新版《交易規(guī)則》解讀（四）

2011年02月24日 01:49
來(lái)源：上海證券報(bào)

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深交所投資者教育中心

《交易規(guī)則》(2011年修訂)為未來(lái)可能的業(yè)務(wù)創(chuàng)新預(yù)留了三方面的表述空間：

一、調(diào)整了債券和債券回購(gòu)交易的最小價(jià)格變動(dòng)單位，降低了債券和債券回購(gòu)大宗交易門檻

債券和債券回購(gòu)交易方面的調(diào)整主要在兩個(gè)方面：一是將債券和債券回購(gòu)申報(bào)最小價(jià)格變動(dòng)單位調(diào)整為0.001元；二是調(diào)整了債券和債券回購(gòu)交易大宗交易的門檻。

為了活躍債券大宗交易市場(chǎng)，深交所已于2009年在《綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》降低了債券和債券回購(gòu)品種單筆最低門檻，本次修訂做了相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整之后，對(duì)于債券和債券回購(gòu)品種大宗交易單筆最低門檻的要求如下：

(一)債券單筆交易數(shù)量不低于5千張，或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣；

(二)債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于5千張，或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣。

(三)多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于100萬(wàn)元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2千張。

二、引入了協(xié)議交易概念

本次修訂，綜合協(xié)議交易平臺(tái)在交易品種上沒有實(shí)質(zhì)性的變化。但是在規(guī)則中增加了“經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，特定交易品種可在綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行協(xié)議交易”，引入了協(xié)議交易的概念，為未來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)需求，允許非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品在交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)上交易，預(yù)留空間。

三、在部分條款上采用靈活的表述

考慮到未來(lái)金融產(chǎn)品及交易機(jī)制的創(chuàng)新，本次修訂增加了“經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，本所可以調(diào)整實(shí)行回轉(zhuǎn)交易的證券品種和回轉(zhuǎn)方式”等較為靈活的表述，為交易所創(chuàng)新交易機(jī)制預(yù)留空間。(本文由深交所會(huì)員管理部提供)

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