存貸款利率浮動上下限調整

2012年06月08日 03:43
來源：新京報作者：蘇曼麗

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新京報訊在降息的同時，呼吁已久的利率市場化改革也最終落地。昨日，中國人民銀行宣布，今日起，將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。專家表示，存貸款利率浮動區間正式放開，意味著我國利率市場化改革邁進重要一步。

在不同銀行存款利率將不同

所謂利率市場化就是目前銀行的存款和貸款利率完全由市場供求關系決定，在資金緊張時，銀行可能會通過提高存款利率來吸引資金，而在資金寬松時，銀行可能會壓低利率。此前，中國存款利率實行基準利率作為上限管理，而貸款利率則實行基準利率的90%的下限管理。對普通老百姓而言，在銀行競爭充分后，今后去各家銀行存錢時將會出現各家銀行的存款利率不相同的情況。

10萬一年定存利息或差325元

以此次降息為例，銀行可以自主將一年期存款利率定位不超過3.25%的1.1倍，即3.575%，若未來銀行的貸存比監管不放松，銀行對存款需求較大，有的銀行的利率可能會是3.575%，10萬元一年定存獲得利息3575元，而有的銀行執行基準利率3.25%的10萬元一年定存獲得的利息為3250元，在不同銀行的利息相差325元。

- 解讀

利率市場化信號明顯

“利率實行有區間浮動，意味著利率市場化改革邁出了一大步，意義重大。”國務院參事、國務院發展研究中心金融研究所名譽所長夏斌表示。

澳新銀行大中華區研究總監劉利剛表示，存貸款浮動區間放開是向利率市場化邁進的重要一步，未來的一段時間內，中國可能繼續其在利率市場化方面的探索。

申銀萬國首席宏觀分析師李慧勇表示，降息加上利率浮動區間放大的安排能夠起到兩個方面的作用。

李慧勇表示，一方面實際存款利率并沒有下降，可以保障儲戶的存款收益，穩定居民儲蓄，保障銀行的資金來源，保障銀行的信貸投放能力不會受到太大的影響。

另一方面實際貸款利率大幅度下降可以有效降低企業資金成本，降低企業成本壓力，穩定企業投資，進而穩定經濟增長。

- 影響

銀行利潤空間壓縮

此前，由于央行的利率管制，銀行的利差相對固定，也是銀行利潤的重要來源。一季度，工農中建交五大國有銀行利息凈收入共計3557.17億元。此次利率市場化邁出重要一步后，銀行利潤最重要來源的利差也將受到影響，從而壓縮銀行的利潤空間。

這次降息名為對稱降息，實際上是非對稱降息。這次降息名義上存款和貸款均下降了0.25個百分點，但由于同時上調存款基準利率上限至基準利率1.1倍，實際存款利率變為3.575%，和降息前變化不大；貸款利率下限至基準利率0.8倍，實際貸款利率最低可降至5.048%，實際利率下降了0.856個百分點，有大幅度下降。銀行的利差空間從3.06個點(6.31%-3.25%)降低到1.473個點(5.048%-3.575%)，這對銀行來說意味著要付給存款者更多的利息，而貸款所獲得的利息減少。

“從短期來看，銀行的利益則可能受到損害，這是因為近期的企業貸款需求不足，而銀行與此同時面臨存款的壓力，在這樣的情況下，降息加上放寬存貸款利率管理區間，銀行的利差將很可能受到壓縮。在極端情況下，銀行的利差與此前相比收窄了大約100個基點，而在現實中，銀行的利潤可能進一步受損，這是因為實際的資金成本可能會高于目前設定的存款利率上限。”劉利剛說。