巴菲特盛贊中國(guó)外儲(chǔ)策略

2011年05月03日 02:47
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：徐偉豪

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“股神”巴菲特雖已81歲高齡，除了他的財(cái)富，他的精力也讓年輕人羨慕不已。美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月30日這個(gè)周末是巴菲特的公司伯克希爾一年一度的股東大會(huì)。在上星期六的股東大會(huì)上巴菲特回答了4萬(wàn)名到場(chǎng)股東六小時(shí)車(chē)輪式的提問(wèn)。在上星期天，他先是和比爾·蓋茨打了幾把橋牌，然后在自己手下的珠寶店當(dāng)了一小時(shí)鉆石售貨員，緊接著精神飽滿(mǎn)地參加了記者招待會(huì)。全球六十多家媒體參與報(bào)道。巴菲特和其合作伙伴芒格延續(xù)了大會(huì)問(wèn)答形式，在三個(gè)小時(shí)內(nèi)回答了媒體的三十多個(gè)各類(lèi)問(wèn)題。

中國(guó)成焦點(diǎn)

中國(guó)成為了記者會(huì)的焦點(diǎn)。當(dāng)被問(wèn)及是否會(huì)繼續(xù)投資中國(guó)時(shí)，巴菲特表示他很期待優(yōu)秀的中國(guó)企業(yè)打電話(huà)給他，只要價(jià)格合適，公司業(yè)績(jī)出色，他肯定會(huì)考慮。

回答有關(guān)中國(guó)高通脹、央行收緊貨幣政策的問(wèn)題時(shí)，芒格認(rèn)為中國(guó)在這個(gè)問(wèn)題上處理得很好。巴菲特指出任何經(jīng)濟(jì)體都會(huì)有顛簸，美國(guó)也有大的動(dòng)蕩。中國(guó)會(huì)遇到一些顛簸，可能是通脹或其他，不管是什么，進(jìn)步都不會(huì)是一條直線(xiàn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)在未來(lái)10到20年內(nèi)一定還會(huì)表現(xiàn)出色。在未來(lái)人民幣匯率問(wèn)題上，芒格再次稱(chēng)贊中國(guó)非常成功。巴菲特認(rèn)為人民幣對(duì)美元肯定會(huì)升值，但是漲幅不會(huì)太大。

有記者問(wèn)巴菲特如果讓他來(lái)管理中投的3000億美元他會(huì)怎么投資。巴菲特說(shuō)他會(huì)投資指數(shù)基金。他說(shuō)他不會(huì)像其他的基金經(jīng)理去聽(tīng)從華爾街投資銀行的投資建議，而是會(huì)見(jiàn)全球優(yōu)秀企業(yè)的經(jīng)理人，投資全球領(lǐng)先的企業(yè)。同時(shí)他強(qiáng)烈推薦投資美國(guó)股票和美股的指數(shù)基金，他在伯克希爾的投資也是這樣做的。

在場(chǎng)的另一記者追問(wèn)巴菲特如果讓他來(lái)管理中國(guó)的3萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備他又會(huì)怎么投資，他是不是會(huì)購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債？巴菲特認(rèn)為他還是會(huì)投資美國(guó)國(guó)債。雖然因?yàn)槊涝H值的預(yù)期，國(guó)債對(duì)于一般投資者不是一項(xiàng)非常好的投資，但是作為管理外匯儲(chǔ)備的主權(quán)基金，考慮的問(wèn)題不僅僅是投資回報(bào)率，還有許多政治因素。巴菲特認(rèn)為放棄美國(guó)國(guó)債，中國(guó)會(huì)得不償失。另外中國(guó)不用擔(dān)心美國(guó)還不起債務(wù)。巴菲特認(rèn)為主權(quán)基金炒作匯率波動(dòng)也會(huì)是一個(gè)很糟糕的決策。

巴菲特和芒格都盛贊中國(guó)的外匯儲(chǔ)備策略，這一策略不僅推動(dòng)了國(guó)內(nèi)的出口，同時(shí)引進(jìn)了世界領(lǐng)先的技術(shù)。巴菲特說(shuō)，世界上除了中國(guó)以外沒(méi)有一個(gè)國(guó)家不是靠借外債起家，包括美國(guó)當(dāng)年是向英國(guó)借債，中國(guó)不靠任何外債能有如此迅猛的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是人類(lèi)文明的一大奇跡。巴菲特還表示，只要有機(jī)會(huì)，他會(huì)繼續(xù)投資香港H股市場(chǎng)。

看空歐洲，看好德美

巴菲特在回答歐洲記者的提問(wèn)時(shí)，非常坦誠(chéng)地講述了歐洲主權(quán)債務(wù)的嚴(yán)重問(wèn)題。巴菲特認(rèn)為歐盟的解決方案就像用一張創(chuàng)可貼治療癌癥。歐盟統(tǒng)一貨幣但是不統(tǒng)一貨幣政策的做法肯定會(huì)在接下來(lái)的一兩年內(nèi)給歐洲經(jīng)濟(jì)帶來(lái)很大問(wèn)題。17個(gè)國(guó)家持有一種貨幣不可持續(xù)。他打了一個(gè)比方，一群合伙人都非常辛苦工作，但是突然冒出來(lái)一個(gè)人也要入伙，但是不想干活，還要其他合伙人給他信用卡去揮霍，長(zhǎng)此以往，這群合伙人都得散伙。給這一問(wèn)題雪上加霜的是某些國(guó)家還虛報(bào)國(guó)家會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，一些銀行作為幫手，這是最不可接受的。巴菲特覺(jué)得歐洲要走出這一危機(jī)可能單靠運(yùn)氣是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

雖然看空歐洲，巴菲特和芒格非常看好德國(guó)。巴菲特認(rèn)為德國(guó)經(jīng)濟(jì)充滿(mǎn)活力，德國(guó)有許多優(yōu)秀的公司，而且他還看上好幾家。但是沒(méi)有公司愿意出售，他特別期望有哪個(gè)出色的德國(guó)公司給他打電話(huà)，他會(huì)感興趣。

巴菲特仍舊長(zhǎng)期看好美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。巴菲特認(rèn)為雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度比發(fā)展中國(guó)家要慢，而且占全球經(jīng)濟(jì)的比重也將下降，但是發(fā)展中國(guó)家是從一個(gè)較低的起點(diǎn)開(kāi)始。而且美國(guó)的人均財(cái)富在未來(lái)的幾十年內(nèi)還將是全球絕對(duì)領(lǐng)先。

芒格認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)的共同增長(zhǎng)不是一個(gè)零和博弈，而是大家互惠互利。雖然某些國(guó)家的某些產(chǎn)業(yè)會(huì)面臨毀滅，但這是資源更合理分配的結(jié)果。

而對(duì)于帶來(lái)金融危機(jī)的銀行業(yè)，巴菲特不認(rèn)為短期內(nèi)美國(guó)會(huì)再次面臨類(lèi)似的銀行危機(jī)。特別是專(zhuān)注信貸傳統(tǒng)的銀行業(yè)，金融危機(jī)之中并沒(méi)給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)太多問(wèn)題，反而是這類(lèi)傳統(tǒng)銀行幫助經(jīng)濟(jì)走出低谷。而芒格則認(rèn)為華爾街縮小80%，可以永遠(yuǎn)避免嚴(yán)重危機(jī)。

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