證監會：重點監控九大操縱新股利潤手法

2012年05月31日 07:16
來源：東方早報作者：早報記者忻尚倫

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早報記者忻尚倫

中國證監會昨日發布的《關于進一步提高首次公開發行股票公司財務信息披露質量有關問題的意見》(下簡稱《意見》)對鋪開責任人范圍、重點監控新股首次公開發行時的財務利潤操縱進行了制度規范。

《意見》是《關于進一步深化新股發行體制改革的指導意見》的補充規定，其將擔任新股發行審計工作的會計師事務所也納入了監管范圍。并列舉了新股發行財務信息披露中存在的九大重點“灰色地帶”，證監會將對此類利潤操縱進行重點監控。

《意見》規定，發行人應建立健全財務報告內部控制制度，合理保證財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率和效果；發行人及相關中介機構應確保披露的財務信息真實、準確、完整地反映公司的經營情況；相關中介機構應關注發行人申報期內的盈利增長情況和異常交易，防范利潤操縱；發行人及各中介機構應嚴格按照《企業會計準則》、《上市公司信息披露管理辦法》和證券交易所頒布的相關業務規則的有關規定進行關聯方認定，充分披露關聯方關系及其交易；發行人應結合經濟交易的實際情況，謹慎、合理地進行收入確認和毛利率分析，相關中介機構應關注收入確認的真實性、合規性和毛利率分析的合理性；相關中介機構應對發行人主要客戶和供應商進行核查；發行人應完善存貨盤點制度，相關中介機構應關注存貨的真實性和存貨跌價準備是否充分計提；發行人及相關中介機構應充分關注現金收付交易對發行人會計核算基礎的不利影響；相關中介機構應保持對財務異常信息的敏感度，防范利潤操縱；發行人及各

《意見》明確了發行人、會計師事務所和保薦機構在首次公開發行股票公司財務信息披露工作中的相關責任。發行人作為信息披露第一責任人；會計師事務所及其簽字會計師應當嚴格按照執業標準出具審計報告、審核報告和其他鑒證報告；保薦機構要切實履行對發行人的輔導、盡職調查和保薦責任。會計師事務所的直屬監管部門為國家財政部。

《意見》提出要進一步完善和落實責任追究機制，將加強對財務信息披露違法違規行為的監管，并對負有責任的相關中介機構和相關人員予以懲處。并稱，證券監管部門將建立IPO相關中介機構不良行為記錄制度并納入統一監管體系，形成監管合力，不良行為記錄及有關監管措施將記入誠信檔案。

此前，證監會對于新股上市造假行為的處罰對象多為保薦人，發行人也較少被處罰。比如，勝景山河“涉IPO造假”事件，證監會開出的罰單只是針對勝景山河的兩名保薦代表人，至今并未披露有對發行人的處罰措施。

值得關注的是，《意見》列舉了當前IPO行為中財務信批存在的突出問題，包括關聯方認定、毛利率分析、主要客戶和供應商核查、存貨真實性等。

一投行人士表示，只其中幾條，就要增加成倍的核查工作量。“比如，要對發行人主要客戶和供應商進行核查。我們手上一個項目，前十大客戶和前十大供應商的核查底稿，就有十幾公斤重。”“再如現金收付交易，大部分發行人是不會留存現金支付往來票據的，很難核查。”不過他也表示，諸如《意見》提出的存貨盤點、存貨跌價準備充分計提等問題，確是之前一些發行人虛設利潤的慣常操作手法。