巴菲特盛贊中國外儲策略

2011年05月03日 02:47
來源：第一財(cái)經(jīng)日報 作者：徐偉豪

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“股神”巴菲特雖已81歲高齡，除了他的財(cái)富，他的精力也讓年輕人羨慕不已。美國當(dāng)?shù)貢r間4月30日這個周末是巴菲特的公司伯克希爾一年一度的股東大會。在上星期六的股東大會上巴菲特回答了4萬名到場股東六小時車輪式的提問。在上星期天，他先是和比爾·蓋茨打了幾把橋牌，然后在自己手下的珠寶店當(dāng)了一小時鉆石售貨員，緊接著精神飽滿地參加了記者招待會。全球六十多家媒體參與報道。巴菲特和其合作伙伴芒格延續(xù)了大會問答形式，在三個小時內(nèi)回答了媒體的三十多個各類問題。

中國成焦點(diǎn)

中國成為了記者會的焦點(diǎn)。當(dāng)被問及是否會繼續(xù)投資中國時，巴菲特表示他很期待優(yōu)秀的中國企業(yè)打電話給他，只要價格合適，公司業(yè)績出色，他肯定會考慮。

回答有關(guān)中國高通脹、央行收緊貨幣政策的問題時，芒格認(rèn)為中國在這個問題上處理得很好。巴菲特指出任何經(jīng)濟(jì)體都會有顛簸，美國也有大的動蕩。中國會遇到一些顛簸，可能是通脹或其他，不管是什么，進(jìn)步都不會是一條直線。中國經(jīng)濟(jì)在未來10到20年內(nèi)一定還會表現(xiàn)出色。在未來人民幣匯率問題上，芒格再次稱贊中國非常成功。巴菲特認(rèn)為人民幣對美元肯定會升值，但是漲幅不會太大。

有記者問巴菲特如果讓他來管理中投的3000億美元他會怎么投資。巴菲特說他會投資指數(shù)基金。他說他不會像其他的基金經(jīng)理去聽從華爾街投資銀行的投資建議，而是會見全球優(yōu)秀企業(yè)的經(jīng)理人，投資全球領(lǐng)先的企業(yè)。同時他強(qiáng)烈推薦投資美國股票和美股的指數(shù)基金，他在伯克希爾的投資也是這樣做的。

在場的另一記者追問巴菲特如果讓他來管理中國的3萬億美元外匯儲備他又會怎么投資，他是不是會購買美國國債？巴菲特認(rèn)為他還是會投資美國國債。雖然因?yàn)槊涝H值的預(yù)期，國債對于一般投資者不是一項(xiàng)非常好的投資，但是作為管理外匯儲備的主權(quán)基金，考慮的問題不僅僅是投資回報率，還有許多政治因素。巴菲特認(rèn)為放棄美國國債，中國會得不償失。另外中國不用擔(dān)心美國還不起債務(wù)。巴菲特認(rèn)為主權(quán)基金炒作匯率波動也會是一個很糟糕的決策。

巴菲特和芒格都盛贊中國的外匯儲備策略，這一策略不僅推動了國內(nèi)的出口，同時引進(jìn)了世界領(lǐng)先的技術(shù)。巴菲特說，世界上除了中國以外沒有一個國家不是靠借外債起家，包括美國當(dāng)年是向英國借債，中國不靠任何外債能有如此迅猛的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是人類文明的一大奇跡。巴菲特還表示，只要有機(jī)會，他會繼續(xù)投資香港H股市場。

看空歐洲，看好德美

巴菲特在回答歐洲記者的提問時，非常坦誠地講述了歐洲主權(quán)債務(wù)的嚴(yán)重問題。巴菲特認(rèn)為歐盟的解決方案就像用一張創(chuàng)可貼治療癌癥。歐盟統(tǒng)一貨幣但是不統(tǒng)一貨幣政策的做法肯定會在接下來的一兩年內(nèi)給歐洲經(jīng)濟(jì)帶來很大問題。17個國家持有一種貨幣不可持續(xù)。他打了一個比方，一群合伙人都非常辛苦工作，但是突然冒出來一個人也要入伙，但是不想干活，還要其他合伙人給他信用卡去揮霍，長此以往，這群合伙人都得散伙。給這一問題雪上加霜的是某些國家還虛報國家會計(jì)數(shù)據(jù)，一些銀行作為幫手，這是最不可接受的。巴菲特覺得歐洲要走出這一危機(jī)可能單靠運(yùn)氣是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

雖然看空歐洲，巴菲特和芒格非常看好德國。巴菲特認(rèn)為德國經(jīng)濟(jì)充滿活力，德國有許多優(yōu)秀的公司，而且他還看上好幾家。但是沒有公司愿意出售，他特別期望有哪個出色的德國公司給他打電話，他會感興趣。

巴菲特仍舊長期看好美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。巴菲特認(rèn)為雖然美國經(jīng)濟(jì)的增長速度比發(fā)展中國家要慢，而且占全球經(jīng)濟(jì)的比重也將下降，但是發(fā)展中國家是從一個較低的起點(diǎn)開始。而且美國的人均財(cái)富在未來的幾十年內(nèi)還將是全球絕對領(lǐng)先。

芒格認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)的共同增長不是一個零和博弈，而是大家互惠互利。雖然某些國家的某些產(chǎn)業(yè)會面臨毀滅，但這是資源更合理分配的結(jié)果。

而對于帶來金融危機(jī)的銀行業(yè)，巴菲特不認(rèn)為短期內(nèi)美國會再次面臨類似的銀行危機(jī)。特別是專注信貸傳統(tǒng)的銀行業(yè)，金融危機(jī)之中并沒給美國經(jīng)濟(jì)帶來太多問題，反而是這類傳統(tǒng)銀行幫助經(jīng)濟(jì)走出低谷。而芒格則認(rèn)為華爾街縮小80%，可以永遠(yuǎn)避免嚴(yán)重危機(jī)。

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