以長波段眼光預判強震的“格局塑造力”

2011年03月14日 11:50
來源：21世紀經濟報道作者：唐學鵬

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“陸沉的記憶或許是最終的墳墓”，詩人高橋睦郎不經意的黑色竟如一語成讖的慘白。3月11日，人類歷史上級數最高的9級地震襲擊“菊與刀”之國，地殼崩析、孤島宛如一葉。海嘯滔天，陸地變成澤國。千人喪命，萬人失蹤，更有結局難測的核泄，悲痛與驚懼是另外一層層巨浪，時時沖擊著內心的岸角。

我們對遭此罕見大難的一衣帶水鄰邦深感同情，我們也對日本人民抗震的素養、協作和秩序深表敬意。在這一刻，我們愿為日本奮力加油，為日本盡力援手，即使這一刻我們愿承受一種彌漫其間的古怪曖昧的質疑。這其實延伸為一個從近代就出發的歷史心境的糾結：日本，在很多方面，既是我們的鏡子，也是我們的門檻。它在一種自發的民族壓力觀下率先“脫亞入歐”的全球化，它強化了一種同仇敵愾的集體主義生存意識，它建立最成熟威權主義的官僚經濟刺激體系，它令我們羞愧地保留了源自東土的精致文化。近代無數仁人志士去東洋刻苦學習，即使后來選擇了與它對立的原則。偏居一隅的扶桑提供了一種既讓我們向往，又往我們吃驚的分裂性：以至于敬意和疏離始終伴隨、揮之不去。以至于我們既以日本經濟前車之鑒來規戒自己，又以日本制造和管理的出色能力來估量自己。就像這一次，我們既以沉痛的心情來看待這場地震，又以肅然學習的姿態來觀察這場地震。

我們認為，日本強震將是塑造21世紀第二個十年全球經濟政治走向的重要變量，也對亞洲政治經濟生態產生深遠影響。很多分析人士在短期波段上對日本和全球經濟未來做了較多確定性分析——例如日資回流、赤字加劇、車企全球產業鏈變局、能源價格先抑后揚等等，這些分析頗有價值，不過針對較長時間波段的趨勢猜測卻鮮見，我們愿意拋磚引玉，求教方家。

首先，強震破壞日本經濟，帶來未來修繕與新建，日本赤字本已高度危險，又添新霜。化解赤字唯一路徑就是經濟強盛推動稅收增長，兼之日本又陷入老齡化泥潭，以目前出生率而言，國內勞動力市場根本不堪其任。我們猜測，日本不沉之道，其首要必須拆除其強化同種的移民政策，效仿美國，以吸納全球青壯來熨平封閉體系內的人口急劇變動。一旦日本解除嚴酷的移民管制，那么將會非常顯著影響亞洲勞動力市場的狀況，同時對日本國內政治也會產生巨大沖擊。

其次，日本是全球氣候新政治的重要鼓吹力量，《京都議定書》便是一證。日本連續多年苛刻求己碳排放負增長，首功來自“核電立國戰略”，核電占日本能源比例的節節上升，對應的是日本碳排放的不斷下降。此次強震帶來福島核泄，很多人將其比作“三里島核事故”，并讓全球重新看待核能的成本收益，甚至歐洲開始卷起“反核能風暴”。可以預見，地震讓日本核電遭遇極大損失，日本在震后必然重新大檢查，核電在能源占比中將劇然下跌，而彌補空白的必然是火力發電(煤炭、石油)。這意味著，最激進鼓吹全球碳排放政治的勢力無法維持過去的負增長，將面臨碳排放急劇上升的尷尬。“哥本哈根會議”之后，防止“全球變暖”的全球碳政治已經崩塌，日本強震無非更加助推了一把。

再次，日元是國際拆息貨幣的主角，當然這因于日元長期的零利率政策，而日本強震將會導致突然出現與潛在GDP水平的缺口，從短期看，日元拆息交易弱化，返流國內，造成日元迅速升值。日本政府也會叫嚷著“破窗效應”來鼓舞經濟。但長期看，GDP缺口對應的是更多更泛濫的日元貨幣，日本有可能會從此擺脫他們憎惡的通縮狀態，但這并不是什么好消息，這并不意味著日本有通脹就會有高增長，相反，日本可能是通脹上升、經濟增長依然衰弱，但對全球來說，世界經濟體系中重要的一塊地方沒有通縮了，流動性陷阱這個玩意不見了。凱恩斯主義者會非常不好意思，因為他們所推崇的刺激政策讓全球進入了一個“深度大通脹”狀態，它的災難性現在還很難評估。而日元則從世界第三大貨幣角色上“褪色”，很難再跟美元歐元相提并論，變成一種沉淪黑暗中的“亞貨幣”。唐學鵬