劉明康：中國資本市場可消化銀行改革中不可預(yù)期損失

2011年11月11日 14:29
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 2011財新峰會11月11-12日在北京舉行，會議主題為“尋找真實的成長”，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)全程進(jìn)行報道。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會前主席劉明康先生在會上表示，過去八年多銀行撥備達(dá)到了1.3萬億元，資本充足率大概11%-12%?，F(xiàn)在大型銀行是平均11.5%，小點的銀行是10.5%-12.5%之間，這樣總體看來還是可以的。也就是說現(xiàn)在有了緩沖，能夠使我們避免可預(yù)期損失的影響。不可預(yù)見的損失可以由資本進(jìn)行消化，現(xiàn)在資本市場的發(fā)展也很快，在未來中國的資本市場將會進(jìn)一步培育、發(fā)展也比現(xiàn)在要好很多。60%的利潤能夠作為留存利潤來形成更多的資本金，這樣我們在國內(nèi)、國外都有充足的資本儲備，這樣就有更多的M0來對抗改革不可預(yù)期的損失，我們必須加快這方面工作的步伐，做的越快痛苦越少，以下為劉明康講話實錄：

林薇：在你的講話中可以看出你對歐洲的前景比較樂觀。請問劉明康先生，顯然歐盟是中國最大的貿(mào)易合作伙伴，如果歐盟經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，對于中國經(jīng)濟(jì)會產(chǎn)生破壞性影響，很多人都會問，簡單說中國是否應(yīng)該拯救歐洲。

劉明康：我簡單說一下歐洲的情況，很多人都關(guān)心這個問題，在今天它是一個燙手山芋。的確我們所處的時刻對歐洲來說是很關(guān)鍵的。我們看一下這個故事的背后，實際的問題是從總體上來看，歐洲特別是歐元區(qū)必須要盡快地勸服市場，也就是恢復(fù)市場的信心，現(xiàn)在問題是市場并不相信目前政府所說的事情以及政府所推出的措施。簡單來說，歐洲需要兩點：第一個是統(tǒng)一的聲音，第二個是果斷的行動。

只要把所有的問題都通過統(tǒng)一的呼聲傳達(dá)出來，然后盡快行動，那么市場一定會回來，人們會加強對市場的信心。我也完全同意我的老朋友賽日·安博先生的觀點，在后臺大家會看到一些發(fā)光點，比如說每一團(tuán)云都有自己的發(fā)光點，我們看一下希臘，很快就會有新的總理，這個新的總理他有足夠的知識技能和經(jīng)驗，他自己就是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)家，也是一個銀行家，他是一個很稱職的教授。意大利和其他國家是不一樣的，意大利的銀行并不是那么糟糕，如果我們看一下意大利銀行的資本充足率是相當(dāng)不錯的，意大利全國的債務(wù)水平并不像其他歐洲經(jīng)濟(jì)體那么高。因此意大利所面臨的唯一問題是，它處在一種驚慌狀態(tài)當(dāng)中，公眾的驚慌將會使得再融資的成本非常高。但實際上我們知道法案已經(jīng)通過了，銀行也不是那么糟糕，它的債務(wù)水平也能夠接受。所以我覺得遲早會在意大利國內(nèi)達(dá)成共識，也就是說新政府的改革會達(dá)成一個共識。

劉明康：大概十天左右，會有一個具有很高知名度的、具有很好經(jīng)濟(jì)背景的人來執(zhí)政，這個人也不會和任何政黨有過多牽連，同樣也是根據(jù)意大利的憲法，他將會得到總統(tǒng)的授權(quán)。如果說這個人任職之后，債券的收益率很快就會回來，不會再回到意大利債務(wù)和德國債務(wù)之間相差的500個基點。

我仍然對于目前的現(xiàn)狀比較樂觀，然而我并不是說歐洲沒有出現(xiàn)大問題。我們必須讓歐洲出現(xiàn)一個呼聲，另外歐洲過多的在討論一些問題，并沒有采取行動。

劉明康：事實上歐洲人是可以自救的，在歐洲的問題，歐元區(qū)的問題必須他們自己解決，他們有這個能力，他們也有政治層面的智慧來實現(xiàn)這個目標(biāo)。當(dāng)然前提是必須要有足夠大的推動力。同時也必須要采取快速的行動。

