14家上市銀行披露再融資計劃規模超4600億

2011年07月20日 01:20
來源：每日經濟新聞

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每經記者李靜瑕發自北京

對于昨日(7月19日)招商銀行(600036，SH)公布不超350億元的A+H股配股方案，盡管較為符合市場的預期，但仍然掀起了市場對銀行再融資潮的顧忌。

盡管不少銀行都在此前稱，今年不會有融資計劃。不過仍然通過各種渠道食言“再融資”，根據記者的綜合統計，截至目前，16家上市銀行中已經有14家銀行宣布了再融資計劃，再融資規模(不含廣發銀行A+H股)約為4635億元。

“今年銀行再融資主要壓力來自于監管新指標的提高，銀行不得不進行再融資來緩解資本壓力。廣發證券(000776，SZ)銀行業分析師沐華對《每日經濟新聞》記者表示，同時，地方融資平臺貸款對銀行資本占用的壓力也較大。偏好債券融資

相對2010年銀行集中于股權再融資的方式，今年銀行再融資潮中，債券的發行成為比較受青睞的渠道之一。

上半年，中國銀行(601988，SH)、農業銀行(601288，SH)、工商銀行(601398，SH)、建設銀行(601939，SH)四大行均選擇了發行次級債的再融資計劃，分別發債320億元、500億元、380億元和800億元，交通銀行(3328，HK)則選擇了在香港發行200億元的人民幣債券。至此，五大行通過發債的形式，再融資計劃規模已經達到2200億元。

股份制銀行中，浦發銀行(600000，SH)與興業銀行(601166，SH)分別計劃發行500億元以及100億元的次級債，同時興業銀行還計劃發500億元的金融債券，來補充附屬資本。深發展A(000001，SZ)也于4月底在銀行間債券市場成功發行了36.5億元混合資本債券，傳其混合資本債券總的發行規模將達到65億元。華夏銀行已通過定向增發，融資202.09億元.

沐華分析認為，今年銀行再融資方式有所轉變，主要是考量降低對股市所帶來的沖擊，因此更多的銀行愿意選擇用次級債等債券的方式和發行H股的方式進行再融資，這樣能夠為市場減壓。

另外一位銀行分析師也告訴記者，如果再像去年那樣，銀行集中于股票市場融資，股市或較現在更加低迷。

與招行一樣選擇A+H股的還有光大銀行(601818，SH)、中信銀行(601998，SH)、民生銀行(600016，SH)和股票市場即將迎來的新成員廣發銀行。光大銀行副行長林立此前曾透露，光大銀行在H股上市以后，還將通過發行次級債的方式來補充資本。

“今年銀行再融資，我認為是對去年的一種延續，接下來銀行再融資訴求可能會到明年才會顯現。今年某些銀行再融資的規模，在新的監管指標要求提高的前提下，2~3年內可能都不會再有融資需求。”沐華分析認為。監管新指標、平臺貸承壓

招商證券金融行業首席分析師羅毅在其報告中表示，招商銀行(600036，SH)不超350億元配股再融資計劃推出，銀監會資本監管要求的大幅提高是主要原因。

銀監會于4月底發布的《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》要求，系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%和10.

招商銀行表示，目前銀監會要求的核心一級資本、一級資本、總資本要求分別為7.5%、8.5%、10.5%、招行中長期的資本規劃是在監管要求的基礎上分別提高1個百分點作為資本緩沖，即一級資本、總資本的規劃分別為9.5%、11.5%、同時，招行稱，目前的資本規劃未考慮招行作為系統性重要銀行的資本要求，因為目前銀監會對系統性重要銀行的劃分標準還未確定。

羅毅預計此次約350億的配股融資將使公司核心資本充足率提高2.3個百分點，配股實施后公司2011年末核心資本充足率可達9.7%左右，總資本充足率約12.5%，

“今年銀行一季報顯示，銀行資本充足率較去年末有所回落，同時加上銀監會對指標的提高，這是銀行需要再融資的直接動因。”沐華稱，從目前的數據來看，深發展銀行、興業銀行未來可能會有進一步的融資需求。

同時，沐華分析認為，銀行再融資的壓力并非僅僅因為監管指標要求的提高，地方融資平臺貸款對銀行也有較大的資本壓力。

對于此次再融資，招行也稱，資本計劃里既考慮到未來宏觀經濟變化的影響，也考慮了融資平臺貸款權重的提高，以及招行對風險的容忍度。據了解，一季度末招行的不良率為0.6%。

而對于市場猜測的銀行表外資產轉表內對銀行的資金影響，沐華則稱，到今年底很多銀信合作產品已經到期，就不需要再轉表內，因此相對于此前2萬億元銀信合作的統計，到年底可能規模就沒有那么大，影響比較小。