民生銀行討論修訂再融資方案

2011年02月25日 07:08
來源：東方早報作者：早報訊

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原計劃A股融資不超過214.79億元市場擔憂銀行再融資升級

早報訊中國民生銀行股份有限公司(民生銀行，600016.SH，01988.HK)昨晚發布公告表示，擬于今日(2月25日)召開董事會，討論修訂再融資方案，為此今日停牌一天。

融資方案曾遭質疑

今年1月8日，民生銀行發布公告表示，董事會決議向7家公司以4.57元/股的價格非公開發行不超過47億股A股，預計融資不超過214.79億元，對象為7家公司。史玉柱執掌的上海健特生命科技有限公司、劉永好執掌的四川南方希望實業有限公司和盧志強旗下的中國泛海控股集團有限公司分別斥資65億元、30億元和22億元捧場，占融資金額的一半以上。

民生銀行此次融資前，通過2009年11月H股上市和2010年9月發行次級債已經進行了兩次融資。而民生銀行董事長董文標H股IPO融資之時曾對外鄭重承諾，在未來三年之內不再進行股權融資。由此，民生銀行此次定增融資引發了投資者不滿。此外，因定向增發對象有現任董事旗下的相關公司，且增發價格較市價5.08元/股相差10%左右，遭到市場質疑明顯存在利益輸送嫌疑。

針對市場的兩點質疑，董文標在1月12日舉行的該行成立15周年新聞發布會上，公開辯稱民生銀行沒有犯錯。董文標稱，增發是因為監管部門要求銀行的資本充足率再提高兩個點，“如果不滿足監管要求，就是不遵守紀律，明年銀行沒法開門了”。民生銀行同時表示稱，定向增發能夠在更大程度上保護現有股東的利益，包括那些沒有能力和意愿參與配股的股東的利益。截至2010年三季度末,民生銀行資本充足率為10.81%,核心資本充足率為8.34%。

昨日，民生銀行小幅下跌0.2%，收于5.09元/股，較4.57元/股的增發價高出了11.38%。

銀行融資潮再現

在民生銀行發布融資公告的同時，2010年7月15日上市的農業銀行(601288.SH，1288.HK)今年1月7日發布公告表示，擬發行不超過500億元人民幣次級債券，用于充實農行附屬資本，提高資本充足率。興業銀行(601166)1月8日發布公告稱，董事會決議通過公開方式在銀行間市場發行不超過150億次級債券，期限不超過15年。

此外，去年剛在A股上市的光大銀行(601818)2月20日晚間發布公告，擬合計發行不超過120億H股。

在銀行拉開2011年再融資風潮的背后，是存款準備金率的提升。今年以來，中國人民銀行已經兩次上調存款準備金率。不考慮差別存款準備金率，主要金融機構的存款準備金率已達19.5%這一歷史高點，并且有經濟學家表示存款準備金率還將繼續上調。

為此，有分析人士擔憂，隨著存款準備金率的進一步提升或觸發更多的銀行進行再融資來提高資本充足率。

資本充足率指商業銀行持有的資本總額與風險加權資產總額的比率，核心資本充足率指銀行持有的核心資本與銀行風險加權資產之間的比率。資本充足率反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭受損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。

銀監會最新披露數據顯示，2010年末我國商業銀行整體加權平均資本充足率12.2%，比年初上升0.8個百分點；加權平均核心資本充足率為10.1%，比年初上升0.9個百分點。截至2010年末，281家商業銀行的資本充足率水平全部超過8%。

國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松曾撰文指出，與其一味批評國內銀行再融資，不如抓緊建立對銀行資本使用效率、風險管理水平和為實體經濟服務程度更有效的評估機制，在此基礎上建立激勵相容的制度。