美債違約大限將至黃金期貨再創歷史新高

2011年07月28日 00:12
來源：21世紀經濟報道作者：曹元

0人參與0條評論

華盛頓上空烏云密布，黃金交易卻正熠熠生輝。

距離美國財政部設置的8月2日美債“違約”期限僅剩幾天時間，美國兩黨間仍未能在提高債務上限和削減赤字問題上達成一致。美國總統奧巴馬為此警告稱，這樣的前景可能引發一場“嚴重的經濟危機”

華盛頓的嚴厲表態震撼了金融市場，從7月22日至26日，道瓊斯工業指數接連三個交易日收于陰線，累計已跌去了1.75%；美元指數則接連出現大幅下挫，目前報收于73.517點，距離7月12日曾達到的76.719點，貶值了4.17%。

美國經濟岌岌可危，黃金似乎又成為各路資金的“避風港灣”。自7月22日以來，紐約COMEX黃金主力08合約連續四個交易日出現上漲，目前報收于每盎司1623.50美元，盤中屢創新高。不到一個月的時間內，黃金價格上漲幅度已接近10%。

“在巨大的不確定面前，沒有任何資產會比黃金更為安全的了。”7月27日，一位國內黃金期貨私募向記者表示道。

雖然美債談判仍陷入僵局，但也有業內人士對前景樂觀。索羅斯不久前就曾表示，美國圍繞債務上限問題的僵局基本上是在作秀。但他強調，歐元區的確身陷危機。

事實上，目前金價的短期波動確實深受美債談判進程的影響。在7月19日與21日，金價也出現過一定程度地向下調整，而當時市場正流傳著美國債務上限問題取得進展的傳言。

“其實我們也沒必要過于關注美國的債務談判進展，即使債務上限法案獲得通過，也可能造成美聯儲大肆購買國債，這其實是一種變相的QE3操作，金價還會大漲。況且，提高債務上限，對于解決美國經濟結構問題，并無任何幫助。”上述私募對于黃金的中長期走勢仍表示樂觀。

無獨有偶，國內的機構也大肆唱多黃金和黃金股。

民生證券有色金屬分析師黃玉和巨國賢在7月26日的研究報告中寫道：“目前我們依舊維持金價2011年上沖2000美元/盎司觀點，兩至三年內有望沖擊3000-5000美元。

民生證券的研究員們認為，1980年黃金價格為850美元/盎司，如果按照過去三十年復合的物價上升速度計算，相當于現在的1933美元，上漲空間仍很大。

金價的大幅上漲，往往意味著黃金類個股也存在投資機遇。但是在今年上半年，國際金價高位上漲的情況下，A股市場的黃金類個股卻出現了“滯脹”。以黃金龍頭股山東黃金(600547)為例，該股目前僅報收于每股49.84元，即使相比年初52.90元/股的價格仍跌去了5.78%。除此之外，中金黃金(600489)今年以來的股價表現也不盡如人意。

中信證券有色金屬行業研究員薛峰認為，隨著金價表現持續超預期，對黃金股的預期有望出現修正，黃金股滯脹的格局有望得到改變，從而帶來黃金股的補漲機會。

根據各券商研究報告，黃金板塊中重點關注的股票包括山東黃金、中金黃金、紫金礦業(601899)、辰州礦業(002155)和榮華實業(600311)等。而在7月27日，上述五只黃金股分別報收于每股49.84元、29.02元、5570元、34.71元和15.42元，漲幅分別達到1.01%、0187%、3164%、1873%、1818%，均跑贏了上證指數當日0.76%的漲幅。

777億資金7月離場

A股抽血或至臨界點

本報記者曹元深圳報道

資金正在快速離開市場。

據wind統計，截至7月27日，7月兩市資金流出777億元。

不過，7月27日，兩市流動性情況有所好轉，當日滬市資金凈流入23.96億元，深市資金凈流入38.95億元。

但這并不能改變股市流動性匱乏的現狀，債券市場的情況也并無二致。

“現在流動性緊張的局面很少遇到。”中航證券策略分析師李勇強稱，債市的表現更為明顯，“我周圍一些做債券投資的朋友想脫手手中的債券，都難找到接盤人。

7月21日，國家開發銀行再度取消新債發行，鐵道部發行的短期融資券也出現罕見的意外流標。

受此影響，7月26日央行順勢減弱公開市場回籠力度，僅發行10億元一年期央票，較上周的50億元大幅縮減。

然而，這可能是黎明前最黑暗的時刻。

“流動性還會更緊嗎？”中信建投首席宏觀分析師魏鳳春稱。銀河證券、東北證券都認為，未來流動性緊張的局面將逐步改善。