證監會處長輪崗 券商老總“哀怨”過去幾年工作白費了

2012年03月29日 02:12
來源：第一財經日報 作者：蔣飛

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人事不動，政策難行。人事問題歷來是任何一項改革的難點，同時也是抓手，對于證監會主席郭樹清力推的新股發行改革亦如是。處長輪崗、社會招聘交易所副總、放開保代簽字權等一系列動作，都旨在通過破除既得利益格局，激發監管者和市場主體內在的改革動力，從而為“強化信息披露和信托責任、把價值判斷還給市場”的改革思路鋪平道路。

“處長輪崗的自主報名上周五已經結束，下一階段會里面將有統一的安排。”接近證監會的人士日前對《第一財經日報》表示。上周五證監會表示擁有行政審批權的發行部、創業板部、上市部等9個部門工作5年以上的處級干部，將與沒有行政審批權的部門相關崗位干部進行對調。

這次輪崗意味著過去5年間證監會內部相對固化的處一級人事安排將發生徹底的變化。

在接受記者采訪的證監系統和投行人士看來，郭樹清的這一系列嚴絲合縫的改革動作已經彰顯出高層堅定的決心。“證監會要帶頭講誠信。”郭樹清反復講的這句話，意味深長。

把價值判斷還給市場

“跟其他國家部委不一樣的地方是，證監會的副處長很少，一般只有一個。這樣一來，正副處長的權力就很大，特別是在有行政審批權的部門。”一位保薦代表人對記者說。

在發行部和創業板部這兩個部門，每當有審核任務時，一處和二處會分別安排一名處長負責，但是具體工作則是由預審員承擔，券商的保薦代表和項目組成員很少能接觸到處長。但是具在很多情況下，包括發行部和機構部在內部門的處長，找券商溝通工作卻能直接找到總裁。

IPO的審核是一個技術性非常強的工作，此次干部對調，行政部門的處長如果突然調到業務部門，會不會短期內無法正常、有效開展工作？

記者帶著這樣的疑問采訪了多位一線投行人士。他們向記者反映，實際上預審員的業務能力非常強，比如創業板部審核二處，光法學博士就有好幾個，并且都是北京大學、廈門大學這些名校畢業。另外，證監系統的干部層次都很高，即使沒有在審核部門工作的經驗，通過一段時間的熟悉也能很快上手。

也有投行人士提出了另一個視角：“發行保薦工作雖然主要是基于公司法、證券法和大量證監會制定的各類規章、辦法，但仍有大量的工作是所謂的把握證監會的內部審核原則。業務部門領導的頻繁輪換，可能會導致主管領導思路的頻繁變化，從而使審核原則難以準確把握，增大發行上市的隱性門檻。

“去年八成被否的發行申請，都是栽在盈利能力這些價值判斷的問題上。”上述接近證監會的人士對記者表示。

“雖然最終的審核權在發審委，但是落實反饋意見和預審卻是由發行部和創業板部操作的。在這個階段，有的企業走完只花了三五個月，有的企業花了一兩年。這個過程并不透明，會不會有人為操作的空間？”上述人士說。

在記者采訪的一些投行人士看來，核心審核部門的干部輪崗，是發行改革走出的一個關鍵性步驟。郭樹清的改革思路是放棄帶有價值判斷的審核權力，把重點放到信息披露的真實性上來，同時培養和促進市場的信托責任。但是在證監會現有的人事框架和思維慣性之下，這種改革很難實現。

因此，讓干部們動一動位子，有利于他們在新的環境中換位思考，檢視過去的工作方法和思維方式，建立服務監管對象的意識。這不失為一種成本最小的“洗牌”方式，

券商“公關”危機

證券公司里面往往有一些專門做政府關系的人，他們掛職在投行部，但是干活兒的項目團隊成員卻很少見到他們。這些人重點公關的就是證監會擁有核心審核權力的部門。

“過去幾年的工作算是白費了。”得知發行部和創業板部6個處一半以上的正副處長都要輪崗，一位券商老總相當的“哀怨”

據記者了解，近年來，證券公司的規范程度較之過去已經顯著提高，大型券商一般都比較規范。對于申報的項目，投行內部和風控部門自己的篩查力度都很大，那些有硬傷的項目一般會被淘汰掉。自己的質量過硬，也就不必走旁門左道。

但是，市場上總是有人希望利用自己特殊的競爭優勢。這些證券公司在做了一些工作之后，雖然不保證項目必過，但是在排隊和落實反饋意見的速度上卻能享受特殊照顧，插隊搶先預審。

處長輪崗，無疑是這些券商及其特殊公關部門的危機。但是，如果發行改革的整體架構不改，或者說郭樹清的改革思路在新人到崗后沒有迅速跟上，那么“公關部力量會不會再次試圖侵蝕新的干部呢？

顯然，IPO辦法、保薦辦法這一系列的規章制度都要大改，證監會內部掌握的規定必須公開化，審核的過程也必須公開。如此才能保證改革不走回頭路。值得肯定的是，在流程公開透明方面，證監會近期已經在作出努力。

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