A股頑強“抗震”主題投資正逢其時

2011年03月15日 02:14
來源：每日經濟新聞

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每經記者趙笛

昨日是日本地震后A股市場的首個交易日，在日經指數大跌超過6%的情況下，A股市場卻頑強上行。雖然權重股依舊不給力，但股指在尾盤仍頑強翻紅。上證綜指上漲3.83點，漲幅0.13%；深證成指上漲110.27點，漲幅0.86%；中小板指數上漲57.67點，漲幅0.86%；

和先前市場人士預計相似，地震、煉油廠爆炸、電子企業停產、核泄漏等事件構成了一連串的“日本震后概念”，催生了多個板塊的投資機會。分析人士指出，A股直接受益于日本地震的公司并不多，“震后概念股”的炒作雖不會很快轉冷，但投資者不應忽視國內政策面的變化，而這才是影響A股運行的重要內在因素。

“震后題材”層出不窮

日本地震后，避險情緒空前高漲，全球股市特別是亞太股市遭到避險資金沽售，出現下跌。商品市場更是因為日本國的需求或出現減少而導致普遍大幅下跌。

承襲上周五走勢，昨日，亞太地區主要股指在早盤都出現了不同程度的下跌，其中，日經指數的跌幅超過6%。不過，隨著投資者的心態逐漸平穩，午后，恒生指數等股指逐漸上行，地震產生的利空影響有所減弱。

值得注意的是，日本震后給A股市場帶來了多個炒作題材，也帶來了部分利空因素。

日本地震后，短期內能源、材料需求減少。昨日，稀土永磁、有色金屬板塊的跌幅分別為1.92%和0.38%，位居跌幅榜前列。招商證券分析師李洪冀指出，在日本未來的災后重建中，有色行業將面臨機會。

由于日本地震后煉油廠發生爆炸，導致部分石化生產裝置關停。華泰聯合分析師肖暉指出，由于部分精細化工品面臨短缺，全球大宗石化產品價格可能上漲。在此背景下，昨日多數化工股高開，滄州大化(600230，收盤價14.76元)封于漲停板。

由于日本受災的東北部恰恰是半導體產業重鎮，多家日本知名電子工廠停產。東北證券分析師周思立稱，日本地震對半導體企業影響巨大，通富微電(002156，收盤價17.45元)、長電科技(600584，收盤價11.74元)等個股將受益。

此外，日本核電設備出現爆炸，這對核電設備的安全性構成利空。昨日早盤，東方電氣(600875，收盤價31.87元)、中核科技(000777，收盤價36.49元)等核能股大幅低開，收盤跌幅分別為6.02%、5，78%。相反，防輻射概念股凸顯機會。由于服用碘片能夠減輕核輻射，生產碘化鉀的力生制藥(002393，收盤價51.10元)等股票被資金炒高。

需要注意的是，昨日A股震后題材中，走勢最為強勁的當屬鋼構板塊，東南網架(002135，收盤價19.87元)、光正鋼構(002524，收盤價34.68元)、精工鋼構(600496，收盤價23.24元)、杭蕭鋼構(600477，收盤價10.37元)等集體漲停。國泰君安分析師韓其成指出，日本多數建筑采用鋼結構和木結構，這成為鋼構股領漲“震后概念股”的主要原因。

深圳海潤達資本總裁仇天鏑指出，本次直接受益于日本地震的A股公司并不多。他表示，鋼鐵、化工、電子等板塊的機會更明顯一些。

波段機會可以期待

昨日，“兩會”勝利閉幕，后期，政策將圍繞“兩會”議案予以落實，“十二五”元年的工作將正式展開。

仇天鏑對《每日經濟新聞》記者表示，日本地震后，投資者不應忽視國內政策面的變化，而這才是影響A股運行的重要因素。

海通證券分析師吳一萍預計本周初市場對日本地震消息的反應會相對強烈一些，到下半周之后，市場仍然會將注意力重新拉回到“兩會”后續政策以及對2月份宏觀數據的消化上來。

銀河證券分析師秦曉斌指出，貨幣政策和產業政策的動向值得投資者關注。貨幣政策預期適度收緊仍有可能，大幅收緊的概率不大。對于產業政策，有關方面可能會較快推出戰略性新興產業、服務業、消費、區域振興等規劃，有利于增加市場熱點和投資機會。

仇天鏑指出，目前正值“十二五”規劃開局契機，抓住消費升級、新興產業和區域規劃等結構性機會，尋找新的經濟增長點和培育新的經濟增長方式已經成為關注的重點，相關產業振興規劃的推出對行業的作用非常明顯，不管是短期或長期的投資機會都會比較突出。例如，保障房的建設和投入使用都將為建材、工程機械、家電等行業帶來顯著的拉動作用；民生問題從投資的角度來看，也蘊含豐富的機會。調整個稅，提高居民消費能力，這對商業、百貨超市等消費類概念股都形成利好，這些板塊存在長期的投資機會。

對于后市，仇天鏑認為，從大盤整體運行趨勢看，目前市場仍然受到高通脹的壓力影響，不太可能走出牛市行情，但震蕩向上的短期波段行情還是可以期待的。