美國主權(quán)評級神話被打破 全球市場將面臨信心大考

2011年08月08日 03:53
來源：證券日報(bào) 作者：郭宇靖 張 舵 任 峰

0人參與0條評論

北京時(shí)間6日上午，國際三大評級公司之一的標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布下調(diào)美國主權(quán)信用評級，由AAA調(diào)降到AA＋，評級展望負(fù)面，這在近百年來尚屬首次。專家分析認(rèn)為，此舉將再次引發(fā)世界對美債危機(jī)的擔(dān)憂，增加全球市場的不確定性，投資者信心將面臨巨大考驗(yàn)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾發(fā)難

美國主權(quán)評級神話終結(jié)

美國東部時(shí)間5日晚間，標(biāo)普表示，出于對美國預(yù)算赤字問題的擔(dān)憂，將美國主權(quán)信用評級由AAA調(diào)低至AA＋。這是美國主權(quán)信用首次從三大評級機(jī)構(gòu)失去AAA評級。此前數(shù)十年，標(biāo)普表穆迪、惠譽(yù)三大評級機(jī)構(gòu)對美國主權(quán)信用均維持AAA評級。

中國人民大學(xué)國際貨幣研究所副所長向松祚等專家分析認(rèn)為，標(biāo)普此舉是受內(nèi)外雙重壓力的結(jié)果。一方面，剛剛公布的美國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不容樂觀，其經(jīng)濟(jì)增長速度、就業(yè)率及房地產(chǎn)業(yè)恢復(fù)情況均低于預(yù)期；另一方面，隨著歐洲債務(wù)危機(jī)的蔓延，標(biāo)普對歐洲許多國家的信用評級一直在降，而其對美國的評級始終維持在AAA水平。意大利等國家曾表示對這種“不公正”評級的不滿。標(biāo)普可能因?yàn)槊媾R較大的輿論壓力，而降低美國的信用評級，不排除是為了在歐美之間尋求平衡。

頭號經(jīng)濟(jì)體信用評級下調(diào)將沖擊全球投資者信心

專家認(rèn)為，標(biāo)普將美國主權(quán)評級下調(diào)有可能使得美國融資成本上升，美債收益率提高，對債券市場造成負(fù)面沖擊，同時(shí)將導(dǎo)致房地產(chǎn)等與國債利率密切相關(guān)的行業(yè)借貸成本增加，還有可能使美國經(jīng)濟(jì)遭到重創(chuàng)。目前美債中有大約四成被用來作為各種金融市場交易的安全抵押品，評級調(diào)降意味著美國國債作為金融抵押品的資質(zhì)受到懷疑和削弱，可進(jìn)而導(dǎo)致相關(guān)市場出現(xiàn)劇烈波動。

前美國財(cái)政部副部長羅杰·奧特曼此前為《金融時(shí)報(bào)》撰文表示，下調(diào)美國評級，意味著美國國債利率將微幅上升，所有聯(lián)邦政府擔(dān)保債務(wù)的成本也將上升，其中包括房利美與房地美的債務(wù)。鑒于“兩房”支撐著美國幾乎所有的新增抵押貸款，未來的購房者將被迫支付更多的利息。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家諸建芳認(rèn)為，評級下調(diào)開創(chuàng)了先例，打破了美國主權(quán)近百年主權(quán)最高評級，這將使市場產(chǎn)生一定震動和擔(dān)心。

本周全球股市哀鴻一片，市場對全球經(jīng)濟(jì)疲軟的擔(dān)心導(dǎo)致資金迅速撤離。此次調(diào)降評級毫無疑問將使市場信心再度遭受重創(chuàng)，美股周一低開可能性很大，并可能進(jìn)一步?jīng)_擊全球股市。諸建芳表示，投資者對美債情況悲觀的預(yù)期將進(jìn)一步加強(qiáng)。

此外，美元在短線上也將受到?jīng)_擊。伴隨著第三輪量化寬松的預(yù)期不斷增強(qiáng)，美元走勢必將受到一定的壓力。此后，其他兩大評級機(jī)構(gòu)是否會效仿標(biāo)普繼續(xù)下調(diào)美國的3A評級需要進(jìn)一步關(guān)注，若出現(xiàn)投資者減持美債的情況，或?qū)γ涝a(chǎn)生較大沖擊。

同時(shí)，美元本位制壓力增大使得避險(xiǎn)情緒繼續(xù)升溫，也將使黃金價(jià)格繼續(xù)上漲，受諸多連帶影響，經(jīng)濟(jì)疲軟及美元受沖擊將使得大宗商品價(jià)格攀升，全球通脹壓力進(jìn)一步增加。

打印轉(zhuǎn)發(fā)