尋找中報超預期行業 化工煤炭旅游增速明顯

2011年07月10日 07:11
來源：每日經濟新聞 作者：王硯丹

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又到一年中報時。上市公司的期中成績單，將會對其股價產生明顯的影響。

比如，安納達(002136，收盤價34.47元)和北新路橋(002307，收盤價17.58元)等公司給出的業績超預期信號，給資金指明了炒作方向。進入6月中旬，A股市場逐漸擺脫頹勢，步入反彈階段，中報高增長成為一個很好的炒作由頭。自6月3日大幅調高業績預告幅度后的一個月里，安納達漲幅已近50%，北新路橋在修正業績當天也大漲7%。

與此同時，斯米克(002162，收盤價11.31元)、西儀股份(002265，收盤價11.32元)等向下修正業績的公司，則遭到資金的拋棄。這兩家公司均是7月6日發布業績修正公告，當天中小板指數上漲0.66%，而這兩家中小板公司卻下跌近3%。

對投資者來說，從已經發布了業績預告的800多家上市公司中，尋找可能向上修正業績的公司，無疑是大海撈針。不過，先從尋找景氣度較高的行業入手，再尋找其中龍頭公司，或許是一個選擇投資標的的好方法。

化工板塊：多家公司業績大幅增長

說到中期業績超預期，化工板塊不得不提。

化工是今年A股市場少有能夠形成持續熱點的板塊之一。特別是日本地震以后，一些日本化工廠被動停工，造成相關大宗商品價格飆升，并因此點燃了A股市場投資者的炒作熱情。除以鈦白粉為主業的安納達外，其他許多化工股股價上半年也出現飆升，主營甲乙酮的齊翔騰達(002408，收盤價36.02元)今年漲幅在復權后甚至超過60%。

事實上，化工產品價格飆升，提振的不僅僅是相關個股股價。更重要的是，讓許多公司賺得了超乎想象的利潤。

7月6日，巨化股份(600160，收盤價33.49元)發布業績修正公告，預計上半年凈利潤同比增長500%~550%；而在4月的一季報中，巨化股份給出的中報預增幅度為200%以上。向上修正業績的主要原因是，“二季度主要產品平均價格、CDM收益超出公司預期；公司積極發揮產業鏈完整的優勢，優化了產品結構，有效控制了原材料成本，抓住了市場機遇”

巨化股份主營氟化工產品、氯堿產品、酸產品三大類。由于國外廠家轉產搬遷和國內新建產能減少，以及下游制冷劑需求依然旺盛等原因，上半年氟化工產品價格一直維持高位。2010年，該公司氟產品綜合毛利率超過36%，而今年上半年，氟產品依然維持高位。二季度R134a(中低溫制冷劑的一種)均價達72000元，比一季度的68000元增長了6%。

在業績大幅提高的同時，巨化股份的股價也是一飛沖天，今年以來的漲幅近100%，并在7月6日創下了歷史新高37元(復權后)。

在巨化股份修正預告后，中金公司也相應調高了另外兩家氟化工上市公司三愛富 (600636，收盤價38.67元)和東岳集團(00189，HK)的中報預測。中金公司預計，三愛富中期每股收益在1.5~1.6元之間，東岳集團為0.5元左右。周五，三愛富發布公告稱，預計上半年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤4.97億元，同比增長1595%。

產品大幅漲價，不僅讓氟化工板塊中期業績受益，光大證券在7月7日發布的化工行業動態報告中明確提出：“從短期市場情況來看，中期業績超預期是關鍵”

除氟化工外，光大證券還建議投資者關注純堿：“純堿在節能減排、行業整體限產報價下形成的供給制約和下游投資增速尚可的情況下，今年以來特別是二季度，價格一直處于超預期中。雖然產能嚴重過剩還繼續存在，但預計純堿類公司中報都有望超預期，選擇標的的排序是雙環科技 (000707，收盤價11.04元)、三友化工(600409，收盤價11.36元)、山東?；?/font>(000822，收盤價10.42元)。