存貸款利率浮動(dòng)上下限調(diào)整

2012年06月08日 03:43
來(lái)源：新京報(bào) 作者：蘇曼麗

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新京報(bào)訊 在降息的同時(shí)，呼吁已久的利率市場(chǎng)化改革也最終落地。昨日，中國(guó)人民銀行宣布，今日起，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。專(zhuān)家表示，存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間正式放開(kāi)，意味著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革邁進(jìn)重要一步。

在不同銀行存款利率將不同

所謂利率市場(chǎng)化就是目前銀行的存款和貸款利率完全由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，在資金緊張時(shí)，銀行可能會(huì)通過(guò)提高存款利率來(lái)吸引資金，而在資金寬松時(shí)，銀行可能會(huì)壓低利率。此前，中國(guó)存款利率實(shí)行基準(zhǔn)利率作為上限管理，而貸款利率則實(shí)行基準(zhǔn)利率的90%的下限管理。對(duì)普通老百姓而言，在銀行競(jìng)爭(zhēng)充分后，今后去各家銀行存錢(qián)時(shí)將會(huì)出現(xiàn)各家銀行的存款利率不相同的情況。

10萬(wàn)一年定存利息或差325元

以此次降息為例，銀行可以自主將一年期存款利率定位不超過(guò)3.25%的1.1倍，即3.575%，若未來(lái)銀行的貸存比監(jiān)管不放松，銀行對(duì)存款需求較大，有的銀行的利率可能會(huì)是3.575%，10萬(wàn)元一年定存獲得利息3575元，而有的銀行執(zhí)行基準(zhǔn)利率3.25%的10萬(wàn)元一年定存獲得的利息為3250元，在不同銀行的利息相差325元。

- 解讀

利率市場(chǎng)化信號(hào)明顯

“利率實(shí)行有區(qū)間浮動(dòng)，意味著利率市場(chǎng)化改革邁出了一大步，意義重大。”國(guó)務(wù)院參事、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所名譽(yù)所長(zhǎng)夏斌表示。

澳新銀行大中華區(qū)研究總監(jiān)劉利剛表示，存貸款浮動(dòng)區(qū)間放開(kāi)是向利率市場(chǎng)化邁進(jìn)的重要一步，未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，中國(guó)可能繼續(xù)其在利率市場(chǎng)化方面的探索。

申銀萬(wàn)國(guó)首席宏觀分析師李慧勇表示，降息加上利率浮動(dòng)區(qū)間放大的安排能夠起到兩個(gè)方面的作用。

李慧勇表示，一方面實(shí)際存款利率并沒(méi)有下降，可以保障儲(chǔ)戶(hù)的存款收益，穩(wěn)定居民儲(chǔ)蓄，保障銀行的資金來(lái)源，保障銀行的信貸投放能力不會(huì)受到太大的影響。

另一方面實(shí)際貸款利率大幅度下降可以有效降低企業(yè)資金成本，降低企業(yè)成本壓力，穩(wěn)定企業(yè)投資，進(jìn)而穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

- 影響

銀行利潤(rùn)空間壓縮

此前，由于央行的利率管制，銀行的利差相對(duì)固定，也是銀行利潤(rùn)的重要來(lái)源。一季度，工農(nóng)中建交五大國(guó)有銀行利息凈收入共計(jì)3557.17億元。此次利率市場(chǎng)化邁出重要一步后，銀行利潤(rùn)最重要來(lái)源的利差也將受到影響，從而壓縮銀行的利潤(rùn)空間。

這次降息名為對(duì)稱(chēng)降息，實(shí)際上是非對(duì)稱(chēng)降息。這次降息名義上存款和貸款均下降了0.25個(gè)百分點(diǎn)，但由于同時(shí)上調(diào)存款基準(zhǔn)利率上限至基準(zhǔn)利率1.1倍，實(shí)際存款利率變?yōu)?.575%，和降息前變化不大；貸款利率下限至基準(zhǔn)利率0.8倍，實(shí)際貸款利率最低可降至5.048%，實(shí)際利率下降了0.856個(gè)百分點(diǎn)，有大幅度下降。銀行的利差空間從3.06個(gè)點(diǎn)(6.31%-3.25%)降低到1.473個(gè)點(diǎn)(5.048%-3.575%)，這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)意味著要付給存款者更多的利息，而貸款所獲得的利息減少。

“從短期來(lái)看，銀行的利益則可能受到損害，這是因?yàn)榻诘钠髽I(yè)貸款需求不足，而銀行與此同時(shí)面臨存款的壓力，在這樣的情況下，降息加上放寬存貸款利率管理區(qū)間，銀行的利差將很可能受到壓縮。在極端情況下，銀行的利差與此前相比收窄了大約100個(gè)基點(diǎn)，而在現(xiàn)實(shí)中，銀行的利潤(rùn)可能進(jìn)一步受損，這是因?yàn)閷?shí)際的資金成本可能會(huì)高于目前設(shè)定的存款利率上限。”劉利剛說(shuō)。

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