A股頑強(qiáng)“抗震”主題投資正逢其時(shí)

2011年03月15日 02:14
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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每經(jīng)記者趙笛

昨日是日本地震后A股市場的首個(gè)交易日，在日經(jīng)指數(shù)大跌超過6%的情況下，A股市場卻頑強(qiáng)上行。雖然權(quán)重股依舊不給力，但股指在尾盤仍頑強(qiáng)翻紅。上證綜指上漲3.83點(diǎn)，漲幅0.13%；深證成指上漲110.27點(diǎn)，漲幅0.86%；中小板指數(shù)上漲57.67點(diǎn)，漲幅0.86%；

和先前市場人士預(yù)計(jì)相似，地震、煉油廠爆炸、電子企業(yè)停產(chǎn)、核泄漏等事件構(gòu)成了一連串的“日本震后概念”，催生了多個(gè)板塊的投資機(jī)會。分析人士指出，A股直接受益于日本地震的公司并不多，“震后概念股”的炒作雖不會很快轉(zhuǎn)冷，但投資者不應(yīng)忽視國內(nèi)政策面的變化，而這才是影響A股運(yùn)行的重要內(nèi)在因素。

“震后題材”層出不窮

日本地震后，避險(xiǎn)情緒空前高漲，全球股市特別是亞太股市遭到避險(xiǎn)資金沽售，出現(xiàn)下跌。商品市場更是因?yàn)槿毡緡男枨蠡虺霈F(xiàn)減少而導(dǎo)致普遍大幅下跌。

承襲上周五走勢，昨日，亞太地區(qū)主要股指在早盤都出現(xiàn)了不同程度的下跌，其中，日經(jīng)指數(shù)的跌幅超過6%。不過，隨著投資者的心態(tài)逐漸平穩(wěn)，午后，恒生指數(shù)等股指逐漸上行，地震產(chǎn)生的利空影響有所減弱。

值得注意的是，日本震后給A股市場帶來了多個(gè)炒作題材，也帶來了部分利空因素。

日本地震后，短期內(nèi)能源、材料需求減少。昨日，稀土永磁、有色金屬板塊的跌幅分別為1.92%和0.38%，位居跌幅榜前列。招商證券分析師李洪冀指出，在日本未來的災(zāi)后重建中，有色行業(yè)將面臨機(jī)會。

由于日本地震后煉油廠發(fā)生爆炸，導(dǎo)致部分石化生產(chǎn)裝置關(guān)停。華泰聯(lián)合分析師肖暉指出，由于部分精細(xì)化工品面臨短缺，全球大宗石化產(chǎn)品價(jià)格可能上漲。在此背景下，昨日多數(shù)化工股高開，滄州大化(600230，收盤價(jià)14.76元)封于漲停板。

由于日本受災(zāi)的東北部恰恰是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，多家日本知名電子工廠停產(chǎn)。東北證券分析師周思立稱，日本地震對半導(dǎo)體企業(yè)影響巨大，通富微電(002156，收盤價(jià)17.45元)、長電科技(600584，收盤價(jià)11.74元)等個(gè)股將受益。

此外，日本核電設(shè)備出現(xiàn)爆炸，這對核電設(shè)備的安全性構(gòu)成利空。昨日早盤，東方電氣(600875，收盤價(jià)31.87元)、中核科技(000777，收盤價(jià)36.49元)等核能股大幅低開，收盤跌幅分別為6.02%、5，78%。相反，防輻射概念股凸顯機(jī)會。由于服用碘片能夠減輕核輻射，生產(chǎn)碘化鉀的力生制藥(002393，收盤價(jià)51.10元)等股票被資金炒高。

需要注意的是，昨日A股震后題材中，走勢最為強(qiáng)勁的當(dāng)屬鋼構(gòu)板塊，東南網(wǎng)架(002135，收盤價(jià)19.87元)、光正鋼構(gòu)(002524，收盤價(jià)34.68元)、精工鋼構(gòu)(600496，收盤價(jià)23.24元)、杭蕭鋼構(gòu)(600477，收盤價(jià)10.37元)等集體漲停。國泰君安分析師韓其成指出，日本多數(shù)建筑采用鋼結(jié)構(gòu)和木結(jié)構(gòu)，這成為鋼構(gòu)股領(lǐng)漲“震后概念股”的主要原因。

深圳海潤達(dá)資本總裁仇天鏑指出，本次直接受益于日本地震的A股公司并不多。他表示，鋼鐵、化工、電子等板塊的機(jī)會更明顯一些。

波段機(jī)會可以期待

昨日，“兩會”勝利閉幕，后期，政策將圍繞“兩會”議案予以落實(shí)，“十二五”元年的工作將正式展開。

仇天鏑對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，日本地震后，投資者不應(yīng)忽視國內(nèi)政策面的變化，而這才是影響A股運(yùn)行的重要因素。

海通證券分析師吳一萍預(yù)計(jì)本周初市場對日本地震消息的反應(yīng)會相對強(qiáng)烈一些，到下半周之后，市場仍然會將注意力重新拉回到“兩會”后續(xù)政策以及對2月份宏觀數(shù)據(jù)的消化上來。

銀河證券分析師秦曉斌指出，貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策的動向值得投資者關(guān)注。貨幣政策預(yù)期適度收緊仍有可能，大幅收緊的概率不大。對于產(chǎn)業(yè)政策，有關(guān)方面可能會較快推出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、消費(fèi)、區(qū)域振興等規(guī)劃，有利于增加市場熱點(diǎn)和投資機(jī)會。

仇天鏑指出，目前正值“十二五”規(guī)劃開局契機(jī)，抓住消費(fèi)升級、新興產(chǎn)業(yè)和區(qū)域規(guī)劃等結(jié)構(gòu)性機(jī)會，尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)和培育新的經(jīng)濟(jì)增長方式已經(jīng)成為關(guān)注的重點(diǎn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的推出對行業(yè)的作用非常明顯，不管是短期或長期的投資機(jī)會都會比較突出。例如，保障房的建設(shè)和投入使用都將為建材、工程機(jī)械、家電等行業(yè)帶來顯著的拉動作用；民生問題從投資的角度來看，也蘊(yùn)含豐富的機(jī)會。調(diào)整個(gè)稅，提高居民消費(fèi)能力，這對商業(yè)、百貨超市等消費(fèi)類概念股都形成利好，這些板塊存在長期的投資機(jī)會。

對于后市，仇天鏑認(rèn)為，從大盤整體運(yùn)行趨勢看，目前市場仍然受到高通脹的壓力影響，不太可能走出牛市行情，但震蕩向上的短期波段行情還是可以期待的。

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