今年最大IPO中國水電上市四季度新股融資或超500億

2011年10月18日 04:20
來源：新京報作者：張羽飛

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今日，中國水電將在上交所掛牌上市，作為2011年截止到目前為止最大的IPO，該股票的上市無疑成為A股市場最吸引眼球的一個重點事件。

市場認購熱情不足

據資料顯示，中國水電首次公開發行價格為4.50元/股，發行總量為30億股，發行后A股總股本96億股，其中網上發行的15億股于今日起上市交易。

此次，中國水電的IPO之路走得頗為坎坷。中國水電原計劃發行規模不超過35億股，發行價定在4.5元-4.8元，最后縮水5億股調整為30億股，而發行價則取區間下限，即4.5元/股發行，募集資金縮水至135億元。然而即使中國水電作出如此讓步，也未受到資金更多的青睞，中國水電網上中簽率高達9.7%，創近三個月來新股中簽率新高。

機構網下申購也相當冷淡，公告顯示，中國水電網下有90個配售對象獲得配售，對應的有效申購股數為26.18億股，有效申購資金總額為120.18億元，配售比例為57.3%，認購倍數約為1.75倍，無論是中簽率指標還是凍結資金量都反映出市場認購熱情不足。

上市首日是否破發？

關于中國水電上市當日破不破發的問題，近期也成為短期內A股市場最具懸念的“事件”。看好中國水電走勢的人認為，在匯金救市、中小企業扶持政策出爐等宏觀政策背景之下，目前市場氛圍有所轉暖，再加上中國水電本次IPO屬于在弱市低調發行，其上市之后，反而可能醞釀后續的中期投資機會，吸引資金關注。

但也有機構存在較悲觀的看法，昨日世基投資指出，從發行情況看，中國水電并不被資金看好，不過上周滬指重回2400點，這可能會對中國水電上市起到保護作用。當前，IPO發行速度并沒放緩，當場成交量也沒有顯著放大，中國水電上市面臨的困難還很多，首日不排除破發的可能。

此外，作為大盤藍籌股的中國水電并沒有啟動“綠鞋機制”。而該機制意味著上市后一旦跌破發行價，主承銷商就要買入更多的股票進行托市。

- 市場

四季度新股融資或超500億

作為近期A股新股上市風向標的中國水電，其上市表現也將成為之后上市大盤股的重要參考對象。

據了解，除中國水電外，今年四季度A股還將迎來陜煤股份、中交股份兩只大盤股，而新華保險似乎也有意在今年四季度來湊熱鬧，采用A+H股同步上市的方式與其他三只大盤股一較高下，爭奪年內最大IPO的“桂冠”

根據公開資料數據，陜煤股份和中交股份分別計劃融資172億元和200億元，而新華保險融資額度也被傳將達到180億元，按此估算，A股或還將“失血”552億元。 (張羽飛)