中國水電配售比例創年內第三高 寶盈鴻陽被動超配

2011年09月30日 01:14
來源：每日經濟新聞

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每經記者 徐皓 支玉香

中國水電(601669)，這家在發行公告中喊出“任何懷疑發行人是純粹‘圈錢’的投資者，應避免參與申購”的擬上市公司，受到了機構和個人投資者的冷淡回應。

由于機構參與熱情不高，使得中國水電網下配售比例高達57.3%，成為今年配售比例第三高的新股。而有基金公司也因此意外“中箭”，寶盈基金旗下封閉式基金產品基金鴻陽，因中簽股數過多，而超過基金單只股票配置比例的紅線。

機構態度寡淡

昨日，中國水電發布了網下、網上中簽公告。其57.3%的網下配售比例，使中國水電成為今年配售比例第三高的新股，而網上9.7%的中簽率也居于今年發行新股的前列。

對于這只大盤股，機構參與熱情從詢價情況可見一斑。在初步詢價中，提供有效報價的57家詢價機構共管理92家配售對象，其中90家配售對象最終參與了認購，但基金的參與度并不算高。

24家基金公司參與了網下詢價，不過有相當部分基金公司只出動了債券基金或單一股基參與。組團大力參與的只有富國基金、華夏基金、銀河基金、南方基金，和景順長城基金公司。

值得注意的是，寶盈基金雖然旗下只有兩只基金參與，但申購量卻十分驚人。

寶盈鴻陽證券基金申報了7000萬股，最終獲配4011萬股；寶盈泛沿海基金申報了6000萬股，最終獲配3438萬股。

寶盈系基金雖然不是單只獲配量最高的基金，但由于中國水電配售比例較高，而寶盈系兩只基金規模又都不大，所以新股占持倉比例相當高。

基金鴻陽意外“中箭”

據《每日經濟新聞》記者測算，寶盈泛沿海二季度末基金規模為21.85億元，而其獲配的中國水電市值達1.55億元，約占其資產凈值7.05%。如果按其二季度末持倉結構來看，中國水電已成為其第二大重倉股。

而另一只封閉式基金——基金鴻陽所獲配售的中國水電則已“被動超標。

根據基金鴻陽目前凈值計算，其當前規模為15.23億元，而其獲配的中國水電市值達1.8億元，約占其資產凈值11.85%。

按照基金投資的相關規定，基金管理人運用基金財產進行證券投資，不得有下列情形：“一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產凈值的百分之十”。而基金鴻陽持有中國水電市值占到自身資產凈值的11.85%，則已屬于違規。

寶盈基金在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示：“網下申購時，我們研究了以往新股包括大盤新股發行的情況，預計最終中簽率不會太高。但此次中國水電的網下中簽率為57.3%，遠高于預期。

“我們估計這主要是由于近期市場較弱，使得投資者在報價時比較謹慎。而上市公司認為公司的價值在4.5元以上，不愿意過低發行，因此中簽率較高。”寶盈基金表示，“其次，中國水電兩家主承銷商的建議詢價區間為5.3~6.3元和5.39~6.41元。經研究分析，我們認為4.5元的報價具有一定的有投資價值，因此以該價格參與了詢價。

與之同時，寶盈基金指出，鴻陽的獲配部分屬于限售股，限售期為3個月。待解禁時按相關法律法規，會盡快對配置比例進行調整，使投資比例合乎規定。

此前大盤股申購中也發生過類似因配售比例過高而“被動超標”的案例，在中國一重的新股申購中，也有不少基金“中箭”，并因中國一重上市后的大幅下跌而損失慘重。

打新盈虧參半

對于中國水電上市后的走勢，寶盈基金相關人士表示：“以中國水電發行價和盈利能力看，我們并不擔心該股票上市后的價格波動。

同時《每日經濟新聞》記者注意到，寶盈系基金歷來熱衷“打新”，今年以來基金鴻陽和寶盈泛沿海中簽新股也十分頻繁。基金鴻陽在今年共中了14只新股，而寶盈泛沿海中了12只新股。

從兩只基金的打新收益來看，可謂盈虧參半，寶盈泛沿海持有的11只已上市新股中，有4只出現虧損(已解禁的新股按解禁日盈虧計算，下同)；基金鴻陽持有的13只已上市新股，則有5只虧損。

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