疏通理財渠道引導草根金融

2011年03月12日 03:18
來源：中國證券報作者：杜雅文

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3月11日，國家統計局公布的數據顯示，2月份居民消費價格總水平同比上漲4.9%，與1月漲幅持平。CPI居高不下，如何投資理財已經成為“兩會”的熱點問題。多位政協委員表示，應積極拓寬投資渠道，規范理財市場，引導“熱錢”有序流動。

理財產品應加快創新

“蒜你狠”、“姜你軍”、“豆你玩”……物價高企不下后開始流傳的一些打趣語，時不時地出現在本次兩會的代表委員口中。他們認為，當務之急是大力拓寬老百姓的投資渠道，引導熱錢發揮正面效應。

“樓價瘋漲就是因為在通脹預期下，大量投資者希望通過購買實物資產達到保值目的，結果不斷推高樓價上漲。”來自香港的全國政協委員、南華集團有限公司董事張賽娥向中國證券報記者表示，投資者應通過多元化投資來戰勝通脹。她建議，投資者要根據自己的年齡和風險承受能力，將投資分散到不動產、股票、藝術品、債券、黃金等多方面，這也意味著內地金融機構必須要多推出創新型產品。

全國政協委員、招行行長馬蔚華則表示，在資金面寬松甚至流動性過剩情況下，隨著通脹預期的不斷強化，資金涌入有限的領域如黃金、珠寶等，首先受到影響的則是房地產。他認為，金融機構尤其是商業銀行，需要積極開展產品創新，拓展理財市場。最終利用不同風險程度的金融產品將老百姓手中的過剩資金吸收，避免其再進入樓市等領域。

除了大力發展理財產品外，還有委員建議盡快設立小企業產權交易中心、開放金融等領域的民間資本投資，以吸引“熱錢”有序流動。全國政協委員、原國家開發銀行副行長劉克崮提出，當前我國金融市場呈現“旱澇不均”的狀態。一方面，2009年實行寬松貨幣政策以來，我國金貨幣供應量增速增長過快，資產價格上漲明顯，通脹壓力較大；另一方面，基層金融市場處于“資金干渴”狀態。小企業和民營企業融資難問題愈發突出，民間借貸活躍。究其原因在于我國草根金融體系不健全，“管道”不暢通，資金難以從“寬裕之處”流向“低洼地帶”。應多設立由民營資本參與的小型、微型貸款機構，引導社會資金進入國民經濟急需的行業和環節，從而引導“炒作游資”轉變為“基層經濟發展的有效生產要素”

銀行理財市場亟須規范

在兩會上，還有一些委員指出，要進一步規范銀行理財產品。全國政協委員、重慶市副市長吳剛提交了一份《關于整治銀行理財產品市場的提案》，他認為，銀行理財產品資金規模龐大，品種日益豐富，但從產品設計到銷售等各個環節都存在亂象。

吳剛指出，銀行理財產品設計不合理可能導致出現虧損，但銀行并不公開其研發過程，也尚未建立起完善的產品風險量化評級機制，只將收益率作為最大的賣點，而將產品可能遭受的風險放在說明書的角落。對于一般投資者而言，理財合同的專業性極強，合同文本設計復雜，介紹晦澀難懂。

在銷售過程中，銀行存在片面信息披露，甚至有欺詐或誤導的情況出現。為增加銷售額，銀行普遍存在過分強調理財產品優點和夸大收益的傾向，對于產品的潛在風險及違約金等方面介紹不夠。口頭宣傳時突破產品說明和協議約定，誤導客戶購買與其風險認知和承受能力不相符合的理財產品。

此外，銀行理財產品還存在募資監管不嚴、后續信息披露不充分的問題。大量銀行理財產品私募性很強，操作不透明，客戶不能完全了解產品的投資流程和最終投資方向。銀行理財產品相關法律法規存在許多不完善，甚至空白的地方。特別是在理財產品銷售、風險揭示、信息披露等方面還缺少具體執行標準，造成各家銀行在規范程度上參差不齊。

他認為，監管部門應進一步完善相關法律法規并加強監管，讓銀行理財產品市場發展有法可依。此外，還應加大對違法行為的查處力度，促進各類交易主體規范運作。