劉明康：中國資本市場可消化銀行改革中不可預期損失

2011年11月11日 14:29
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 2011財新峰會11月11-12日在北京舉行，會議主題為“尋找真實的成長”，鳳凰網財經全程進行報道。中國銀行業監督管理委員會前主席劉明康先生在會上表示，過去八年多銀行撥備達到了1.3萬億元，資本充足率大概11%-12%。現在大型銀行是平均11.5%，小點的銀行是10.5%-12.5%之間，這樣總體看來還是可以的。也就是說現在有了緩沖，能夠使我們避免可預期損失的影響。不可預見的損失可以由資本進行消化，現在資本市場的發展也很快，在未來中國的資本市場將會進一步培育、發展也比現在要好很多。60%的利潤能夠作為留存利潤來形成更多的資本金，這樣我們在國內、國外都有充足的資本儲備，這樣就有更多的M0來對抗改革不可預期的損失，我們必須加快這方面工作的步伐，做的越快痛苦越少，以下為劉明康講話實錄：

林薇：在你的講話中可以看出你對歐洲的前景比較樂觀。請問劉明康先生，顯然歐盟是中國最大的貿易合作伙伴，如果歐盟經濟出現衰退，對于中國經濟會產生破壞性影響，很多人都會問，簡單說中國是否應該拯救歐洲。

劉明康：我簡單說一下歐洲的情況，很多人都關心這個問題，在今天它是一個燙手山芋。的確我們所處的時刻對歐洲來說是很關鍵的。我們看一下這個故事的背后，實際的問題是從總體上來看，歐洲特別是歐元區必須要盡快地勸服市場，也就是恢復市場的信心，現在問題是市場并不相信目前政府所說的事情以及政府所推出的措施。簡單來說，歐洲需要兩點：第一個是統一的聲音，第二個是果斷的行動。

只要把所有的問題都通過統一的呼聲傳達出來，然后盡快行動，那么市場一定會回來，人們會加強對市場的信心。我也完全同意我的老朋友賽日·安博先生的觀點，在后臺大家會看到一些發光點，比如說每一團云都有自己的發光點，我們看一下希臘，很快就會有新的總理，這個新的總理他有足夠的知識技能和經驗，他自己就是一個經濟學家，也是一個銀行家，他是一個很稱職的教授。意大利和其他國家是不一樣的，意大利的銀行并不是那么糟糕，如果我們看一下意大利銀行的資本充足率是相當不錯的，意大利全國的債務水平并不像其他歐洲經濟體那么高。因此意大利所面臨的唯一問題是，它處在一種驚慌狀態當中，公眾的驚慌將會使得再融資的成本非常高。但實際上我們知道法案已經通過了，銀行也不是那么糟糕，它的債務水平也能夠接受。所以我覺得遲早會在意大利國內達成共識，也就是說新政府的改革會達成一個共識。

劉明康：大概十天左右，會有一個具有很高知名度的、具有很好經濟背景的人來執政，這個人也不會和任何政黨有過多牽連，同樣也是根據意大利的憲法，他將會得到總統的授權。如果說這個人任職之后，債券的收益率很快就會回來，不會再回到意大利債務和德國債務之間相差的500個基點。

我仍然對于目前的現狀比較樂觀，然而我并不是說歐洲沒有出現大問題。我們必須讓歐洲出現一個呼聲，另外歐洲過多的在討論一些問題，并沒有采取行動。

劉明康：事實上歐洲人是可以自救的，在歐洲的問題，歐元區的問題必須他們自己解決，他們有這個能力，他們也有政治層面的智慧來實現這個目標。當然前提是必須要有足夠大的推動力。同時也必須要采取快速的行動。

劉明康：再回到中國，我覺得我們所謂脫鉤或者掛鉤這種事情根本不存在。我覺得脫鉤的說法是很荒謬的，全球化就在我們旁邊，中國不可能和這些正在發生的故事分開，新興市場也不能這樣，所以脫鉤在今天的世界上是不存在的。如果說歐洲的問題繼續保持目前的不好的狀況，如果驚恐的心理進一步加重，中國顯然會受到負面影響。

劉明康：我們能做些什么呢？我們要想幫助解決這個問題，最好的方法就是治理自己。只要中國能夠沿著自己的道路走，繼續深化改革和開放，只要中國能夠通過自己的方式解決結構性貸款的問題，只要我們愿意并且也有行動解決發展模式的問題，并且能夠降低污染，減少出口，維持平衡的增長，那么我覺得全球第二大經濟體中國也能夠發出拯救歐洲的最好呼聲，并且采取最好的方式來幫助拯救歐洲。中國現在已經意識到了至少中國政府已經意識到了，關鍵點就是要保持自身的發展。因此我們現在正在盡全力維持這兩種目標的實現，一是可持續的增長、二是社會穩定。要做到這兩點我們就必須繼續推動改革并且擴大開放。

林薇：非常感謝你的真知灼見，顯然短期的計劃并不能夠解決目前我們所面臨的問題，特別是歐洲的債務危機。但是中國的增長減速讓全球不安，所以我想問劉先生另外一個問題，剛才您也提到如果中國能夠維持自身的增長，那將會極大的推動全球經濟，你覺得中國現在是否走在一個正確的軌道，特別是現在的高通脹率，中國是否能夠保持高速增長。

劉明康：我是有信心的，整體來講中國沿著正確的軌道前進。在改革開放過程中中國也是遵循世界的最佳做法，我這個自信是有很好的理由的，第一中國有高度的政治共識來實施改革開放。第二中國有13億人口不斷地走向富裕。同時中國人的儲蓄是孕育在血液當中的，這樣能夠使得我們能夠再向前走，這也支持了銀行的彈性，因此我感到很有信心，我們將會繼續保持足夠的彈性，實現更快的增長，GDP的增長率今年會放慢1%，從10%左右到9%，就我看來大概是超過9%一點，明年會取決于世界的形勢，如果說國際上的形勢還是這樣的話，那么GDP的增長可能就是8%。8%也挺好，7%-9%之間在未來五年如果能夠保持這樣的平均速度就很好了。就我來講，我覺得永遠是質量在先，我們的挑戰在于在保持增長趨勢的時候，如何保證增長質量，這需要我們進行一系列的艱苦工作，加快改革，特別是調整結構性的問題，能夠實際的解決這些問題，我們確實面臨很多挑戰和困難。包括中國以后有可能出現的不良貸款的上升，如果說你想要搞產業結構調整的時候，可能會有一些不可預期的損失。

林薇：您覺得以后的不良貸款率會怎么樣呢？

劉明康：過去八年多銀行撥備達到了1.3萬億元，資本充足率大概11%-12%。現在大型銀行是平均11.5%，小點的銀行是10.5%-12.5%之間，這樣總體看來還是可以的。也就是說現在有了緩沖，能夠使我們避免可預期損失的影響。不可預見的損失可以由資本進行消化，現在資本市場的發展也很快，在未來中國的資本市場將會進一步培育、發展也比現在要好很多。60%的利潤能夠作為留存利潤來形成更多的資本金，這樣我們在國內、國外都有充足的資本儲備，這樣就有更多的M0來對抗改革不可預期的損失，我們必須加快這方面工作的步伐，做的越快痛苦越少。

林薇：謝謝。我們想請問最后一個問題，請問賽日·安博大使，從兩位發言當中我們看到了很多希望，您覺得歐洲未來幾年的經濟前景如何，你覺得會不會出現二次探底或者衰退呢？