楊凱生：“工行三年內不再融資”不食言

2011年03月04日 03:11
來源：第一財經日報

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差別存準率使央行信貸管理更加市場化

聶偉柱 洪偌馨

去年完成約700億元再融資之后，工商銀行(601398.SH，01398.HK，下稱“工行”)于2010年提出的“未來的三年內不會有再融資”的說法沒有改變。這是全國政協委員、工行行長楊凱生昨日對《第一財經日報》記者透露的。

楊凱生還表示，今年工行的信貸規模與去年相比略有降低。據工行知情人士透露，工行今年的信貸規模定為8800億元。而對于央行今年祭出的差別存款準備金率動態調整措施，楊凱生表示：“央行對信貸規模的管理，采用了更加市場化的方式。”他是四大國有商業銀行中第一位對此給予公開回應的。

去年再融資700億 3年內不再融資

截至2010年9月末，工行核心資本充足率9.33%，資本充足率11.57%，受A股發行可轉債的影響，資本充足率比2010年6月末提高0.23個百分點。若算上去年第四季度完成的450億元配股融資，工行資本充足率還將有一定程度的上升。

盡管如此，工行等商業銀行面臨的監管環境卻日趨嚴格。目前，銀監會醞釀已久的監管新四大工具，即資本充足率、流動性比例、杠桿率、撥備率正在迅速落地。

其中，資本充足率方面，最新的方案對核心一級資本、一級資本和總資本的最低要求分別調整為5%、6%和8%，較原方案擬定的6%、8%和10%分別下調了1~2個百分點，但核心一級資本充足率仍比巴塞爾協議Ⅲ(4.5%)嚴格。

盡管新方案指標有所放寬，但業界仍普遍認為，監管新工具實施之后，銀行融資壓力將加大。正是由于此種原因，目前已有部分銀行打破上輪融資時表示的“三年內不再融資”的承諾。

例如，民生銀行2月公布了其A股發行200億元可轉債、H股增發融資90億元，合計融資290億元的再融資計劃。而2009年11月，民生銀行在香港交易所掛牌上市，行使“綠鞋”后，融資約267億元。當時，民生銀行管理層曾經表示“三年不再融資”

信貸規模管理更加市場化

盡管預料到監管標準可能提升，楊凱生仍然表示，工行去年承諾的“三年內不再融資”未變。他認為，商業銀行要探索出一條資本節約型的發展模式，即總資產規模不無限擴大，但是盈利能力卻可以持續增長。

事實上，為了控制銀行信貸增長，除了來自銀監會的硬指標約束外，今年央行也祭出新的調控工具——差別存款準備金率動態調整措施。差別準備金的動態繳納要考慮金融機構的系統重要性、資本充足率、穩健經營等綜合指標。

“央行對信貸規模的管理，采用了更加市場化的方式，它并不是簡單的下達一個額度。”楊凱生認為，這些都是管理模式的創新，對于宏觀經濟的穩定，包括控制CPI的增長都是有益的。

楊凱生的此番表態，是四大國有商業銀行中，第一位對央行此種調控方式給予公開回應的。他認為，央行希望控制全社會的融資總量；而對商業銀行動用差別存款準備金率，則能調控商業銀行的經營行為。

2011年以來，央行開始在貨幣信貸調控中運用差別準備金動態調整工具，已對40多家資本充足率較低、信貸增長過快、順周期風險隱患增大的地方金融機構實施了差別準備金率要求。

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