瘋漲后機構仍在唱多稀土板塊 4只股有望成下一個牛股(2)

2011年04月08日 08:33
來源：理財一周報作者：陳金艷

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誰是下一個稀土牛股？

天通股份（600330）

擁有浙江獨家開采權的上市公司

3月底，因浙西北地區發現一超大型鈧多金屬礦床而聲名大噪的天通股份放量連續五連陽。

據了解，天通股份在全球軟磁行業排名第三，在高端軟磁行業，年產能達1.5萬噸，為國內最大的軟磁鐵氧體生產制造企業之一。日前該公司第一條“軟磁鐵氧體磁芯生產線”軍品線，通過了中國軍用電子元器件質量認證委員會的認證。

天通股份被認為是此次浙西北鈧多金屬礦床的最大受益者，因為公司是浙江省唯一一家獲得開采權的上市公司。

3月23日，天通股份發布了2010年年報，實現歸屬母公司的凈利潤8443 萬元（上年同期為-2.907億元），同比增長129.04%。公司收入不但大幅增長，利潤也實現扭虧為盈。

從該公司年報可見，2010年的扭虧為盈主要是公司進行了“產業戰略布局調整”，2010年的天通股份以科技創新為導向，確立了電子材料及部品、專用高端裝備、新能源環境技術與應用三大產業發展的戰略定位，從而在戰略上完成了從磁性產業為主向三大產業并進、相關多元化發展的轉型。

華泰證券研究員孫華表示，天通股份目前最大的看點是投資涉足LED用藍寶石襯底片原材料生產，公司目前進展順利，部分生長爐已經按計劃在年前安裝調試，目前已經試產，情況符合預期。由于中國大陸、中國臺灣及韓國等國家和地區LED外延片產能大幅擴張，藍寶石基片用量將大幅增長。

廈門鎢業（600549）

業務貫穿稀土全產業鏈

廈門鎢業2010年年報顯示，公司在2010年實現凈利潤為3.5億元，同比增長64.39%。

但該股在二級市場上的走勢并不遜色，除去年全年上漲273.01%外，自今年1月26日反彈以來（截至上周五），同樣有36.33%的反彈幅度。

據了解，廈門鎢業主要從事鎢的冶煉及深加工業務，掌握了全球最先進的鎢及炭化鎢粉料技術，是世界上最好的硬質合金坯料和鎢材料制造商之一，世界原鎢消耗量25%來自廈門鎢業。

由此可見，業績低于預期，并非來自主營業務拖累。南京證券研究院尹建輝表示，主要原因是公司下屬子公司廈門滕王閣房地產開發有限公司業績不佳。根據2010年年報顯示，滕王閣公司全年實現營業收入44740萬元，比上年減少88.23%，實現凈利潤2845 萬元，比上年同期減少88.91%。

對于未來利潤增長點，尹建輝分析指出，廈門鎢業稀土產業涉及上游稀土礦開采、中游稀土礦分離和下游稀土深加工。目前公司稀土開采主要通過控股子公司龍巖稀土開發有限公司來進行。中游稀土分離業務主要由控股子公司福建長汀金龍稀土開發有限公司進行。而公司收購珠江光電新材料將進一步加強公司在稀土熒光粉上的競爭能力。

此外，國海證券分析師張曉霞補充道，2011年以來，鎢精礦及APT價格大幅上漲，同時新材料業務所涉及的稀土價格亦處于井噴狀態，預計今年公司每股收益將達到0.92元/股。

中色股份（000758）

領跑南方稀土整合

進入3月，關于中色股份的利好不斷，除了3月初獲得伊朗72億元的EPC大單外，3月10日又發布公告稱和山東黃金合作建設10萬噸/年鉛冶煉項目。隨后，7000 噸/年稀土分離項目日前獲得國家環保局擬批準建設的公示。對此，中投證券分析師楊國萍表示，一旦獲得正式批準，中色股份7000 噸稀土冶煉項目將進入建設期，公司有望以稀土冶煉為契機在廣東稀土資源獲取方面取得進一步的發展。

從基本面而言，目前中色股份的利潤來源主要是敖包鋅礦及白音諾爾鉛鋅礦的鋅礦采掘，權益鋅儲量133 萬噸，權益鋅產量5.24 萬噸。受此前經濟危機影響，鋅價始終處于低谷，同時，作為中色股份舊主業的工程與裝備制造在2010年并不景氣，不過在2011年已經有兩個伊朗項目開工，毛利率水平也將因此獲得上升。

對于未來，興業證券分析師羅人淵認為，中色股份的利潤增長點依然在于稀土。他指出，新豐縣稀土分離項目獲得環保審批通過將支持公司領跑中國南方稀土整合，此外，在各方關系理順的條件下，廣東省的稀土資源整合極有可能在這場即將拉開帷幕的南方稀土整合大戲中拔得頭籌。

北礦磁材（600980）

未來或存在資產注入預期

因公司戰略調整，處于稀土中游企業的北礦磁材在2010年實現扭虧。

北礦磁材稱，2010年實現扭虧為盈主要是由于報告期內主營業務市場銷售較好，毛利增加；通過近幾年技術創新及技術改造，產品結構調整逐漸到位，盈利能力較強的中高端產品所占比例加大。

1月份公司公布業績預報時正好遇上稀土板塊個股反彈，該股在1月26日后連續漲幅達23.48%。近期，該股已經出現兩個半月的橫盤整理，且尚未走出突破之勢。

就基本面而言，財大證券分析師李飛對該公司較為看好。他認為，該公司實力雄厚，經驗豐富，設備先進，測量精準，收費合理。其中，激光粒度分布測試儀和兩用型比表面積測試儀能夠測試各種粉末材料。目前由北礦磁材所主導的“高性能柔性稀土粘結磁體的研制及產業化”項目已形成年產500噸的規模化生產能力，推動了國內高性能柔性稀土粘結磁體產業的發展，具有顯著的經濟效益和社會效益。

同時，李飛還指出，該公司控股股東北京礦冶研究總院為公司帶來了一定的想象空間。控股股東擁有礦冶方面優質資產，雖然目前沒有計劃，但隨著央企整合步伐加快，不排除未來注入上市公司的可能性。