更加迫切，這是再融資計(jì)劃提前的主要原因。

215億定向增發(fā)方案出爐不到半月，1月18日，民生銀行(600016.SH; 01988.HK)已是第二次舉行券商分析師交流會(huì)，再度向外界傳遞選擇年初啟動(dòng)再融資的迫切性。

“巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架下，銀監(jiān)會(huì)對(duì)一級(jí)資本充足率的要求，系統(tǒng)重要性銀行為12%，非系統(tǒng)性重要銀行8.5%；而總的資本充足率方面，系統(tǒng)重要性銀行為14%，非系統(tǒng)重要性銀行是10.5%；而民生銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

他表示，目前銀監(jiān)會(huì)尚未下發(fā)正式文件。不過系統(tǒng)重要性銀行高達(dá)14%的資本要求，已足夠在市場(chǎng)掀起又一輪銀行業(yè)再融資恐慌。

事實(shí)上，繼民生、興業(yè)、農(nóng)行后，深發(fā)展已于近日表示，將重啟65億混合債融資計(jì)劃。

貸款增長的“度”

民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人再度強(qiáng)調(diào)，該行要想支持2011-2012年業(yè)務(wù)發(fā)展，必須再融資。

上述人士透露，2010年末，該行資本充足率已降至10%附近，而截至2010年三季度末，該行資本和核心資本充足率僅為10.81%和8.34%。

如若不及時(shí)補(bǔ)血，民生銀行資產(chǎn)擴(kuò)展或?qū)⑹艿竭M(jìn)一步影響。

據(jù)民生銀行人士介紹，該行2010年貸款增長與行業(yè)整體情況相似，新增貸款規(guī)模與預(yù)期差不多；且今年第一周民生銀行跟其他各行信貸投放均比較快。

在他看來，正是銀行過快的信貸投放導(dǎo)致近期央行再度上調(diào)存款準(zhǔn)備金率50個(gè)基點(diǎn)，“如果貸款繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長，不排除監(jiān)管層出臺(tái)一些新的政策，包括繼續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金和加息”

在銀行的眾多擔(dān)憂中，動(dòng)態(tài)差別存款準(zhǔn)備金率被列在首位，商業(yè)銀行不得不在上繳差別存款準(zhǔn)備金和貸款投放之間做出選擇。

民生銀行透露，根據(jù)央行給出的公式，該行進(jìn)行了初步測(cè)算。目前情況下，如果差別準(zhǔn)備金率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制實(shí)施，該行將會(huì)在貸款增速和差別準(zhǔn)備金率之間尋求效益平衡，即不會(huì)純粹地為了躲避差別準(zhǔn)備金而放棄貸款投放。

“如果貸款增長仍有一定空間，銀行會(huì)選擇增加貸款，哪怕上繳一些差別準(zhǔn)備金。”但他強(qiáng)調(diào)，銀行會(huì)在兩者間尋求一個(gè)“度”。比如，新增貸款增速若超過20%，在新的動(dòng)態(tài)差別準(zhǔn)備金率機(jī)制下，新增貸款出現(xiàn)負(fù)效益，那么貸款增速會(huì)做出適當(dāng)減緩。

“差別準(zhǔn)備金政策主要是為了限制貸款發(fā)放。”某銀行業(yè)分析師表示，如果一月份信貸投放過快，不排除監(jiān)管層出臺(tái)更為嚴(yán)厲的措施。因此，現(xiàn)實(shí)并不支持商業(yè)銀行踩紅線。

平臺(tái)貸新規(guī)承壓資本

與巴塞爾協(xié)議Ⅲ同步的，還有銀監(jiān)會(huì)對(duì)地方融資平臺(tái)風(fēng)控要求的不斷升級(jí)。

根據(jù)2010年末銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)文件，地方融資平臺(tái)貸款，按現(xiàn)金流覆蓋比例劃分的全覆蓋、基本覆蓋、半覆蓋和無覆蓋四類貸款，并分別計(jì)算資本充足率貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。其中，全覆蓋類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%；基本覆蓋類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為140%；半覆蓋類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為250%；無覆蓋類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為300%。

銀監(jiān)會(huì)同時(shí)要求，金融機(jī)構(gòu)融資平臺(tái)貸款的撥備覆蓋率及貸款撥備率不得低于一般貸款撥備水平。融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，短期內(nèi)難以提足貸款損失準(zhǔn)備的，可按照貸款損失準(zhǔn)備缺口分2-3年補(bǔ)足。

民生銀行人士表示，按銀監(jiān)會(huì)上述要求，該行將會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)資本500-600個(gè)億，這將導(dǎo)致該行資本充足率降低到10%附近。

他表示，截至目前，該行平臺(tái)貸款余額1900多億，其中86%是全覆蓋和基本覆蓋；剩余14%為半覆蓋和無覆蓋。

與此同時(shí)，隨著撥備/貸款比不得低于2.5%的新要求于2011年正式實(shí)施，民生銀行撥備壓力也會(huì)增大，截至2010年三季末，該行撥貸比僅為1.95%。

對(duì)此，民生銀行人士表示，希望將該行列為非系統(tǒng)重要性銀行，這樣與系統(tǒng)重要性銀行2012年就達(dá)標(biāo)相比，民生可多4年緩沖期。“如果有5-6年的消化時(shí)間，撥貸比壓力可能會(huì)較小。”

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