大成系所持重啤市值蒸發(fā)近15億

2011年12月15日 07:26
來源：新快報(bào) 作者：陳偉新

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昨日重慶啤酒(600132)迎來了連續(xù)第五個(gè)跌停，收?qǐng)?bào)于47.86元，已達(dá)日前大成基金重新調(diào)整估值后的水平。而重慶啤酒的日均換手率維持在0.02%的極低水平，并仍有超過66萬手封單，顯示風(fēng)險(xiǎn)還沒有完全釋放，未來仍有繼續(xù)跌停可能。至截稿前，大成基金沒有發(fā)布重調(diào)估值的公告。此前，易方達(dá)基金按六個(gè)跌停重調(diào)對(duì)重慶啤酒的估值。

集中持有重慶啤酒的多只大成系基金被困其中，近幾天凈值陡降(見附表)。基金公司集中持股的策略再度引起市場(chǎng)關(guān)注，如何在做好風(fēng)控的前提下博取超額收益也成為基金公司必須面對(duì)的問題。

重啤總市值蒸發(fā)逾160億

重慶啤酒12月8日的一紙關(guān)于疫苗研制進(jìn)展的公告刺破了自己的“乙肝疫苗概念”泡沫，股價(jià)即連續(xù)跌停，短短五個(gè)交易日之內(nèi)，重慶啤酒的市值已經(jīng)由停牌前的392.31億元急劇縮水至231.63億元，160.68億元的市值在短短五個(gè)交易日內(nèi)便灰飛煙滅。

在重慶啤酒的一路跌停中，基金公司尤其是大成基金損失慘重。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，2011年三季度末，22只基金重倉(cāng)持有重慶啤酒，持股總數(shù)量為4937萬股，其中大成基金旗下9只產(chǎn)品重倉(cāng)持有重慶啤酒，持股總數(shù)達(dá)到了4495萬股。按照14日的收盤價(jià)格計(jì)算，如果大成系基金在四季度沒有減持的話，僅這短短5個(gè)交易日，大成系基金所持市值就被蒸發(fā)近15億元。

雖然目前重慶啤酒的股價(jià)仍在大成系基金的持倉(cāng)成本之上(大成系2009年就已經(jīng)開始陸續(xù)介入，至2010年初合計(jì)持倉(cāng)規(guī)模就已經(jīng)達(dá)到4000萬股左右，平均成本估計(jì)在20元附近)，但由于近幾個(gè)交易日該股呈現(xiàn)出斷崖式下跌態(tài)勢(shì)，令大成基金面臨著基民們洶涌的贖回壓力。雖然沒有公開的贖回?cái)?shù)據(jù)，但據(jù)媒體報(bào)道，僅在上周四重慶啤酒復(fù)牌首日，大成基金就整體遭遇30多億份的贖回，重倉(cāng)重慶啤酒的基金首當(dāng)其沖。記者就此向大成基金求證，但電話卻始終無人接聽。

大成基金投研風(fēng)控受質(zhì)疑

在公布疫苗研制進(jìn)展后，重慶啤酒即連續(xù)跌停。作為重慶啤酒重要流通股股東的大成系基金于12月12日發(fā)布了要求重慶啤酒申請(qǐng)停牌并就此前公告進(jìn)行進(jìn)一步說明的聲明。大成基金認(rèn)為，“重慶啤酒12月8日公告不能反映乙型肝炎疫苗新藥的療效及安全性。其次，關(guān)于治療用合成肽乙肝疫苗效用的最終定性，需要試驗(yàn)總結(jié)報(bào)告給予最終結(jié)論，這個(gè)結(jié)論應(yīng)是建立在與試驗(yàn)方案設(shè)定評(píng)價(jià)指標(biāo)相對(duì)應(yīng)的綜合評(píng)價(jià)上的，而不是某項(xiàng)單一指標(biāo)。而目前的結(jié)論無法使投資者對(duì)項(xiàng)目前景做出清晰判斷”

有市場(chǎng)人士認(rèn)為，大成基金在向重慶啤酒要求詳盡解釋的同時(shí)，也欠基民一個(gè)合理的解釋。對(duì)于這類尚處于研發(fā)階段的、具有重大“不確定性”的科研項(xiàng)目，為何大成基金重倉(cāng)抱團(tuán)持有，其背后的投資邏輯到底是什么？這種集體重倉(cāng)的方式是否為另一種形式的豪賭？

一位基金行業(yè)研究員就向記者表示，“作為代客理財(cái)?shù)臋C(jī)構(gòu)投資者，如果基金公司斥巨資炒作題材股，豪賭概念股，同時(shí)沒有事先考慮突發(fā)事件帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這不僅僅是失察，更是對(duì)投資者的極度不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)”

