原廣東中山市長李啟紅涉嫌內幕交易案細節首度曝光(2)

2011年03月31日 13:12
來源：南方日報

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特點違法手段花樣翻新

廣東證監局局長侯外林認為，內幕交易誘惑大、易發生，知情人范圍廣；行政執法手段有限，調查難、認定難；再加上司法機關對內幕交易立案審查條件高，證據要求嚴，導致無法對部分內部交易行為進行相應的責任追究和處罰等，是內幕交易案件頻發的主要原因。

侯外林表示，隨著股權分置改革的基本完成，我國證券市場進入了全流通時代，股東利益與股價波動緊密相關，內幕交易活動日趨復雜多變，內幕交易監管面臨嚴峻挑戰。

一方面，內幕交易的主體更加多元化，包括上市公司大股東及重組方高管人員、證券公司、會計師事務所等中介機構人員、政府部門工作人員等在內的人員都有可能成為內幕交易的行為主體。提供內幕信息甚至成為一些不法分子拉攏領導干部的新形式。

另一方面，內幕交易行為更加復雜化。除了傳統的通過內幕信息進行牟利或減少損失外，現在內幕交易日益與操縱市場、虛假陳述、資產重組、停牌復牌等活動交織聯動。此外，該類涉案人員特別是身為領導干部的涉案人員，為規避監管、逃避打擊，一般不直接參與交易，往往通過控制親屬帳戶或將內幕信息透露給親友進行證券交易。

事實上，隨著市場結構日益復雜多樣，內幕交易的違法手段也不斷翻新。如上市公司高管人員通過選擇性信息披露與機構投資者相互勾結，利用信息優勢和資金優勢牟取暴利；基金公司投研人員利用內幕信息從事“老鼠倉”，證券公司自營業務、保險公司資產管理業務等利用內幕信息操縱市場。

廣東在行動快速反應防患于未然

早在2008年，中國證監會就開始著手建立上市公司內幕信息知情人登記制度。同年初，廣東證監局探索建立了轄區上市公司內幕信息知情人登記報備制度，要求上市公司如實記錄和報備在內幕信息公開前報告、傳遞、編制、審核、披露等各環節的知情人名單。

針對當前內幕交易行為調查取證難，隱蔽性強的新特點，廣東省證監局、省紀委、國資委等相關監管機構溝通協作，聯手打造了一張“疏而不漏的法網”，有效打擊了“偷腥者”的囂張氣焰。據了解，廣東證監局去年對轄區上市公司內幕信息知情人報備情況進行了全面梳理，排查12000多人次，共主辦了19起涉嫌內幕交易案。

去年5月，廣東證監局發文要求轄區上市公司對3年來公司重大事項內幕知情人的情況進行詳細報備，防患于未然。今年初，廣東證監局又開發建設了上市公司內幕信息知情人管理系統，實現了在線填報、校驗審核、提醒督促、異常警示、信息共享和制度公示等六大功能，大大提高了內幕交易監管的效率。目前，該系統已收錄備案信息470條，共8129人次。

近年來，廣東證監局探索建立了一套有效的輿情監控和股價異動快速反應機制，每天指定專人監控上市公司公告信息和媒體報道，對股價異動公司迅速采取核查等監管措施。

針對時有發生的國家工作人員在證券期貨領域的違紀違法違規行為，趙振華告訴記者，紀檢監察機關將加大工作力度，與有關職能部門通力合作，加強教育防范和宣傳報道工作。以貫徹落實《廉潔從政若干準則》為抓手，把金融法律知識和經濟工作紀律教育作為每年全省紀律教育活動月的一項重要內容，自覺防范內幕交易行為，避免“無知犯錯”。省紀委還深入剖析李啟紅等內幕交易典型案件，有針對性地開展警示教育。

為進一步健全完善內幕信息管理制度，省紀委會同督促相關部門加強國有上市企業并購重組審批環節的內部管理和制約監督，壓縮決策鏈條，縮短審批時間，建立證券知情人登記制度，實現信息流轉留痕。并著力完善并購重組等相關重大信息披露制度，推動形成內幕交易綜合防控的長效機制。此外，省紀委正逐步建立和完善相關協作機制。最近，廣東省紀委、省監察廳和廣東證監局結合實際，針對查辦和防止黨員干部內幕交易行為，聯合出臺了《關于建立聯席會議制度的實施辦法》。省紀委表示，接下來將繼續探索建立和完善紀檢監察、公安、監察機關和證券監管、國有資產管理等部門聯動監管和案件移送機制，形成查防內幕交易行為工作合力。

省國資委則制定了《廣東省國資委上市公司內幕信息管理暫行規定》，并與廣東證監局、省監察廳聯合下發了《關于建立上市公司控股股東內幕信息管理制度的通知》，對國有控股上市公司重大股權轉讓等內幕信息的報批實施“先停牌、后溝通”的程序性規定，建立內幕信息知情人登記制度，嚴格控制知情人泄露有關信息以及買賣相關上市公司股票，并將內幕信息防控工作納入國企負責人企業業績考核評價體系。