郝演蘇：以房養老目前很難操作

2011年11月11日 11:08
來源：新京報

0人參與0條評論

曾揭露航空意外保險存在假保單現象，推動了航空意外保險電子保單的進程，曾提出受爭議的“中國保險業40%是泡沫”理論，成為保險行業首屈一指的經濟學家。他，是著名保險專家郝演蘇。

國內壽險行業顯露頹勢

新京報：從今年前9個月的數據來看，壽險業務未現好轉之態，增速再創年度新低。是否意味著保險公司壽險業務增長已經出現了頹勢？

郝演蘇：今年前9個月保費數據下滑不是壽險的個例，今年除去短期理財產品，銀行業的直接儲蓄額也是下降的，保費下降銀行存款下降和社會大環境有關，并不是個別公司的情況。并且這個不是中國一個國家的問題，這個問題全世界都有。

新京報：是什么原因導致壽險保費出現了下滑？

郝演蘇：保費下降的原因主要是保險的分紅險和其他有投資收益的險種現在敵不過通脹，甚至敵不過銀行定期存款。并且民眾對保險的認識還有一定的偏差，保險不是理財。

新京報：今年資本市場的震蕩低迷，震蕩市對保險公司產生了怎樣的影響？

郝演蘇：今年全球股市的走軟對保險業保費收入的下滑影響也相當的大，保險業在股市的投資大概在總量的百分之十五左右，大概有2萬億左右的資金。今年上半年保險業的投資收益率是百分之二點七，并且到年底估計也不會有太大的起色。

新京報：根據新頒發的《保險公司次級定期債務管理辦法》規定，保險公司發行次級債募集規模的上限由不超過上年末凈資產的100%降低到50%，并明確要求保險集團不得募集次級債。現在推出這一規定，其背后的調控目標是什么？

郝演蘇：今年國家要加強對保險公司的管理，而且今年的保費收入上漲較慢，并且社會大環境的惡化導致今年股東的注資增資也很困難。因為作為金融機構，保險公司保險業務的發展要求保險企業能有足夠的償還能力，提高償還能力常規的辦法一是股東的增資注資，一是借債，一是縮小業務規模。當然縮小業務規模是保險公司所不愿意去做的。

新京報：所以，保險公司有融資需求？

郝演蘇：對，但今年不管是對股東還是上市的保險公司，做股市融資都不是一件容易的事，那么剩下的唯一的出路就是發債。可是上周監管部門剛出臺的規定，發債的比例最高只能達到公司資產的百分之五十，而以前這個比例是百分之百。

同時，由于最近連續加息，貸款利率上升很快，發債的成本也大大提高。政府也是為了降低未來的金融風險而提高的門檻，同時倒逼保險公司轉型。

以房養老存在法律問題

新京報：2011年北京市民政局發布的《北京市民十二五”時期老齡事業發展規劃》中提出鼓勵商業保險企業，商業銀行或住房公積金管理部門建立公益性中介機構，開展“以房養老”試點業務。您認為這項業務開展起來的最大阻礙在哪里？

郝演蘇：以房養老，國外做得已經很好。現在國內呼聲也很高，但距離真正的市場運作還有很長的距離。首先我們的相關法律制度還不完善，這會帶來一系列的問題。其次是估價問題，就是房屋的估值問題，這是由于房子存在目前價格和未來價格的差異。

以房養老的概念是，一對老夫妻自己有套房產，不想傳給兒女，按慣例要等到老夫妻過世后，房子才能傳給遺產受益人。實行以房養老后，老夫妻可以將房子提前變現，提前變現有條件，第一不影響老夫妻的居住，第二要有合理的價格。就可以有機構先評估，保證每年給付多少錢。問題來了，第一估價，由于目前房價波動比較大，存在不確定性。第三，人的壽命在近幾十年在增長，這也會帶來道德風險問題。假如簽訂的以房養老的合同是20年，在60歲簽合同，保證到80歲，假如老人活到90歲，那么你該怎么處理，如果按合同去收回房屋，那么就要把老人趕出去，因此為防止道德上的風險，必須要有制度化的規定，還需要建立第三方的監督機構。

新京報：對保險公司來說，推動這一業務的啟動周期將要多長時間？

郝演蘇：這次這個提議是由北京市民政局提出來的，不是由保險公司提出來的，僅就實施來看，僅是一個理論范疇的概念，如果要付諸實施，后面的路還有很長。一個是有關房地產的相關法律還需完善。目前在西方國家能推行以房要老，是因為很多人擁有房屋下的土地，但在中國不同，要涉及土地權限問題。

同題問答

明年樓市風險很大

Q：你如何看待中國成為全球第二大經濟體？

A：從質量和影響力來看，我們很難說是第二。

Q：如果你有500萬元的閑置資金，在2012年用于投資中國市場的話，你是優先考慮投資樓市，還是優先投資股市，為什么？

A：兩個都不會選，要選我會選債市。現在來看，明年樓市風險很大，股市也不會有太好表現。

Q：如果有一筆5億元的創業資金，在2012年的中國，你會優先考慮進入哪個行業？為什么？

A：農業及與養老有關的行業。養老社區的建設對于中產階層有很大的吸引力。同時，由于食品衛生問題，越來越多的人在考慮自己租賃農田種植，我覺得投資農業獲得收益的機會很大。