資本市場想發“旱財”：糧價未動炒作先行

2011年05月26日 16:46
來源：新華網作者：沈而默、陳云富、楊毅沉

0人參與0條評論

新華網上海5月26日電(記者沈而默、陳云富、楊毅沉)隨著旱情在長江中下游地區蔓延，夏糧產量、糧食價格被推上風口浪尖，而嗅覺靈敏的資本市場和高度緊繃的通脹預期也在經歷著考驗。

截至目前，干旱尚未帶來糧價的上漲，其所導致的減產程度以及全年糧食總產量是否下降亦不可知，但卻成為資本市場炒作的新題材，并進一步影響著通脹預期，甚至為價格上漲預期的釋放提供了機會。

旱情對糧價的影響有限

從今年1月份開始，長江中下游地區降水明顯減少，降水量較常年同期偏少三到八成，出現了自1954年有完整氣象觀測記錄以來較為嚴重的旱情。據中央氣象臺的天氣預報，未來一周，長江中下游氣象干旱區仍將以晴熱天氣為主，雨水依舊較少，旱區的缺水狀況仍將會持續。

干旱的持續嚴重影響著農業生產。據悉，目前旱區的小麥、油菜基本接近收獲期，受影響不大，但早稻由于正處于插栽季節而前景難料。以湖北為例，來自當地農機局的數據顯示，在當地已插秧田塊中，受旱面積246.48萬畝，占到已栽插面積的1／3；早稻受旱面積163.46萬畝，占已栽插面積超過1／4。

在眾多分析人士看來，干旱對農業的減產預期仍主要體現在早稻。“南方地區稻谷種植一般還會有中稻、晚稻，到目前，干旱天氣對稻谷種植的影響更多仍體現在早稻上，隨著未來用水形勢的逐漸緩解，預計對全年稻谷生產的影響不大。”北京艾格農業咨詢分析師馬文峰認為。

荷蘭合作銀行駐上海分析師江川也提醒說，實際上，包括小麥、稻谷等在內的糧食品種，國內的庫存亦較為充足，主要糧食的供應并不緊張，市場價格大幅上行的可能性不大。

而國家統計局最新公布的5月中旬食品價格數據顯示，大米價格仍然保持穩定，與上旬相比，粳米的價格持平在5.38元／千克。

中信證券的統計數據顯示，包括江西、湖北、湖南三省的早稻產量盡管占全國早稻的比重高達53%，但僅占全國水稻產量的10%，因此，即使局部地區減產，對于糧食總產量的影響也相對較小。

不過值得注意的是，由于持續的異常天氣，市場中由于減產帶來價格上漲的預期逐漸增強。“長江中下游是我國最主要的夏糧產區，持續的干旱可能會對當地的糧食增產帶來沖擊，糧食產量的不確定性在當前周邊品種上漲的背景下，價格形勢有可能會被進一步放大。”業內人士指出。

資本市場借“旱”炒作

在“嗅覺”最為靈敏的股票市場，旱情成為游資炒作和大股東借機減持套現的“良機”，水利股和農業股首當其沖，股價的逆勢上漲成為整體下跌市場中的另類風景。

冠有“三峽”頭銜的三峽水利成為市場炒作焦點，這只主營業務為電力的上市公司雖然一季度業績虧損，股價卻在本周前三天最多上漲超過30%。

其他水利股也成為追捧的對象，大禹節水、錢江水利、安徽水利、南方泵業、青龍管業、新界泵業等股票均在近日逆勢上漲。業內人士認為，雖然自今年年初中央一號文件建設農田水利的政策出臺，水利板塊就成為市場熱點，但近期在市場弱勢期再借著這個概念炒作，風險上升。

值得注意的是，在游資熱炒的同時，機構卻在借機出逃，已經“受傷累累”的創業板股票再受打擊：大禹節水被一家機構專用席位一天拋售830萬元；南方泵業的賣出前五位的席位中第一、二位上赫然出現了機構席位身影，被賣出金額超過400萬元。

另外，農業股也不甘寂寞，由于市場對于糧食或將減產概念的炒作，金健米業、北大荒、隆平高科等股票股價均有所波動。在股價逆勢上漲的背后，有上市公司大股東借勢減持套現。

僅5月18日-23日，金健米業控股股東中國農業銀行常德市分行通過集合競價方式減持204萬股，按照5月份減持期間每股8.15元的均價計算，金健米業控股股東在市場炒作干旱概念期間共套現1662萬元。

除了股票市場，在期貨市場中，“天氣”的炒作亦“有跡可循”，23日，鄭州商品交易所早秈稻期貨主力合約一度漲近3%，而平時大多在1%以下。此外持倉量也連續增長，其中23日的增幅高達2.5萬余手，創下了至少年內單日資金入場的紀錄。

中信證券的相關分析認為，從短期來看，當前的干旱可能會加劇市場對我國農產品價格上漲的預期。“就當前的受旱面積來看，實際上全國農作物受旱情況并不比過去幾年嚴重，但與往年不同的是，今年的干旱主要集中在夏糧集中種植的長江中下游地區，所以這種結構性的災情對夏糧生產的負面影響較大。

通脹預期“旱”中見漲

除了資本市場對相關概念行業進行炒作之外，由于糧食價格直接關系到通脹水平，因此，旱情也牽動著“通脹神經”

在中國人民大學經濟學院副院長劉元春看來，旱情帶來通脹預期上升是肯定的。任何一種極端天氣都會產生心理效應，“雖然可能沒有實際的影響，但是極端天氣也會給價格上漲預期帶來一個釋放的機會。

從歷史來看，去年、前年中國都曾有過嚴重的局部旱情，但全國糧食總產量仍然持續增長。然而，任何一次新的極端天氣，都會引發人們對未來不確定性的憂慮。

國家信息中心經濟預測部主任范劍平26日在上海表示，目前經濟穩中趨降為下半年的物價回落提供了有利條件，但物價形勢依然嚴峻。一方面是國際大宗商品的價格還有可能繼續上漲；另一方面旱情如果持續，也可能會推高下半年的糧食價格。“如果大宗商品價格繼續上漲，結合國內的自然災害，斷言下半年物價會較大幅度下降還為時過早。

在經歷了前期蔬菜價格的大幅下跌之后，5月份以來，農產品價格再拾漲勢。國家統計局24日公布的全國50個大中城市5月中旬食品價格顯示，僅僅10天，大白菜、油菜、芹菜較5月上旬的漲幅都超過了11%，而豬肉價格同期漲幅也超過了3%。除了農產品價格看漲預期非常強烈，電力能源價格也面臨較大上漲壓力。