歐債引爆信心危機全球股市“哀鴻遍野”

2011年08月06日 04:57
來源：第一財經日報

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何安

歐債危機持續發酵及美國經濟復蘇前景乏力引發投資者心理恐慌，全球股市在周四周五出現近年罕見暴跌。美國股市在周四甚至創出2008年金融危機以來的最大單日跌幅。

美股下跌破紀錄

截至4日收盤，紐約股市三大股指均創今年新低。其中道瓊斯指數暴跌超過500點，創下自2008年12月以來最大單日下跌點數，跌幅達4.31%；標準普爾指數跌幅為4.78%，在10個交易日里蒸發1.3萬億美元，從今年4月29日的高點下挫至今，跌幅已超過10%；納斯達克指數跌幅達5.08%，創自2009年1月以來最大單日跌幅。

截至周四收盤，紐約三大股市——紐約證券交易所、納斯達克證券交易所和美國證券交易所當日交易換手率約為139億手，遠遠超過了近期平均值74.8億手，為2010年6月25日以來的最高水平。

美國市場周五開盤上漲，不過之后繼續回落。截至北京時間周五23時27分，道瓊斯指數下跌0.99%，至11270.99點。標準普爾指數下跌1.13%，納斯達克指數下跌1.6%。

美國股市最近幾周已經連續下跌，從7月22日至今，美國道瓊斯指數已經累計下跌了11.4%。

歐洲、亞太股市集體跳水

4日，意大利米蘭MIB指數跌5.16%，法國巴黎CAC40指數下跌3.90%，西班牙IBEX35指數下跌3.89%，英國倫敦《金融時報》100種股票平均價格指數下跌3.43%，德國法蘭克福DAX30指數下跌3.40%。

法國巴黎CAC40指數當天跌至3320.35點，創下數個新紀錄：2009年7月以來最低點、兩年以來最大跌幅、2002年以來首次連續九個交易日下跌。法國杜爾哥資產管理公司主管瓦爾德馬·布蘭-塞里明說，市場上沒有買家，世界經濟形勢特別是美國經濟前景堪憂，讓投資者信心不足。

截至北京時間周五23時27分，歐洲市場繼續下挫。倫敦金融富時指數下跌2.7%，德國法蘭克福DAX30指數下跌2.91%。

受隔夜美國和歐洲股市全面下挫等因素打壓，5日亞太地區主要股指應聲下跌，早盤普遍低開，收盤時跌幅大多超過3%。

東京股市日經225指數大跌359.3點，收于9299.88點，跌幅為3.72%，創下今年3月地震后暴跌以來的新低。

中國香港股市恒生指數下跌938.6點，收于20946.14點，跌幅為4.29%。中國臺北股市加權指數下跌464.14點，收于7853.13點，5358%的跌幅為當日亞太股市之最。當天，上證指數跳水2.15%，至2626點。

未來如何演變？

金融市場的暴跌迅速引發市場的恐慌情緒，人們不禁猜測，金融危機再次席卷而來？

上海源復投資有限責任公司董事長劉濤接受第一財經日報《財商》記者采訪時表示，目前只是經濟危機的初步征兆，如果經濟危機得到進一步證實的話，全球股市都會面臨一次暴跌。先要觀察一周，主要取決于歐元兌美元會怎么走，日元會否大幅升值，中東的形勢會否進一步激化。

這次暴跌主要是因為美國金融市場內部的穩定結構受到威脅，國內股市也將受到一定的壓力，股市還是會出現下調。其實從美國傳導出來的危機壓力一直存在，只是什么時候釋放的問題。今年可能釋放危機的階段在8月~10月，如果這段時間壓力不能緩解，10月前后將會出現進一步回落。如果危機壓力繼續顯現，道指10000點很快會被跌破，下一個支撐位就在8000點。

而道沃投資總經理何俊則認為：“美國肯定不會讓自己衰退，因此肯定會有QE3的出現。美國的股市是漲得太多了，其實按美國的經濟走勢，是不該支持美股一路往上的。這次調整屬于獲利回吐，也是資金出逃，是共同基金不看好美國未來增長的表現。

自2009年3月以來道瓊斯指數一直保持著良好的上升通道，在這次8連陰之前，道瓊斯指數正處于危機以來的反彈高位。

何俊認為，美國經濟正處于兩難，QE3如果不進行的話，是通縮，如果執行QE3的話，是通縮，通脹。所以無論如何都是對美國經濟不利的，對股市不利的。美國國債上限調整，市場理解為讓外匯儲備大的國家認購。這次沒有增發貨幣，所以美元止跌回升，國債利率要保證收益，所以日本率先啟動拋售日元，也是兌現一些日元，可以購買美債。美元頂住后，大宗商品出現了大幅調整。

劉濤認為危機演繹的下一階段，看好貴金屬和貴金屬股票，這些有一定的避險作用。黃金可以先關注下，因為黃金的風險較小，如果有危機的話，黃金作為避險工具下調的幅度不大，上升的空間還有，適合“跌了就買”的策略。一旦發現危機的征兆全都表現出來了，可以考慮大幅買入黃金和黃金股，而白銀則因有較強的商品屬性，波動比較大，風險也較大。而在外盤壓力下，國內股市2600點支撐必然跌穿。