發(fā)行規(guī)模縮至30億股 中國水電今日網(wǎng)上申購

2011年09月27日 03:32
來源：證券日報

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-本報記者 楊 萌

中國水電近日發(fā)布初步詢價結(jié)果及發(fā)行價格區(qū)間公告，本次發(fā)行規(guī)模最終確定為30億股，比之前公司在其招股書中披露的發(fā)行規(guī)模不超過35億股相比減少了5億股。同時，本次發(fā)行確定的區(qū)間價為4.50元至4.80元(含上限和下限)，據(jù)此對應(yīng)的募集資金規(guī)模為135億元至144億元。今日進(jìn)行可進(jìn)行網(wǎng)上申購。

對此此次下調(diào)發(fā)行規(guī)模，中國水電相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次發(fā)行，這并非是公司發(fā)展的最終目標(biāo)。公司在確定發(fā)行方案時，一方面要對市場負(fù)責(zé)，盡可能地給予認(rèn)可公司投資價值的投資者更多的安全邊際；另一方面，也希望發(fā)行價格能夠體現(xiàn)公司的合理價值?！按舜握{(diào)整發(fā)行規(guī)模，是在充分考慮了包括投資者利益、募集資金需求、資本市場實(shí)際情況、公司長遠(yuǎn)發(fā)展等因素的情況下最終確定的。”上述中國水電相關(guān)負(fù)責(zé)人如是表示。

中國水電原計劃發(fā)行規(guī)模為不超過30億股，擬募集資金將投入包括工程施工設(shè)備采購、四川毛爾蓋水電站等6個項目。據(jù)介紹，公司募投項目中，有5個項目通過投資實(shí)施，擬使用募集資金113億元，因此，即使本次總體募集資金規(guī)模有所下降，但仍能滿足公司募投項目的資金需求。業(yè)內(nèi)人士分析，中國水電主動調(diào)減發(fā)行規(guī)模，不僅是為大盤減壓，也是想讓其股票在上市后能有更好的表現(xiàn)。公告顯示，初步詢價期間，共有83家詢價對象管理的146家配售對象參與初步詢價報價；其中，提供有效報價(申報價格不低于本次發(fā)行價格區(qū)間下限4.5元/股)的配售對象共92家，對應(yīng)申購數(shù)量之和為26.515億股。

如果按照2010年中國水電每股盈利0.4411元，按此計算發(fā)行市盈率10倍左右，每股凈資產(chǎn)1.91元。

有中原證券分析師表示，水電是目前技術(shù)最成熟、成本最低、最適合發(fā)規(guī)模開發(fā)的可再生能源。但目前我國水電資源開發(fā)程度僅為25%，遠(yuǎn)小于發(fā)達(dá)國家平均60%以上的開發(fā)程度。因此盡管面臨移民、環(huán)保等種種問題，水電開發(fā)仍然放在我國“十二五”電力發(fā)展的第一位。而此次中國水電上市僅僅是水電行業(yè)建設(shè)方面與資本市場結(jié)合的第一步。

對于大盤股的IPO，一部分業(yè)內(nèi)人士，普遍認(rèn)為大盤股的IPO往往和股市的點(diǎn)位和估值相關(guān)，一般在低點(diǎn)或者低估值時期的IPO，估值比較合理，往往發(fā)行之后可能出現(xiàn)反彈或者穩(wěn)定股市的作用。從這點(diǎn)來看，對于最近低迷的股市，中國水電的IPO有可能結(jié)束本次下跌。

有宏源證券分析師對中國水電作為全球水利水電航母的實(shí)力和中國電建集團(tuán)整體上市的前景表示看好?！皣鴦?wù)院國資委擬將中國水電作為資本運(yùn)作平臺，將中水顧問集團(tuán)的水電及風(fēng)電等新能源的勘察、設(shè)計、監(jiān)理、咨詢業(yè)務(wù)等資產(chǎn)先行注入公司，再將其他電網(wǎng)輔業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)注入。此番重組后，公司將具備從勘探到設(shè)備生產(chǎn)銷售的完整產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務(wù)能力將得到大幅提升?！彼缡钦J(rèn)為。

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