《基金法》修訂：開(kāi)啟新一輪金融修法起點(diǎn)

2012年07月28日 11:27
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：唐立

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證券時(shí)報(bào)記者：近年來(lái)，盡管國(guó)內(nèi)的金融法制建設(shè)不斷趨向完善，但一些陳舊的法律規(guī)定已然跟不上市場(chǎng)發(fā)展的形勢(shì)。同時(shí)，行業(yè)內(nèi)很多創(chuàng)新的東西需要以法律形式加以明確并固定下來(lái)。因此，相關(guān)金融法規(guī)的重新修訂日益獲得業(yè)界共識(shí)。

在這樣的背景下，6月底出臺(tái)并向社會(huì)公開(kāi)征集意見(jiàn)的《證券投資基金法(修訂草案)》也被不少人士認(rèn)為是開(kāi)啟了新一輪金融修法的起點(diǎn)。請(qǐng)問(wèn)您認(rèn)為在本次《證券投資基金法(修訂中，哪些方面最應(yīng)獲得立法突破？

李有星：在金融法律體系中，圍繞著貨幣財(cái)產(chǎn)展開(kāi)的重點(diǎn)調(diào)整領(lǐng)域包括證券融資、貨幣放債和委托理財(cái)。我國(guó)在這三個(gè)方面的法律制度均屬于十分缺乏。《證券法》解決調(diào)整基礎(chǔ)性融資問(wèn)題，《放債法》解決基礎(chǔ)借貸問(wèn)題，《基金法》解決委托理財(cái)問(wèn)題。在國(guó)家和人民物資不斷富有的情況下，有財(cái)富階層的委托理財(cái)需求不斷提高，特別是貨幣型委托投資理財(cái)管理的情況多。另外，各種名目繁多的集資行為缺乏規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)界定，尤其是基金私募與非法集資之間界限模糊。

《基金法》自2004年6月1日實(shí)施以來(lái)有很大成績(jī)，但現(xiàn)在已經(jīng)凸顯不足，現(xiàn)實(shí)需要基金法重點(diǎn)關(guān)注基金投資范圍、非公開(kāi)募集基金規(guī)則、基金治理結(jié)構(gòu)規(guī)范、基金注冊(cè)制、基金規(guī)范信息披露等問(wèn)題。

比如，將基金募集申請(qǐng)由“核準(zhǔn)制”改為“注冊(cè)制”會(huì)是一個(gè)進(jìn)步，但如果能夠采用“默認(rèn)注冊(cè)制”就更好。即如果在法定時(shí)間內(nèi)沒(méi)有反對(duì)，就視為當(dāng)然注冊(cè)。草案中規(guī)定，“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集注冊(cè)申請(qǐng)之日起六個(gè)月內(nèi)依照法律、行政法規(guī)及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定和審慎監(jiān)管原則進(jìn)行審查，作出注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定，并通知申請(qǐng)人；不予注冊(cè)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由”。同時(shí)，還要防止形式上為注冊(cè)，實(shí)際是審核的情況。

證券時(shí)報(bào)記者：基金作為一種代人理財(cái)?shù)膶I(yè)金融工具，在中國(guó)具有廣泛的客戶基礎(chǔ)，由此催生出“基民”一族。不過(guò)令人擔(dān)憂的是，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，基民在正當(dāng)?shù)耐顿Y權(quán)益遭受侵害時(shí)依舊維權(quán)無(wú)門。請(qǐng)問(wèn)在《基金法》的本次修訂中，您認(rèn)為新法應(yīng)如何關(guān)注基民維權(quán)，以切實(shí)給基民朋友帶來(lái)福音？

李有星：投資者保護(hù)是一個(gè)很大的命題，只有基礎(chǔ)法律制度設(shè)計(jì)好，投資者的實(shí)質(zhì)利益才能得到切實(shí)保護(hù)。只有基證券投資基金法(修訂草案)》制定好，對(duì)保護(hù)一定有很大改進(jìn)。投資保護(hù)與委托理財(cái)?shù)幕鹗欠褚欢ㄙ嶅X是兩個(gè)不同的概念，只要基金管理人、受托人，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員按照法律設(shè)定的規(guī)則規(guī)范運(yùn)行，誠(chéng)信勤勉、忠實(shí)于投資者利益及基金份額持有人利益，盡到誠(chéng)信勤勉商業(yè)原則，即使基民投資回報(bào)不理想，甚至虧本，也不能說(shuō)投資者利益沒(méi)有受到保護(hù)。反之，違規(guī)而獲得的利益也不是投資者保護(hù)的體現(xiàn)。從這個(gè)意義上講，規(guī)則公平、程序公正，賦予投資者(基民)依據(jù)自身判斷，自主選擇救濟(jì)方式，包括提起訴訟賠償?shù)瘸绦蛐詸?quán)利，由法院來(lái)判斷是非，是否實(shí)現(xiàn)了投資者權(quán)益保障更為重要。

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