基金由核準(zhǔn)制改注冊(cè)制 私募基金納入監(jiān)管

2012年06月27日 05:33
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：劉璐

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昨日，《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》修訂草案(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“草案()提交全國(guó)人大常委會(huì)審議。記者獲悉，修訂草案首次從立法層面將私募基金納入了監(jiān)管范圍，引入理事會(huì)型和無(wú)限責(zé)任型基金，將核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制，修改完善了基金份額持有人大會(huì)的規(guī)定，適當(dāng)降低持有人大會(huì)門(mén)檻，明確私募基金可以投資于上市證券或者未上市的股份有限公司股票等其他證券。

根據(jù)草案，非公開(kāi)募集基金只能向合格投資者募集，合格投資者應(yīng)達(dá)到規(guī)定的收入水平或者資產(chǎn)規(guī)模，具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，合格投資者累計(jì)不得超過(guò)兩百人。

關(guān)于基金管理人的注冊(cè)和登記，草案要求基金管理人按照規(guī)定條件向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注冊(cè)，向基金行業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記。對(duì)應(yīng)當(dāng)注冊(cè)但未申請(qǐng)注冊(cè)，或應(yīng)當(dāng)?shù)怯浀瓷暾?qǐng)登記的基金管理人，規(guī)定了限制開(kāi)立證券賬戶、限制證券買(mǎi)賣(mài)等措施。

非公開(kāi)募集基金的注冊(cè)在草案中被豁免。草案僅要求在其募集完畢后，由經(jīng)注冊(cè)、登記的基金管理人分別向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者基金行業(yè)協(xié)會(huì)備案，并規(guī)定非公開(kāi)募集基金不得使用公眾傳播媒體形式或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式進(jìn)行公開(kāi)性的宣傳和推介。

在投資范圍方面，草案對(duì)非公開(kāi)募集基金的投資方向放寬，明確私募基金可以投資于上市證券或者未上市的股份有限公司股票等其他證券。草案還就非公開(kāi)募集基金的合同內(nèi)容、信息披露等方面做了規(guī)定。

草案增加了基金組織形式，引入理事會(huì)型和無(wú)限責(zé)任型基金。目前基金的組織形式均為契約型。同時(shí)修改完善了基金份額持有人大會(huì)規(guī)定，適當(dāng)降低持有人大會(huì)門(mén)檻，引入二次召集大會(huì)制度。

草案明確，公開(kāi)募集基金應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)注冊(cè)。未經(jīng)注冊(cè)，不得公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集基金。而目前《基金法》中規(guī)定為“經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)”

草案修改了基金投資范圍，明確基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于上市交易的股票、債券，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。與目前規(guī)定相比，草案修改增加“及其衍生品種。

草案明確了基金公司可以推行股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。草案新增條款規(guī)定，基金管理公司可以實(shí)行專(zhuān)業(yè)人士持股計(jì)劃，建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。

草案還在新增條款中明確列出了對(duì)一些違法違規(guī)行為的具體懲罰措施和處罰金額，并明確了對(duì)基金公司股東及其實(shí)際控制人的禁止行為，包括虛假出資或者為他人代持股權(quán)、抽資出逃及損害基金份額持有人利益等行為。

針對(duì)老鼠倉(cāng)和內(nèi)幕交易查處較難的問(wèn)題，草案規(guī)定國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)采取下列措施，包括“查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等資料”，“限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買(mǎi)賣(mài)”，“查詢(xún)當(dāng)事人和被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶”，甚至可能對(duì)其予以?xún)鼋Y(jié)或查封。(更多報(bào)道見(jiàn)A7版)

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