證監會：研究基金產品向注冊制轉變

2012年06月21日 06:27
來源：東方早報

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早報訊在向社會公布《關于修改<證券投資基金運作管理辦法>第六條及第十二條的決定》征求意見近一個半月后，中國證監會昨日召開新聞通氣會，正式向公布了修訂后的《證券投資基金運作管理辦法&(下稱“《運作辦法》”)，自公布之日起施行。

證監會有關負責人同時表示，《運作辦法》修改后，證監會將繼續放松管制，深化基金產品審核市場化改革，改進審核機制、簡化審核程序，減少審核內容、增加審核透明度，條件成熟時，研究推動基金產品從核準制向注冊制轉變，最大限度地發揮市場在資源配置中的作用。

據介紹，《運作辦法》修改主要有兩處，一是刪除了第六條第8項的規定“申請募集基金，擬任基金管理人應滿足：前只獲準募集的基金，基金合同已經生效”，允許基金管理公司同時上報多只基金的募集申請，為現在實行的多通道審核制度提供依據。

對此，上述負責人稱，此舉為將來實行基金產品注冊制預留空間。所謂注冊制是指發行人在準備發行證券時，必須將依法公開的各種資料完整、真實、準確地向證券主管機關呈報并申請注冊。作形式審查，至于發行人營業性質、發行人財力、素質及發展前景，發行數量與價格等實質條件均不作為發行審核要件。

另一處則是修改《運作辦法》第十二條，增加：“基金管理公司在募集基金時，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或基金經理等人員資金認購基金的金額不少于1000萬元人民幣，且持有期限不少于3年；基金募集份額總額不少于5000萬份，基金募集金額不少于5000萬元人民幣；基金份額持有人的人數不少于200人”的表述。

上述負責人稱，《運作辦法》的修改是為推出發起式基金做法律上的準備，從而引入基金管理的內在約束機制，促進基金管理公司股東、基金公司及管理層與基金持有人利益保持一致，更好體現持有人利益優先的原則。

至于如何處理已成立的基金和擬推的發起式基金之間的關系。

一基金高管層在接受早報記者采訪時稱大可不必擔憂。他指出，“專戶推出之初市場也擔心利益輸送，但實際這兩年專戶有的做得比公募還差，這種質疑也隨之不存在。

所謂發起式基金，并無統一定義，不過可以類比的是美國種子基金，即在新基金成立之初，為了滿足一定規模要求或證明自身的投資管理能力等，由基金管理人等少數贊助人先提供一筆初始資金，以保證新基金后續成功公開募集。

該負責人還介紹了征求意見的情況：本次修改共收到10家機構14條意見，主要分為3類，一是放寬基金公司固有資金、高管和基金經理的投資范圍，允許其投資ETF、封閉式基金，該項工作正在同步進行。二是要求降低發起資金的認購金額或鎖定期限。三是推出發起式基金操作方面的問題。此外，還有一些文字表述上的調整。