農行發行500億次級債獲批 新一波發債潮來襲

2011年05月24日 01:51
來源：京華時報 作者：高晨

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本報訊(記者高晨)農業銀行上周末宣布，該行近日收到銀監會和央行相關批復，同意其在全國銀行間債券市場公開發行不超過500億元的次級債券。這是繼中國銀行之后，又一家大行即將發行次級債。

農行需要補充資本

據了解，農行500億元次級債計劃并不全在2011年發行，其中的300億元將于5月發行，其余的200億元將于2012年發行。

截至2011年3月末，該行資本充足率和核心資本充足率已分別降至11.40%和9.61%，資本充足率低于監管部門要求的11.50%。國信證券銀行業研究員邱志承測算，本次發債后，農行的資本充足率將達到12.5%左右。

建行或加入發債大軍

記者初步統計，三大行今年已有超過千億的次級債發行計劃，建行或許也將加入發行大軍。盡管目前資本充足率在四大行中居首，但建行董事長郭樹清不久前仍表示，建行不排除增發一些債以補充附屬資本的可能性。

由于3年期央票發行重啟后，央行本月12日宣布今年來第五次上調存款準備金率，大、中小銀行存款準備金率分別升至21%、19%，銀行間市場資金面緊張局面將延續。相對于去年上市銀行多以配股、定向增發、IPO等股權融資方式補充資本，今年以來，在股權融資受限情況下，多銀行相繼出爐的融資公告又將次級債發行演化成新的集體性事件。

對股市影響有限

分析人士認為，銀行發行次級債難度較小，在核心資本相對充足的情況下可以有效補充銀行附屬資本，提高銀行抗風險能力，而且對資本市場影響有限。

興業銀行資深經濟學家魯政委認為，鑒于我國的社會融資主要靠銀行信貸來支撐，未來銀行信貸投放還將造成資本消耗，再加上監管要求的提高，銀行未來補充資本形勢嚴峻，附屬資本補充也提上多家銀行融資日程。

中國銀行戰略發展部副經理宗良認為，經歷了去年大規模的股權融資，大部分商業銀行的核心資本基本充足，未來融資會傾向于選擇對市場影響較小的方式，例如發行次級債券。

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