證監會擬發新規防基金公司內幕交易

2012年07月23日 07:21
來源：東方早報作者：忻尚倫

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針對內幕交易的重點防控區域，中國證監會昨日發布《基金管理公司開展投資、研究活動防控內幕交易指導意見》(下稱《指導意見》)，并向社會公開征求意見。修訂后的《中華人民共和國證券投資基金法》已提交全國人大常委會審議并向社會公開征求意見。其中新增規定，允許基金從業人員本人、配偶、利害關系人進行證券投資。在新基金法向社會公開征求意見后，就引起了社會輿論的廣泛爭論。市場人士認為，此次《指導意見》出爐，就是證監會在“疏”的同時進行的“堵”的防范措施。

《指導意見》內容主要涉及四個方面，一是確立基金管理公司防控內幕交易機制的原則及重點；二是將防控內幕交易機制納入公司內幕控制，構建職責體系，切實保障內幕交易機制健全、執行到位；三是建立完善內幕信息的識別、報告、處理、檢查、責任追究及合規審查、培訓、考核等重要防控內幕交易制度，確保不存在防控內幕交易的空白或者漏洞；四是強調證監會的監督管理職責及中國證券投資基金業協會的自律管理職責，并規定了未按照相關法律法規和《指導意見》建立完實施防控內幕交易機制等的法律責任。

具體內容包括：基金公司應當建立內幕信息報告、知情人登記和保密制度；基金公司應當加強對投資、研究活動的規范，保證信息來源合法合規，研究方法專業嚴謹，分析結論客觀合理，投資決策獨立審慎；禁止投研人員主動打探內幕信息，不得利用內幕信息郵輪と灰祝蛘咝孤陡瞇畔ⅲ蛘咼魘盡凳舅舜郵履諛喚灰諄疃揮Φ庇胨獻餮芯炕棺鞒魴樵級ǎ篤涮峁┑難芯勘ǜ姹匭牒戲ê瞎媯壞蒙婕澳諛恍畔⒌取

針對當下私募證券投資基金的違規現象，該負責人認為，陽光私募畢竟與公募有所區別，在監管上不能完全參照公募基金，還要研究制定一些有針對性的措施，在修改基金法的同時再準備一些相應配套的制度。

上述負責人指出，首先要求基金公司把防控內幕交易作為內控體系的一部分，目前基金公司在防控內幕交易上存在一些薄弱環節，相關的一些制度不夠完善，調研過程中發現除了個別基金公司針對防控內幕交易有專門制度，其他公司的要求都是散落在其他文件中，不系統不具體，操作起來存在漏洞。

同時，在具體執行過程中由于制度不完善，相應措施沒能執行到位，有一些風險點和薄弱環節。出臺指導意見后，對基金公司進行現場檢查專項檢查中會對此予以關注。

針對內幕交易監管中的個人與機構的責任劃分，上述負責人表示責任認定在執法中的確是個難點，“我們把防控內幕交易的機制、制度落實，在責任上做了一定的劃分，明確了公司的董事會、經理層包括投資研究部門、監察稽核部門的主要職責，并將監管機構的管理與基金業行業自律組織構建合規文化結合起來。”