年內(nèi)最大IPO中國水電今日上市 保發(fā)至少需57億元承接

2011年10月18日 02:19
來源：每日經(jīng)濟新聞 作者：張雨 樊國棟

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截至目前，今年最大的IPO中國水電(601669)將于今日在A股上市。

中國水電原計劃發(fā)行規(guī)模不超過35億股，被一致認為可以超過5元的發(fā)行價，最后因市場的持續(xù)低迷以9.7%的網(wǎng)上中簽率和超過50%的網(wǎng)下機構(gòu)獲配比例，縮水發(fā)行30億股，完成融資135億元。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，從9月9日以來，以來，長城汽車(601633，收盤價13.04元)為首的3只上證主板新股全部首日即告破發(fā)，這對中國水電的首秀有所不利。

而看多中國水電首日表現(xiàn)的聲音則認為，在匯金救市、A股階段性底部已探明的背景之下，目前市場氛圍正在轉(zhuǎn)暖，以詢價區(qū)間的下限發(fā)行的中國水電上市之后，在4萬億水利建設(shè)規(guī)劃之下，有可能醞釀中長線投資機會。

華泰證券分析師程艷則對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“如果破發(fā)，對即將上市的中交股份、陜煤股份以及傳言中的中國郵政、新華人壽等超大盤股發(fā)行必將造成影響，對后續(xù)跟進的超大盤股的估值水平需要進一步向下修正才有可能被市場所接受，將直接影響這些大盤股的發(fā)行規(guī)模與發(fā)行價。

從中國水電網(wǎng)下初步詢價結(jié)果來看，滿足4.5元發(fā)行價格要求的90家配售對象有效申購總量為26.18億股，網(wǎng)下初步配售比例為57.3%，認購倍數(shù)為1.75倍。

南京證券分析師張學(xué)全對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“機構(gòu)參與路演的熱情與拿出真金白銀的申購的冷清形成強烈反差，反映了機構(gòu)在弱市的保守態(tài)度，更重要的是，中國水電并沒有足以令市場產(chǎn)生短線興奮的炒作因素。但從估值來看，中國水電15倍的發(fā)行市盈率相比于葛洲壩(600068，收盤價8.92元)還是有一定的估值優(yōu)勢。

鑒于中國水電網(wǎng)上中簽率高于8%，不能觸發(fā)回撥機制，因此，今日上市的流通股將為15億元，按照4.5元的發(fā)行價來看，首日可流通金額高達67.5億元，Wind資訊統(tǒng)計顯示，從最近新上市的21只個股首日表現(xiàn)來看，成功保發(fā)的首日換手率達到85%左右，也就是說中國水電想要順利保發(fā)，首日可能至少需要約57億元資金來承接。

另外，今日創(chuàng)業(yè)板市場將有一只新股和佳股份(300273)進行申購。值得注意的是，和佳股份發(fā)行市盈率高達62.19倍，為近期發(fā)行市盈率最高的新股。其申購代碼為“300273)進發(fā)行價20元/股，發(fā)行量3335萬股，單一賬戶申購上限為2.7萬股。公司主營業(yè)務(wù)為醫(yī)療設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。

公司是國內(nèi)第一家、目前也是唯一一家能提供較為完整的腫瘤微創(chuàng)綜合治療解決方案的企業(yè)。國泰君安預(yù)測公司2011年～2013年每股收益為0.61元、0191元、112元，同比增長79%、50%、31%，對應(yīng)2011年市盈率在30倍～35倍，可積極申購。

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