基金去年管理費302億為投資者賺51億

2011年04月01日 07:46
來源：新京報 作者：吳敏

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公募基金2010年年報在周五全部披露完畢，根據天相投顧的統計，60家公司管理的656只基金2010年全年利潤僅有50.82億元，相比2009年的9102.5億元大幅縮水約99%，而2010年滬指下跌約14%。不過，凈利潤的大幅縮水并不影響基金管理費的繼續增長，去年基金全行業收取的管理費達302億元，相比2009年仍上升了6%。

2009年最賺錢基金類型今年翻船

從盈利和虧損的品種來看，去年持有混合型基金的人回報較好，而股票型基金是拖累整體利潤的“罪魁禍首”

在2009年，股票型基金累計盈利達到5209億元，為當年最賺錢的基金類型，而在2010年一年的股市波動中，股票型基金則遭遇了徹底翻船。天相投顧統計數據顯示，股票型基金為2010年唯一虧損的基金類型，300只股票型基金共虧損355.3億元。

此外，混合型基金成為最賺錢基金類型，158只混合型基金共盈利238.6億元，但與2009年累計盈利3087.94億元相比，同樣大幅縮水。

2010年市場A股市場總體呈現先跌后漲的整體走勢。有基金稱其實際是結構性牛市，惟一貫穿全年的行情就是中小盤股。在如此復雜的行情下，去年基金在股市賺錢的難度明顯上升。相比之下，債券基金在利好行情及增長需求的背景下，債券收益率曲線大幅上升，特別是信用債、可轉債等相關配置板塊逐漸成為市場的增長亮點。

華夏基金一年收取28億管理費

全年基金整體利潤只有50.82億元，但當期收取的管理費并未出現下降，甚至基金公司從管理費中支付給銀行等銷售機構的費用也與基金去年賺取的利潤相當。

數據顯示，2010年60家基金公司共收取管理費302億元，僅次于2008年307億元的歷史最高水平。

由于基金管理費僅僅與規模有關，且逐日計提收取，因此在基金管理資產規模出現峰值的2007年過后，基金管理費達到最高點。

從2010年的情況看，出現虧損的股票基金也正是管理費的主要來源。股票型基金貢獻了161.36億元的管理費，占比達到53%。

從公司看，管理資產規模最大的華夏基金去年收取了28.84億元的管理費，居第一，隨后是嘉實、易方達等公司。

年報數據也顯示，基金公司向銀行等銷售機構支付的客戶維護費也達到46.03億元，較上一年增長了10.68%，全行業列入報表的客戶維護費占管理費的比例是15.92%。

本報記者 吳敏 張羽飛

- 對話“冠軍經理”

對于2011年的投資策略，去年股票型基金及債券型基金的冠軍昨日分別發表了看法。

股市下跌空間并不是很大

華商基金公司投資管理部總經理孫建波：2011年的股市下跌空間并不是很大。但是，通脹的問題以及由于通脹所帶來調控的持續性，還有資金供給的壓力，將會造成今年股指上漲的空間比較溫和。“今年從目前情況看企業盈利整體增長20%是比較有把握的。

可逐步轉向中性偏積極策略

華富收益增強債基基金經理曾剛：目前各項經濟數據逐步回歸常態，通脹壓力仍將在中期內存在。從利率產品來看，后續隨著整體收益率水平的提高，可逐步轉向中性偏積極的策略。而信用債仍有配置價值，但需控制好組合的信用和流動性風險。(張羽飛)

- 2010基金之“最”

最賺錢公司：大成基金

利潤：64億元 秘訣：看準醫藥、食品板塊

基金年報數據顯示，在所有基金公司中，大成基金旗下所有公募基金利潤總額達64.03億元，是所有基金公司中利潤總額最高的。

大成旗下的21只基金中，所有主動型偏股基金均實現正收益，更有7只基金的利潤總額過億元。

2010年，大成基金是極少數規模及業績均躋身行業前10名的基金公司。截至2010年12月31日，大成基金管理資產總規模逾1000億元，在60家基金公司中名列第7。

大成基金去年的賺錢表現與其在醫藥和食品飲料上的配置分不開。Wind數據顯示，2010年，醫藥生物、食品飲料兩大行業指數分別以25.87%和19.74%的漲幅在30個行業指數中排名第2和第4，跑贏滬深300指數逾30個百分點。大成基金在2009年年底2010年年初就大舉增配上述兩大板塊。

(吳敏)

最賺錢基金：華夏優增

利潤：37.16億 秘訣：把握成長型投資機會

在利潤排名前十的單只基金中，大多數都為華夏、嘉實等大公司的“兵”，而近幾年業績優異的華商旗下基金也名列前茅。

在單只基金的排名中，華夏優增以實現利潤37.16億成為2010年年報中最賺錢的基金。排在其后的嘉實主題和華商盛世利潤分別為25.27億和23.42億，同為利潤大戶。其中華商盛世成長股票基金，以37.77%的年度增長率，成為2010年收益最高的基金。

華夏優增基金2011年的策略重點在于把握經濟轉型中代表新經濟發展方向的成長型投資機會。其看好的具體行業有：新能源汽車、信息技術、電子科技、高鐵、水利水電等。

(張羽飛)

- 放大鏡

華夏上證50ETF虧60億

從年報來看，去年虧損較大的基金也同樣系出“豪門”，其中，華夏上證50ETF去年利潤總額僅為-60.82億元。

華夏上證50ETF屬于指數型基金，其龐大的投資規模加之標的指數的下跌，都是導致該基金去年賠錢的主要因素。數據顯示，上證50指數在2010年下跌幅度達到21.44%，超過了同期上證指數13.38%的跌幅。

除華夏50ETF外，另有兩只指數型基金去年也遭遇巨虧，數據顯示：嘉實滬深300、華夏滬深300，去年利潤總額分別為-41.65億元和-28.6億元。(張羽飛)

- 后市

信用債投資機會大

長城穩健增利基金經理鐘光正

目前資金面趨于回歸寬松，物價上漲動能減弱，實體經濟下行趨勢已經非常明確，伴隨加息周期進入“中后場”，債券市場將迎來良好的投資機會，特別是信用債由于信用的風險溢價具有較高的投資收益率。

在市場利率快速上揚的帶動下，信用債的絕對收益與信用利差也處于歷史高位，辯證的看，這可能意味著市場底部區域的臨近。資金面和實體經濟已能確認利好債市；物價和加息不構成利空影響。

中小盤或被洗禮

鵬華基金研究部總經理、普惠基金經理冀洪濤

高估值的中小盤或將得到市場莊嚴的洗禮。2010年市場的機會主要源于防御類品種的強勢表現以及中小市值股票的估值提升，此類公司累計漲幅較大，這也可能成為2011年負面因素。

2011年要特別關注能穿越宏觀周期的行業及個股，周期類的公司可能存在波段性機會，相對估值較高的中小盤股將可能會得到市場莊嚴的洗禮，能夠超預期完成完美答卷的公司才是潮落后的英雄，值得期待，也要耐心等待。(吳敏)

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