中介機構(gòu)參與詢價近5億股 巨頭聯(lián)合護盤中國水電

2011年09月30日 02:34
來源：21世紀經(jīng)濟報道 作者：曉晴

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IPO市場熱火朝天，很多投行賺得盆滿缽滿，但并非全部的券商都能分上一杯羹。

最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，截至9月28日，今年以來已有220家公司發(fā)布了IPO招股說明書，平均每月超過了24家，為24.44家。其中，創(chuàng)業(yè)板公司107家、中小板公司82家、滬市主板31家。

截至目前，在220家公告招股的公司中，共計有51家券商搶得了IPO承銷的“蛋糕”。其中，平安證券和國信證券無疑是今年IPO競爭中的兩個大贏家。作為主承銷商和上市推薦人，平安證券和國信證券主承銷公司的數(shù)量分別多達30家和26家。合計主承銷56家，占今年前9月IPO總數(shù)的25.45%。

與此同時，IPO承銷冰火兩重天的現(xiàn)象也愈演愈烈。在今年以來搶食到IPO承銷“蛋糕”的券商中，僅有一家IPO公司入賬的券商就有15家，它們分別是中原證券、銀河證券、浙商證券、西部證券、世紀證券、申銀萬國、華英證券、華鑫證券、恒泰證券、海際大和、國聯(lián)證券、國海證券、國都證券、東莞證券、財通證券。

更有甚者，17家上市券商中，包括東北證券、方正證券、山西證券、國海證券在內(nèi)的4家上市券商今年IPO承銷竟然是顆粒無收。

值得一提的是，盡管9月IPO數(shù)量從8月的18家降至15家，但由于超級大盤股中國水電的發(fā)行，使得9月IPO計劃籌資額大幅飆升，從8月的76.63億元激增至9月的243.27億元。同時，作為超級大盤股中國水電的聯(lián)席主承銷，中信建投成為了9月投行的最大贏家。

不過，9月上市的新股又開始大面積破發(fā)(含上市首日破發(fā))。在當(dāng)月上市的16家新股中，破發(fā)家數(shù)達到8家，占比為50%。

IPO擬籌資超1100億

統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，今年以來220家IPO公司計劃募集資金超過了1100億元大關(guān)，合計高達1118.72億元。其中，107家創(chuàng)業(yè)板擬募集資金268.94億元、82家中小板公司擬募集資金387.48億元、31家主板公司擬募集資金462.31億元。

按發(fā)行后市盈率排序的話，今年以來發(fā)行后市盈率居前的IPO公司均為今年一季度前發(fā)行的。

截至目前，發(fā)行后市盈率超過80倍以上的公司有13家，整體平均發(fā)行后市盈率高達91.2倍。

上述13家高市盈率發(fā)行公司背后的操盤手中，平安證券就主承銷了3家，分別是神農(nóng)大豐、天晟新材 、永清環(huán)保 ；國信證券以承銷2家緊隨其后，分別為尚榮醫(yī)療、美亞柏科。

此外，廣發(fā)證券、國金證券、海通證券、民生證券、西南證券、招商證券、中航證券各有一家公司入賬。其中，鐵漢生態(tài)和國電清新兩家公司IPO發(fā)行后市盈率過百倍的“奇跡”分別由中航證券和海通證券合力創(chuàng)造。

不過，高市盈率發(fā)行對二級市場股價也形成了較大的壓力。截至9月28日收盤，在13家發(fā)行后市盈率超過80倍的IPO公司中，多達9家公司股價已經(jīng)破發(fā)，分別是世紀游輪、東方國信 、元力股份 、尚榮醫(yī)療 、美亞柏科 、國電清新 、萬達信息 、神農(nóng)大豐 、大智慧 、東富龍。

相比之下，今年以來10家IPO公司實際募集資金總額較原計劃減少。它們分別是精鍛科技 、星星科技 、東寶生物 、舜天船舶 、大連電瓷 、比亞迪 、萬安科技 、中國水電 、藍科高新 、吉鑫科技。

從其身后的主承銷商來看，國信證券承銷4家公司居首，分別是星星科技、舜天船舶 、萬安科技 、藍科高新。此外，渤海證券、東興證券、光大證券、宏源證券、瑞銀證券以及中信建投和中銀國際分別保薦一家。

4上市券商“吃鴨蛋”

本報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在搶食上市公司IPO“蛋糕”的激烈競爭中，貧富不均現(xiàn)象已十分嚴重。

以上市券商為例，今年以來，東北證券、方正證券、山西證券、國海證券4家上市券商IPO承銷竟然是顆粒無收。

與此同時，其余13家上市券商共計則承銷了77家IPO公司，占今年220家IPO公司招股數(shù)量的35%。

其中，招商證券12家、海通證券10家、華泰證券(含華泰聯(lián)合)9家、光大證券9家、廣發(fā)證券8家、興業(yè)證券6家、中信證券6家、國金證券4家、國元證券3家、宏源證券3家、西南證券3家、長江證券2家、太平洋證券2家。

在今年以來IPO承銷居前的上市券商中，承銷家數(shù)居首的招商證券主要是小盤股作為其主戰(zhàn)場，今年以來主承銷的IPO公司全部為小盤股公司，平均發(fā)行后市盈率為45.57倍。其中，發(fā)行后市盈率最高的公司為創(chuàng)業(yè)板公司東富龍，其發(fā)行后市盈率高達96.63倍，最終超募近3倍。

二級市場上，東富龍上市之初曾沖高至98.66元，隨后公司股價逐波下探并破發(fā)。截至9月28日收盤，公司股價收報42.80元，與公司IPO發(fā)行價相比，其復(fù)權(quán)后的價格仍在發(fā)行價以下運行。

而從海通證券今年以來的IPO承銷情況來看，整體平均發(fā)行后市盈率高達54.53倍，將承銷數(shù)量居首的招商證券遠遠甩在身后。

其中，發(fā)行后市盈率最高的國電清新高達104.65倍，中化巖土發(fā)行后市盈率也高達77.08倍。

不過，由于IPO發(fā)行價格太高，國電清新上市首日即破發(fā)。截至目前，公司股價仍在發(fā)行價以下運行。同樣，中化巖土最新股價也已破發(fā)。

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