吳曉靈：基金修法將加大對持有人的保護力度

2012年09月23日 17:14
來源：新華網作者：潘清

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新華網上海9月23日電伴隨內地基金市場不斷發展，持有人利益保護日益成為熱點議題。全國人大常委會委員、財經委副主任委員、中歐陸家嘴國際金融研究院院長吳曉靈23日在上海表示，正在修訂中的《證券投資基金法》，將加大對基金持有人的保護力度。

吳曉靈是在當日舉行的“2012中歐-華安銳智沙龍”上作上述表示的。

過去四年中，吳曉靈一直致力于組織《證券投資基金法》的修訂。目前，修訂后的《證券投資基金法》已通過全國人大常委會的一審。

吳曉靈表示，此次修法中，對于公募基金持有人利益的保護，主要通過降低持有人大會“門檻”、增加基金組織形式的選擇權、區分公募和私募基金行為等途徑實現。

吳曉靈表示，鑒于公募基金參與者眾多，此次修法將持有人大會的“門檻”由原先的50%降至1／3。參加基金份額持有人大會的持有人基金份額低于1／3的，召集人可以在原公告的基金份額持有人大會召開時間的三個月后、六個月以內，就原定審議事項重新召集基金份額持有人大會，重新召集的基金份額持有人大會應當有代表五分之一以上基金份額持有人參加。

吳曉靈表示，目前內地基金產品主要為契約型基金，這種方式對投資者的保護并不完善。此次修法將通過引入公司型基金和合伙型基金，在中國語境下分別稱為“理事會型基金”和合無限責任型基金”，以增加對基金組織形式的選擇權。其中前者由理事會對基金份額持有人大會負責，后者由基金管理人或與其有控制關系的機構擔任無限責任人。

保護基金持有人利益的另一個重要方面，在于嚴格區分公募和私募行為。其中，公募基金除完善持有人大會相關制度外，還對信息披露等制度作了明確規定。

吳曉靈表示，過去幾年內地私募基金獲得了較快發展。此次修法，將通過明確私募基金在《證券投資基金法》的豁免條件下生存，為其提供作為金融產品的法律地位。

在吳曉靈看來，由于中國內地缺乏“財團法人”的概念，投資基金作為資金集合難以有明確的法律地位，這使得基金管理人在行使訴訟權時遇到障礙。修訂后的《證券投資基金法》明確了基金的組織形式，實質上賦予了基金“財團法人”的地位。但她同時表示，要讓基金管理人真正行使訴訟權，仍需要《民法通則》作相應的修訂。