多晶硅現貨突破110美元 光伏板塊具備短線機會(3)

2011年02月21日 08:32
來源：中國證券網

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廣發證券：推進國內光伏發電規模化應用工作點評(薦股)

事件：12月2日：財政部、科技部、住房和城鄉建設部、國家能源局等四部門聯合在北京召開會議，對金太陽示范工程和太陽能光電建筑應用示范工程的組織和實施進行動員、部署，加快推進國內光伏發電規模化應用。

會議公布了首批13個光伏發電集中應用示范區名單。會議明確，2009年、2010年國內光伏發電規模化應用示范工程建成投產后，明后兩年將因地制宜進一步擴大示范，力爭2012年以后每年國內應用規模不低于1000兆瓦，形成持續穩定、不斷擴大的光伏發電應用市場。

重點五項工作

1、對關鍵設備按中標協議給以50%補貼

2、加快集中連片示范，探索有效的發電商業模式

3、保障并網運行

4、建立"財政-科技聯動新機制，啟動市場，促進科技成果產業化和規模化

5、集中招標，讓優秀企業脫穎而出

我們的看法

1、經過2009、2010年的屋頂計劃、金太陽示范工程、特許權招標，國內在電站建設運營方面積累了不少經驗，隨著國內產能產量在全球占據舉足輕重地位，國內市場亟需加快啟動，此次政策雖然沒有出臺上網電價，但啟動步伐明顯加快。

2、此前規劃2015年安裝約5GW，此次預計2012年后每年不低于1GW，在政策預期范圍之內，但我們預計將大大超過5GW，原因是集中招標再補貼50%，將給業主帶來足夠投資回報吸引力。

3、跟以往申報項目不同，2010年后金太陽采取集中招標形式，將進一步使建設成本降低，同時再給以一半補貼，將刺激終端的應用，平價上網將加快。

4、財政-科技聯動新機制：支持企業新技術研發，將有效促進國內太陽能技術的開發，特別是設備研發企業將得到重點扶持。

5、此次仍然沒涉及上網電價，只提到之前金太陽并網政策，即自發自用，富余電量按當地脫硫燃煤機組標桿上網電價實現全額收購。我們認為上網電價出臺仍然過早，需要在政策、發電成本、運營經驗等方面配合。

6、投資策略：我們認為政策將提升板塊的估值水平，整個產業鏈環節均將受益。

重點推薦 A、組件：海通集團、南玻A、超日太陽、向日葵、東方日升

B、硅片：中環股份、江蘇宏寶

C、電池片：橫店東磁

C、首批集中示范區受益企業：航天機電、拓日新能

D、區域優勢企業：特變電工、銀星能源

E、上游設備：精工科技、天龍光電F、電站：綜藝股份、航天機電、金剛玻璃

G、多晶硅：天威保變、樂山電力、鄂爾多斯、盾安環境

H、輔料：新大新材、奧克股份。(廣發證券研究中心)

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