長江證券增發烏龍局

2011年03月08日 11:32
來源：《新世紀》周刊作者：張冰

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3月4日，長江證券(000783.SZ)增發A股停牌繳款日，交易即將完成，長江證券及其主承銷商東方證券即將舉杯慶賀。然而3月3日收盤前2秒的一筆交易，讓兩家券商即刻跌入冰谷。

3月3日15時00分25秒，長江證券出現一筆88554手的成交，價格為12.00元/股，而此前的一筆交易成交價格為12.75元，當天長江證券的走勢小幅波動，但價格一直在12.75元之上。

“這顯然是一次故意為之的砸盤！”長江證券的一位人士說，“目的直指增發。

長江證券的增發價格為12.67元，原本尚有熱情參與長江證券增發的投資者必然會受影響，而對于主承銷商東方證券來說，因為承諾了要余額包銷，未來將可能面臨最高70億元的接盤規模，艱險異常。3月3日當晚，東方證券燈火通明、一夜難眠。

“今天我從盤面上看，東方證券自營一直在拋股票，肯定是為了套現?！?月4日收盤后，某基金公司研究員告訴本刊記者，意指東方證券開始為包銷儲備糧草。

砸盤長江證券

3月3日是長江證券擬公開增發不超過6億股新股的路演日及股權登記日，4日開始申購，發行價格為12.67元，預計籌資76億元。

招股意向書顯示，本次發行將向公司原股東優先配售，老股東可按照10∶2.75的比例行使優先認購權，即最多可優先認購5.97億股。本次發行網上、網下預設的發行數量比例為50∶50，申購日為3月4日。募集資金將用于長江證券主營業務及融資融券、股指期貨等創新業務的擴張拓展。

長江證券的有關人士表示，證券行業競爭激烈，長江證券當前的目標是進入行業前十名。

3月3日，盤中大多數時間里，長江證券的股價上下波動幅度不大，幾番紅綠未見波瀾。但至14時50分，突然出現大量拋單，隨后幾分鐘內多空雙方幾番爭奪，雖空方略占優勢，但股價仍堅持在12.75元上方，本以為全天行情便會如此定局，但集合競價涌現88554手拋單，將股價一下釘在12.00元。長江證券全天收跌8.47%，亦較增發價格12.67元低5.29%。

戲劇性一幕上演之時，長江證券副總裁、董秘徐錦文正在網上路演推廣增發，面對突然間的異動，投資者蜂擁上網，開門見山詢問尾盤跳水“是否有人故意擾亂貴公司的增發”？

“我也覺得奇怪，你也要去問拋的人，放一整天不賣，突然最后低價賣，我覺得很多都是市場的猜想?！睎|方證券自營部門有關人士表示。

當天券商板塊下跌幅度并不大，興業證券跌幅第二，跌幅1.31%。

3月4日，長江證券停牌繳款，之后一直停牌至3月8日。

3月9日，保薦機構和發行人將在指定信息披露媒體上公告發行結果。按照公告披露的內容，此次東方證券與長江證券簽訂的增發協議為余額包銷，極端情況下東方證券將拿出70余億元來買下這些股票。如此，東方證券將超過青島海爾投資公司(持有長江證券3.5億股)，成為長江證券第一大股東。