美債危機折射全球經濟復蘇艱難違約或致美元貶值

2011年08月01日 00:33
來源：中國新聞網

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美債危機折射全球經濟復蘇艱難

違約行為或將導致美元貶值并對世界經濟帶來嚴重后果

距離8月2日美國債務大限已不足兩日，美國兩黨目前仍未就提高債務上限達成一致。最新消息顯示，參議院民主黨領袖里德宣布，將延遲至當地時間7月31日下午1點對其債務上限方案進行投票。該投票原定日期為當地時間31日凌晨1時。

根據美國財政部的報告，美國聯邦政府到今年5月16日已經突破14.29萬億美元的法定舉債上限，如果國會不能在8月2日前提高債務上限，美國政府將面臨違約風險。

而中國作為美國目前最大的海外債主，顯然不能置身事外。數據顯示，中國目前擁有近3.2萬億美元的外匯儲備，其中約有60%是以美元計價的投資。截至今年5月末，中國持有美國國債1.1598萬億美元。一旦美國國債違約成為事實，中國將成為最大的受害者。

為了緩解美國政府面臨的財政危機，此前共和黨的議員們提出一個鋌而走險的建議：美國政府應暫緩償還即將到期的美國國債的利息。此消息一出，引發各方震驚。

美國主管能源與商務事務的助理國務卿瓊斯·費爾南德斯也曾于7月28日表示，白宮目前還不能對中國承諾“美元不會違約”

中國央行貨幣政策委員李稻葵對此表示，美國若債務違約，無疑是在玩火；他認為美國人拖欠國債利息是可能的，不過他警告稱違約的行為將導致美元貶值，并對全球經濟帶來嚴重后果。

作為全球最大的經濟體，美國的債務規模同樣龐大。14.3萬億美元債務不僅意味著美國是全球第一大負債國，而且標志著美國聯邦政府的債務水平已逼近美國國內生產總值(GDP)的100%。這還只是聯邦政府的負債，如果把美國各州和地方政府的債務以及受政府支持企業的債務加在一起，美國公共債務總額已達到GDP的124%，為歷史最高水平。與此同時，美國政府財政赤字也已占到GDP的10%。

目前，美國每支出1美元，就有大約40美分是借的。美國眾議院預算委員會新任主席、共和黨人瑞安曾表示，如果美國不理順其財政狀況，就會重蹈歐洲的覆轍。

不過，從歷史上看，自1960年至今，美國國會已經78次對債務上限做出改動。奧巴馬總統就任以來，國會已經3次提高債務上限，提高總額為2.979萬億美元。此次，民主、共和兩黨爭論的焦點也并非提不提上限，而是在于是一次性提高還是分步，是否用加稅和減少支出改善來財政赤字狀況，減少支出是否從社保、醫保下手。

事實上，美國國債至今并沒有不良記錄。無論多大的困難，就是在二次大戰中，也總是到期還本付息，從來沒有違約過。美債因其優良的信譽，被世界各國認為是“最可靠的資產”。如今，美國國債的日交易額為5000多億美元，全部可交易公債的年換手率為33次，美債依然是全世界容量最大且流動性最好的資產市場。

中國建設銀行高級研究員趙慶明表示，目前70%左右的美債由國內機構和居民持有，美債違約首先傷及國內。美債海外持有占比為31.5%，其中，中國占8.1%，日本占6.4%，OPEC國家占1.6%。也正因為此，盡管談判僵持令美國債務違約風險上升，但真正違約的可能性幾乎不太可能。

李稻葵更直言，即便美國違約，中國和日本亦可能繼續持有美債。

縱觀全球，目前除美元資產外，中國投資者可供選擇的還有歐元和日元。但目前來看，歐元的匯率風險并不比美元小。主權信用危機除在希臘愈演愈烈外，很可能繼續擴展到西班牙、葡萄牙、愛爾蘭、意大利等國家，使得未來一段時期內歐元仍可能對美元顯著貶值。而日本政府債務超國際公認安全線3倍多，三大評級機構均已發出警告。或許，投資其他市場更為危險。

自金融危機后，全球經濟復蘇之路頗不平坦。先且擱下美國債務危機，此前大西洋彼岸的歐洲國家主權債務危機已接二連三不斷爆發，并不斷掀起新的波瀾。雖然，歐盟峰會就希臘新救助計劃達成協議，短期以輸血的形式阻止了其債務違約之際，但導致歐債危機的深層次原因仍未解決，歐債危機是否結束顯然言之過早。

作為全球兩大主要經濟體，美歐先后爆發債務危機。無論是美國出現債務違約或遭降級，還是歐元區主權債務危機進一步升級，相信都會令全球經濟蒙受打擊，引發新一輪的沖擊。適逢中國經濟正處在轉型的關鍵時期，如何保持國內經濟的平穩發展，穩定物價抵御通脹，則是當前國內需要關注的主要問題。(記者徐思佳)

(來源：中華工商時報　)