劉明康：再回到中國，我覺得我們所謂脫鉤或者掛鉤這種事情根本不存在。我覺得脫鉤的說法是很荒謬的，全球化就在我們旁邊，中國不可能和這些正在發(fā)生的故事分開，新興市場也不能這樣，所以脫鉤在今天的世界上是不存在的。如果說歐洲的問題繼續(xù)保持目前的不好的狀況，如果驚恐的心理進(jìn)一步加重，中國顯然會受到負(fù)面影響。

劉明康：我們能做些什么呢？我們要想幫助解決這個問題，最好的方法就是治理自己。只要中國能夠沿著自己的道路走，繼續(xù)深化改革和開放，只要中國能夠通過自己的方式解決結(jié)構(gòu)性貸款的問題，只要我們愿意并且也有行動解決發(fā)展模式的問題，并且能夠降低污染，減少出口，維持平衡的增長，那么我覺得全球第二大經(jīng)濟(jì)體中國也能夠發(fā)出拯救歐洲的最好呼聲，并且采取最好的方式來幫助拯救歐洲。中國現(xiàn)在已經(jīng)意識到了至少中國政府已經(jīng)意識到了，關(guān)鍵點就是要保持自身的發(fā)展。因此我們現(xiàn)在正在盡全力維持這兩種目標(biāo)的實現(xiàn)，一是可持續(xù)的增長、二是社會穩(wěn)定。要做到這兩點我們就必須繼續(xù)推動改革并且擴(kuò)大開放。

林薇：非常感謝你的真知灼見，顯然短期的計劃并不能夠解決目前我們所面臨的問題，特別是歐洲的債務(wù)危機。但是中國的增長減速讓全球不安，所以我想問劉先生另外一個問題，剛才您也提到如果中國能夠維持自身的增長，那將會極大的推動全球經(jīng)濟(jì)，你覺得中國現(xiàn)在是否走在一個正確的軌道，特別是現(xiàn)在的高通脹率，中國是否能夠保持高速增長。

劉明康：我是有信心的，整體來講中國沿著正確的軌道前進(jìn)。在改革開放過程中中國也是遵循世界的最佳做法，我這個自信是有很好的理由的，第一中國有高度的政治共識來實施改革開放。第二中國有13億人口不斷地走向富裕。同時中國人的儲蓄是孕育在血液當(dāng)中的，這樣能夠使得我們能夠再向前走，這也支持了銀行的彈性，因此我感到很有信心，我們將會繼續(xù)保持足夠的彈性，實現(xiàn)更快的增長，GDP的增長率今年會放慢1%，從10%左右到9%，就我看來大概是超過9%一點，明年會取決于世界的形勢，如果說國際上的形勢還是這樣的話，那么GDP的增長可能就是8%。8%也挺好，7%-9%之間在未來五年如果能夠保持這樣的平均速度就很好了。就我來講，我覺得永遠(yuǎn)是質(zhì)量在先，我們的挑戰(zhàn)在于在保持增長趨勢的時候，如何保證增長質(zhì)量，這需要我們進(jìn)行一系列的艱苦工作，加快改革，特別是調(diào)整結(jié)構(gòu)性的問題，能夠?qū)嶋H的解決這些問題，我們確實面臨很多挑戰(zhàn)和困難。包括中國以后有可能出現(xiàn)的不良貸款的上升，如果說你想要搞產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的時候，可能會有一些不可預(yù)期的損失。

林薇：您覺得以后的不良貸款率會怎么樣呢？

劉明康：過去八年多銀行撥備達(dá)到了1.3萬億元，資本充足率大概11%-12%?，F(xiàn)在大型銀行是平均11.5%，小點的銀行是10.5%-12.5%之間，這樣總體看來還是可以的。也就是說現(xiàn)在有了緩沖，能夠使我們避免可預(yù)期損失的影響。不可預(yù)見的損失可以由資本進(jìn)行消化，現(xiàn)在資本市場的發(fā)展也很快，在未來中國的資本市場將會進(jìn)一步培育、發(fā)展也比現(xiàn)在要好很多。60%的利潤能夠作為留存利潤來形成更多的資本金，這樣我們在國內(nèi)、國外都有充足的資本儲備，這樣就有更多的M0來對抗改革不可預(yù)期的損失，我們必須加快這方面工作的步伐，做的越快痛苦越少。

林薇：謝謝。我們想請問最后一個問題，請問賽日·安博大使，從兩位發(fā)言當(dāng)中我們看到了很多希望，您覺得歐洲未來幾年的經(jīng)濟(jì)前景如何，你覺得會不會出現(xiàn)二次探底或者衰退呢？

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