一位基金界人士也向記者表示，“大成基金旗下包括有各類投資風(fēng)格和不同行業(yè)重點(diǎn)配置的主題基金，為何對(duì)重慶啤酒的配置如此高度一致？”該人士建議大成基金應(yīng)該盡快就重慶啤酒投研決策過程和同系列多只基金集中持股情況進(jìn)行說明，并對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制方面出現(xiàn)的疏忽予以道歉。

最新消息

流通股股東請(qǐng)求證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查重慶啤酒

新快報(bào)訊繼主要流通股股東大成基金發(fā)出聲明要求重慶啤酒向交易所申請(qǐng)臨時(shí)停牌后，12月14日下午2點(diǎn)20分前后，重慶啤酒流通股股東龐先生與張先生趕赴重慶證監(jiān)局，向監(jiān)管部門遞交了《關(guān)于請(qǐng)求調(diào)查重慶啤酒揭盲工作會(huì)議前后公告中表現(xiàn)出的異常行為是否涉嫌內(nèi)幕交易和信息操縱的函》

龐先生表示，在12月8日重慶啤酒復(fù)牌后，他作為重慶啤酒股東多次跟上市公司交涉，希望上市公司立即申請(qǐng)停牌，并按照衛(wèi)生部、藥監(jiān)局的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行專業(yè)的調(diào)查核實(shí)，查證并解釋該異常數(shù)據(jù)的產(chǎn)生原因，最終做出符合科學(xué)規(guī)律的結(jié)論。

大成基金也認(rèn)為，治療用合成肽乙肝疫苗2B臨床試驗(yàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)不僅包括HBeAg/抗HBe血清學(xué)轉(zhuǎn)換的比例，也包括HBeAg陰性轉(zhuǎn)換比例、產(chǎn)生抗HBe患者的比例、病毒滴度變化和生化指標(biāo)變化。但12月8日公告只有一項(xiàng)“隨訪至第76周，發(fā)生HBeAg/抗HBe血清轉(zhuǎn)換的患者比例”，且是初步統(tǒng)計(jì)結(jié)果，不能反映乙型肝炎疫苗新藥的主要療效。要求公司停牌并給予更清晰全面的解釋。

但對(duì)機(jī)構(gòu)股東、散戶股東的要求，重慶啤酒一直不予回應(yīng)。

“重慶啤酒草率地發(fā)布了反常的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。”龐先生說道，存疑的重大信息在資本市場(chǎng)形同“謠言”，重慶啤酒董秘鄧煒拿著49萬元的高額年薪，卻忽略了公告內(nèi)容的嚴(yán)肅性，涉嫌“玩忽職守”

而值得一提的是，在重慶啤酒停牌前大漲超過7%的當(dāng)日，游資席位的異動(dòng)十分明顯，11月24日該股出現(xiàn)漲停板走勢(shì)，華泰證券上海國(guó)賓路營(yíng)業(yè)部與中信證券上海浦東營(yíng)業(yè)部合計(jì)買入金額超過1.35億元，其后在11月25日，同樣是這兩家營(yíng)業(yè)部合計(jì)賣出金額就超過1.5億元，如此大手筆的資金在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)前夕作出如此精準(zhǔn)的判斷，令不少市場(chǎng)人士質(zhì)疑：重慶啤酒新藥試驗(yàn)結(jié)果是否已經(jīng)事先泄密？

一位資深的市場(chǎng)投資人士向記者表示，從走勢(shì)圖上看，重慶啤酒在停牌前出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的異動(dòng)拉升，漲幅超過17%，兩個(gè)交易日換手率高達(dá)3.45%，而停牌前最后一個(gè)交易日成交量呈突然明顯放大的態(tài)勢(shì)，隨后股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)跌停，屬于典型的“拉高出貨”走勢(shì)圖上看，

“乙肝疫苗可以研發(fā)不成功，但不能讓我們投資者死得不明不白。”龐先生在接受有關(guān)記者采訪時(shí)如是強(qiáng)調(diào)。

大成系基金持有重慶啤酒的情況(數(shù)據(jù)來自三季報(bào))

基金名稱 數(shù)量(萬股)占基金凈值比 近期凈值跌幅

大成創(chuàng)新成長(zhǎng) 1344.17 9.75% -10%

大成2020生命周期 920.00 6.40% -7.78%

大成優(yōu)選 608.04 9.52% -9.50%

基金景福 482.17 9.52% --

大成精選增值 400.00 8.49% -10.79%

大成景陽(yáng)領(lǐng)先 370.81 5.22% -8.90%

基金景宏 230.00 6.91% --

大成核心雙動(dòng)力 70.00 6.50% -11.65%

大成行業(yè)輪動(dòng) 69.97 9.74% -10.85%

注：持倉(cāng)及占比數(shù)據(jù)來自三季報(bào)

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