商業(yè)銀行頻發(fā)債補充資本金

2011年09月28日 07:32
來源：深圳商報

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【深圳商報訊】(記者 鐘國斌) 工商銀行昨日公告稱，擬新增發(fā)行不超過700億元人民幣、期限不短于5年的次級債券用于補充資本。至此，工商銀行昨農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行等四大行中，除中國銀行外均新推出了通過次級債再融資的計劃。

今年6月29日，工商銀行已在全國銀行間債券市場成功發(fā)行次級債券人民幣380億元。品種為20年期固定利率債券，票面年利率為5.56%。至此，工商銀行2008年股東大會審議通過的1000億元次級債發(fā)行計劃已全部發(fā)行完畢。

今年以來，在資本新規(guī)、規(guī)模擴張壓力下，發(fā)行次級債已成為商業(yè)銀行補充附屬資本的重要方式。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計，截至昨日，銀行完成發(fā)債融資總額達(dá)17642.5億元，其中上市銀行農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國銀行分別完成發(fā)債500億元、380億元和320億元。非上市銀行發(fā)債規(guī)模更加驚人，國家開發(fā)銀行股份有限公司、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行已發(fā)債金額高達(dá)9279.1億元和3532.2億元。據(jù)業(yè)內(nèi)分析人士測算，各銀行擬發(fā)行債券總量在2012年年底以前，融資需求總額將至少在3400億元左右。

最新的信息是，浦發(fā)銀行26日公告稱，央行已批準(zhǔn)該行發(fā)行不超過184億元人民幣的次級債券；國家開發(fā)銀行26日公布了200億元次級債發(fā)行公告。早些時候，幾大國有銀行已發(fā)布了進(jìn)行債券融資的計劃。6月9日農(nóng)行500億元次級債發(fā)行完畢。建設(shè)銀行6月10日晚公告，將發(fā)行不超過800億元人民幣次級債券，債券期限不少于5年。中國銀行今年5月已完成發(fā)行了320億元次級債。

如何看待商業(yè)銀行大規(guī)模發(fā)債？銀行發(fā)行次級債有什么影響？

中證投資張志民表示，今年以來銀行熱衷發(fā)行次級債，主要還是銀行手里的頭寸太緊張了。目前緩解銀行缺錢的惟一辦法就是發(fā)債，這是監(jiān)管層允許和對市場沖擊較小的融資方式。

哲靈投資總經(jīng)理徐澤林表示，銀行發(fā)債補充資本金以符合監(jiān)管新規(guī)，有利于規(guī)避未來銀行業(yè)金融風(fēng)險這對銀行資產(chǎn)質(zhì)量提高有好處。

下調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率與銀行發(fā)債相比，哪種方式更優(yōu)？徐澤林表示，監(jiān)管層下調(diào)存款準(zhǔn)備金率牽涉面廣，是整個金融政策的調(diào)整和變動，對經(jīng)濟發(fā)展有全局性影響；而銀行發(fā)債只是企業(yè)自身行為，只產(chǎn)生局部影響。短期來看，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)的可能性不大。

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發(fā)行難言樂觀

進(jìn)入9月，債券市場的需求明顯趨弱。雖然公司債、企業(yè)債屢屢賣出“白菜價”，但是各家企業(yè)通過債市融資的意愿不減。在供給和資金緊張的雙重壓力之下，中信證券分析師郭沁苗認(rèn)為，現(xiàn)在信用產(chǎn)品需求較少，中低等級的產(chǎn)品收益率上行，還伴有信用風(fēng)險；高等級信用產(chǎn)品也將受到供給的沖擊影響。

據(jù)統(tǒng)計，自8月下旬以來，公司債、企業(yè)債、短融、中票等信用產(chǎn)品的票面利率連創(chuàng)新高。最近發(fā)行的6只公司債，4只發(fā)行利率超過了7%。(據(jù)新華社上海9月27日電)

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