證監(jiān)會(huì)擬發(fā)新規(guī)防基金公司內(nèi)幕交易

2012年07月23日 07:21
來(lái)源：東方早報(bào) 作者：忻尚倫

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針對(duì)內(nèi)幕交易的重點(diǎn)防控區(qū)域，中國(guó)證監(jiān)會(huì)昨日發(fā)布《基金管理公司開(kāi)展投資、研究活動(dòng)防控內(nèi)幕交易指導(dǎo)意見(jiàn)》(下稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》)，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。修訂后的《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》已提交全國(guó)人大常委會(huì)審議并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。其中新增規(guī)定，允許基金從業(yè)人員本人、配偶、利害關(guān)系人進(jìn)行證券投資。在新基金法向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)后，就引起了社會(huì)輿論的廣泛爭(zhēng)論。市場(chǎng)人士認(rèn)為，此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》出爐，就是證監(jiān)會(huì)在“疏”的同時(shí)進(jìn)行的“堵”的防范措施。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》內(nèi)容主要涉及四個(gè)方面，一是確立基金管理公司防控內(nèi)幕交易機(jī)制的原則及重點(diǎn)；二是將防控內(nèi)幕交易機(jī)制納入公司內(nèi)幕控制，構(gòu)建職責(zé)體系，切實(shí)保障內(nèi)幕交易機(jī)制健全、執(zhí)行到位；三是建立完善內(nèi)幕信息的識(shí)別、報(bào)告、處理、檢查、責(zé)任追究及合規(guī)審查、培訓(xùn)、考核等重要防控內(nèi)幕交易制度，確保不存在防控內(nèi)幕交易的空白或者漏洞；四是強(qiáng)調(diào)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督管理職責(zé)及中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理職責(zé)，并規(guī)定了未按照相關(guān)法律法規(guī)和《指導(dǎo)意見(jiàn)》建立完實(shí)施防控內(nèi)幕交易機(jī)制等的法律責(zé)任。

具體內(nèi)容包括：基金公司應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)幕信息報(bào)告、知情人登記和保密制度；基金公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資、研究活動(dòng)的規(guī)范，保證信息來(lái)源合法合規(guī)，研究方法專(zhuān)業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)，分析結(jié)論客觀合理，投資決策獨(dú)立審慎；禁止投研人員主動(dòng)打探內(nèi)幕信息，不得利用內(nèi)幕信息郵輪と灰祝蛘咝孤陡瞇畔ⅲ蛘咼魘盡凳舅舜郵履諛喚灰諄疃揮Φ庇胨獻(xiàn)餮芯炕棺鞒魴樵級(jí)ǎ篤涮峁┑難芯勘ǜ姹匭牒戲ê瞎媯壞蒙婕澳諛恍畔⒌取

針對(duì)當(dāng)下私募證券投資基金的違規(guī)現(xiàn)象，該負(fù)責(zé)人認(rèn)為，陽(yáng)光私募畢竟與公募有所區(qū)別，在監(jiān)管上不能完全參照公募基金，還要研究制定一些有針對(duì)性的措施，在修改基金法的同時(shí)再準(zhǔn)備一些相應(yīng)配套的制度。

上述負(fù)責(zé)人指出，首先要求基金公司把防控內(nèi)幕交易作為內(nèi)控體系的一部分，目前基金公司在防控內(nèi)幕交易上存在一些薄弱環(huán)節(jié)，相關(guān)的一些制度不夠完善，調(diào)研過(guò)程中發(fā)現(xiàn)除了個(gè)別基金公司針對(duì)防控內(nèi)幕交易有專(zhuān)門(mén)制度，其他公司的要求都是散落在其他文件中，不系統(tǒng)不具體，操作起來(lái)存在漏洞。

同時(shí)，在具體執(zhí)行過(guò)程中由于制度不完善，相應(yīng)措施沒(méi)能執(zhí)行到位，有一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和薄弱環(huán)節(jié)。出臺(tái)指導(dǎo)意見(jiàn)后，對(duì)基金公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查專(zhuān)項(xiàng)檢查中會(huì)對(duì)此予以關(guān)注。

針對(duì)內(nèi)幕交易監(jiān)管中的個(gè)人與機(jī)構(gòu)的責(zé)任劃分，上述負(fù)責(zé)人表示責(zé)任認(rèn)定在執(zhí)法中的確是個(gè)難點(diǎn)，“我們把防控內(nèi)幕交易的機(jī)制、制度落實(shí)，在責(zé)任上做了一定的劃分，明確了公司的董事會(huì)、經(jīng)理層包括投資研究部門(mén)、監(jiān)察稽核部門(mén)的主要職責(zé)，并將監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理與基金業(yè)行業(yè)自律組織構(gòu)建合規(guī)文化結(jié)合起來(lái)。”

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