上市銀行再宣布大規模融資計劃頻繁融資損信譽

2011年02月09日 10:20
來源：中國新聞網作者：周萃

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2011年第一周，農業銀行、興業銀行和民生銀行相繼發布公告，披露共約865億元融資計劃。出于應對資本壓力的需要，2010年上市銀行曾啟動大規模再融資行動，剛剛進入2011年，上市銀行再次宣布大規模融資計劃，這從一個側面證明商業銀行的資本充足情況不容樂觀。

由于大量放貸以及監管層不斷提高資本“紅線”，商業銀行資本管理面臨巨大壓力。

為配合國家應對國際金融危機、促進國民經濟平穩較快發展的一攬子方案，自2008年年底以來，商業銀行信貸投放呈現超常規增長。2009年新增貸款達到9.6萬億元的歷史高位，2010年全年新增貸款達7.95萬億元，超出年初制定的7.5萬億元信貸規模4000多億元，兩年間，我國新增信貸量達到17.5萬億元，市場流動性從2009年的充裕狀態轉化為當前的寬松狀態。貸款高速增長不僅直接擴大了商業銀行當期資本需求，還通過信貸損失和信貸供給兩個相互聯系的渠道影響著商業銀行的中長期資本充足率水平。

金融危機的全球蔓延使得監管者和銀行業高度關注風險控制。而信貸投放的快速增長導致這種關注升級并迅速轉化為監管升級。為增強銀行應對經濟周期及市場形勢變化的抗風險能力，2008年以來監管層出臺一些新規旨在加強資本監管，如根據建立動態資本和動態撥備的要求提高資本充足率達標水平、完善資本補充機制等等。受外部監管和自身完善的雙重壓力的驅動，提高資本充足率成為商業銀行的普遍要求。再加上2010年資本市場較為充足的流動性，促使各家銀行紛紛選擇在資本市場融資。

2010年，我國銀行業實現了有史以來最大規模的融資，16家上市銀行中有14家完成融資，總共募集資金超過3413億元，其中直接融資2763億元，占A股市場融資額近三成。

通過再融資，商業銀行固然能夠有效提高其資本充足率，提升其風險抵御能力，從而保障持續健康發展，但人們更希望看到商業銀行籌資渠道從外部向內部轉移，逐步建立起以內部資本積累為主導的資本補充機制。畢竟，大量頻繁地直接從資本市場“抽血”不僅導致A股市場直接承壓，而且有損于商業銀行自身的經營信譽和市場形象。

正是在一定程度上鑒于對上述問題的考慮，在經歷2010大規模“輸血”后，工行、中行、交行、招行等幾家銀行表示未來三年不會再有大規模融資計劃。然而，今年年初，興業、民生等三家銀行便拋出865億元融資計劃，不宜輕易啟動的再融資行動再次被大規模啟動，說明2011年商業銀行資本達標依然面臨巨大壓力。

導致商業銀行資本承壓的幾項因素若想在2011年發生根本性逆轉需要付出巨大努力。申銀萬國日前發布報告預計，在實體經濟信貸需求旺盛和國家信貸調控兩者之間的博弈下，1月份信貸量雖然會比2009年和2010年同期投放量下降，但是不會回落至太低水平。亦有來自市場方面的消息稱，新年以來銀行信貸大幅飆升，個別銀行甚至在月末不得不暫停貸款發放以抑制信貸過快增長。

從商業銀行當前的盈利模式考慮，銀行內部確實有較大的利益驅動來保持信貸資產較快增長。當前銀行增加利息收入的主要途徑一是銀行生息資產規模的擴大，二是存貸利差的提高，在存貸利息不能自主確定的情況下，擴大信貸投放便成為銀行的利潤保證。因此，若商業銀行不能從全局出發制定經營策略，保持信貸總量合理增長將面臨困難。

2011年，監管層的資本“紅線”可能將繼續調高。以差別準備金動態調整制度為首的信貸調控新工具今年走上前臺，央行將根據各家銀行的資本充足率、風險狀況等對其放貸能力進行動態調整。此外，我國的監管機構也在加緊制定符合自己國情的新銀行業監管規則，或將對系統重要性銀行、緩沖資本、動態撥備等問題提出新要求。這些新規的逐步推出，將對銀行資本提出更高要求。

除探索多渠道的資本補充渠道外，商業銀行應著力推進業務結構優化，改變過度依賴資本占用高的批發性信貸業務的情況，同時大力發展零售業務和中間業務等低資本占用型的業務，控制風險資產的過快增長，積極向資本集約化的方向轉型。只有真正實現上述轉變，商業銀行資本管理承壓的問題才能獲得根本解決。(周萃)