證監會防控基金內幕交易指導意見被指空架子

2012年07月23日 09:38
來源：北京商報作者：肖海燕

0人參與0條評論

條款無具體措施可操作性不強

商報訊(記者肖海燕) 針對基金“老鼠倉”防控問題，證監會上周末發布了《基金公司防控內幕交易指導意見》。不過，由于該意見稿幾乎所有的條款都缺乏實質性的細則條文，而且一些規定實際操作難度也較大，因此有業界人士戲稱，本次出臺的防“鼠倉意見稿倒更像是證監會內部的一個監管方向指引，而不像是征求意見稿。

該《指導意見》主要包括四項內容：一是明確防控內幕交易機制的原則和重點；二是將防控內幕交易機制納入基金公司的內部控制體系，并構建相應的職責體系；三是建立完善內幕信息的識別、報告、處理等重要防控內幕交易制度；四是強調證監會的監管職責和基金業協會的自律管理職責，并規定了相應的法律責任。

近期以來，基金經理允許炒股是市場討論的熱點，目前全國人大也仍舊在為此征求意見。基金經理允許炒股之后，如何防控內幕交易行為？因此上述意見稿的出臺也很快成為了市場的焦點。不過，遺憾的是，在不少市場人士看來，上述意見缺乏實質內容，相關條款更是缺乏實質可操作的細節。

一位不愿透露姓名的分析師表示，“該意見稿通篇15個條例，幾乎沒有一個條款列舉了相應的具體操作措施等細節內容。例如該征求意見稿的第四條‘基金公司應當遵循守法誠信、審慎自律、責任明晰的原則，針對公司投資、研究活動建立全面的防控內幕交易機制，重點防范公司利用內幕信息進行投資決策和交易等’這一條款，沒有任何的具體事實措施去指導實施，這樣其公布的意義根本就不大”

一位北京的基金公司高管也表示，該意見稿很難看出證監會懲罰內幕交易的力度，并且沒有創新，有些在上市公司公布的內幕交易相關細則方面同樣出現過。例如，建立基金內幕信息報告、知情人登記和保密制度。“上市公司的內幕知情人容易追查，但基金公司相關人員了解的是其他上市公司的敏感信息，如果相關人員自己不主動申報，基金公司從何判斷自己的工作人員了解上市公司的敏感信息？”

“同時，意見稿規定，基金經理不得主動打探內幕信息等，這些在具體實施過程中都缺乏實質可操作性。”上述高管說。

不過，證監會也注意到了上述問題。證監會相關負責人表示，上述征求意見稿還存在一些薄弱環節，也存在不具體、不系統的問題。證監會對基金公司進行具體調查后，一些相關情況將會予以重點關注。