14家上市銀行披露再融資計(jì)劃 規(guī)模超4600億

2011年07月20日 01:20
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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每經(jīng)記者李靜瑕發(fā)自北京

對(duì)于昨日(7月19日)招商銀行(600036，SH)公布不超350億元的A+H股配股方案，盡管較為符合市場(chǎng)的預(yù)期，但仍然掀起了市場(chǎng)對(duì)銀行再融資潮的顧忌。

盡管不少銀行都在此前稱，今年不會(huì)有融資計(jì)劃。不過(guò)仍然通過(guò)各種渠道食言“再融資”，根據(jù)記者的綜合統(tǒng)計(jì)，截至目前，16家上市銀行中已經(jīng)有14家銀行宣布了再融資計(jì)劃，再融資規(guī)模(不含廣發(fā)銀行A+H股)約為4635億元。

“今年銀行再融資主要壓力來(lái)自于監(jiān)管新指標(biāo)的提高，銀行不得不進(jìn)行再融資來(lái)緩解資本壓力。廣發(fā)證券(000776，SZ)銀行業(yè)分析師沐華對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，同時(shí)，地方融資平臺(tái)貸款對(duì)銀行資本占用的壓力也較大。偏好債券融資

相對(duì)2010年銀行集中于股權(quán)再融資的方式，今年銀行再融資潮中，債券的發(fā)行成為比較受青睞的渠道之一。

上半年，中國(guó)銀行(601988，SH)、農(nóng)業(yè)銀行(601288，SH)、工商銀行(601398，SH)、建設(shè)銀行(601939，SH)四大行均選擇了發(fā)行次級(jí)債的再融資計(jì)劃，分別發(fā)債320億元、500億元、380億元和800億元，交通銀行(3328，HK)則選擇了在香港發(fā)行200億元的人民幣債券。至此，五大行通過(guò)發(fā)債的形式，再融資計(jì)劃規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2200億元。

股份制銀行中，浦發(fā)銀行(600000，SH)與興業(yè)銀行(601166，SH)分別計(jì)劃發(fā)行500億元以及100億元的次級(jí)債，同時(shí)興業(yè)銀行還計(jì)劃發(fā)500億元的金融債券，來(lái)補(bǔ)充附屬資本。深發(fā)展A(000001，SZ)也于4月底在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行了36.5億元混合資本債券，傳其混合資本債券總的發(fā)行規(guī)模將達(dá)到65億元。華夏銀行已通過(guò)定向增發(fā)，融資202.09億元.

沐華分析認(rèn)為，今年銀行再融資方式有所轉(zhuǎn)變，主要是考量降低對(duì)股市所帶來(lái)的沖擊，因此更多的銀行愿意選擇用次級(jí)債等債券的方式和發(fā)行H股的方式進(jìn)行再融資，這樣能夠?yàn)槭袌?chǎng)減壓。

另外一位銀行分析師也告訴記者，如果再像去年那樣，銀行集中于股票市場(chǎng)融資，股市或較現(xiàn)在更加低迷。

與招行一樣選擇A+H股的還有光大銀行(601818，SH)、中信銀行(601998，SH)、民生銀行(600016，SH)和股票市場(chǎng)即將迎來(lái)的新成員廣發(fā)銀行。光大銀行副行長(zhǎng)林立此前曾透露，光大銀行在H股上市以后，還將通過(guò)發(fā)行次級(jí)債的方式來(lái)補(bǔ)充資本。

“今年銀行再融資，我認(rèn)為是對(duì)去年的一種延續(xù)，接下來(lái)銀行再融資訴求可能會(huì)到明年才會(huì)顯現(xiàn)。今年某些銀行再融資的規(guī)模，在新的監(jiān)管指標(biāo)要求提高的前提下，2~3年內(nèi)可能都不會(huì)再有融資需求。”沐華分析認(rèn)為。監(jiān)管新指標(biāo)、平臺(tái)貸承壓

招商證券金融行業(yè)首席分析師羅毅在其報(bào)告中表示，招商銀行(600036，SH)不超350億元配股再融資計(jì)劃推出，銀監(jiān)會(huì)資本監(jiān)管要求的大幅提高是主要原因。

銀監(jiān)會(huì)于4月底發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%和10.

招商銀行表示，目前銀監(jiān)會(huì)要求的核心一級(jí)資本、一級(jí)資本、總資本要求分別為7.5%、8.5%、10.5%、招行中長(zhǎng)期的資本規(guī)劃是在監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上分別提高1個(gè)百分點(diǎn)作為資本緩沖，即一級(jí)資本、總資本的規(guī)劃分別為9.5%、11.5%、同時(shí)，招行稱，目前的資本規(guī)劃未考慮招行作為系統(tǒng)性重要銀行的資本要求，因?yàn)槟壳般y監(jiān)會(huì)對(duì)系統(tǒng)性重要銀行的劃分標(biāo)準(zhǔn)還未確定。

羅毅預(yù)計(jì)此次約350億的配股融資將使公司核心資本充足率提高2.3個(gè)百分點(diǎn)，配股實(shí)施后公司2011年末核心資本充足率可達(dá)9.7%左右，總資本充足率約12.5%，

“今年銀行一季報(bào)顯示，銀行資本充足率較去年末有所回落，同時(shí)加上銀監(jiān)會(huì)對(duì)指標(biāo)的提高，這是銀行需要再融資的直接動(dòng)因。”沐華稱，從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，深發(fā)展銀行、興業(yè)銀行未來(lái)可能會(huì)有進(jìn)一步的融資需求。

同時(shí)，沐華分析認(rèn)為，銀行再融資的壓力并非僅僅因?yàn)楸O(jiān)管指標(biāo)要求的提高，地方融資平臺(tái)貸款對(duì)銀行也有較大的資本壓力。

對(duì)于此次再融資，招行也稱，資本計(jì)劃里既考慮到未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)變化的影響，也考慮了融資平臺(tái)貸款權(quán)重的提高，以及招行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度。據(jù)了解，一季度末招行的不良率為0.6%。

而對(duì)于市場(chǎng)猜測(cè)的銀行表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)表內(nèi)對(duì)銀行的資金影響，沐華則稱，到今年底很多銀信合作產(chǎn)品已經(jīng)到期，就不需要再轉(zhuǎn)表內(nèi)，因此相對(duì)于此前2萬(wàn)億元銀信合作的統(tǒng)計(jì)，到年底可能規(guī)模就沒(méi)有那么大，影響比較小。

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