59股業(yè)績?nèi)B跳 6大估值王引領(lǐng)主題投資(3)

2012年10月16日 04:48
來源：證券日報

0人參與0條評論

南國置業(yè) 預(yù)計三季度業(yè)績增長80%

南國置業(yè)持續(xù)兩個季度業(yè)績增長，今年一季度凈利潤增長73.61%，今年第二季度凈利潤增長115.24%，今年三季度業(yè)績同樣預(yù)增80%。該股最新價為4.55元，市盈率(TTM)14.61倍，位居持續(xù)三個季度業(yè)績增長的第四名。

公司從事以商業(yè)地產(chǎn)為引導(dǎo)的綜合性物業(yè)開發(fā)，通過開發(fā)和運(yùn)營商業(yè)物業(yè)，并與其他類型物業(yè)形成協(xié)同效應(yīng)，相互提升各種類型物業(yè)的價值，實現(xiàn)土地“集約利用”。公司開發(fā)了大武漢家裝、西匯生活廣場(1期)、南湖都會等商業(yè)地產(chǎn)項目，成功挖掘了中央花園、南國新東城等住宅地產(chǎn)的商業(yè)物業(yè)價值，實現(xiàn)了商業(yè)物業(yè)與住宅物業(yè)的相互價值提升，其中，大武漢家裝被授予“中國最佳商業(yè)地產(chǎn)”稱號，并迅速成為武漢市交易額最大的家裝建材市場。公司累積開發(fā)物業(yè)面積超過80萬平方米，累計運(yùn)營的商業(yè)物業(yè)面積超過20萬平方米。

從業(yè)績來看，公司2012年中報披露，預(yù)計2012年1-9月凈利潤變動幅度60%至80%，變動區(qū)間1189萬元至1337萬元，上年同期凈利潤743萬元，業(yè)績變動原因主要是2012年前三季度可結(jié)轉(zhuǎn)的物業(yè)較上年同期有較大幅度增長。

公司2012年7月20日公告稱，公司第一大股東及董事長許曉明先生基于對目前資本市場形勢的認(rèn)識及對公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心，于2012年7月19日通過深圳證券交易所證券交易系統(tǒng)增持了公司股份100.26萬股，占公司總股本的0.1044%，成交均價5.52元/股。

從股東持股情況來看，2012年中報披露，前十大流通股東合計持有流通盤的39.27%(上期為43.59%)。其中，新價值旗下再進(jìn)1只產(chǎn)品，期末5只產(chǎn)品合計持倉3242萬股，上期為4只產(chǎn)品持倉2371萬元；股東人數(shù)較上期略減，籌碼有一定集中度。

東興證券認(rèn)為，預(yù)計公司2012年-2014年營業(yè)收入分別為19.32億元、21.96億元和24.03億元，歸屬于上市公司股東凈利潤分別為4.68億元、6億21億元和8.76億元；每股收益分別為0.49元、0165元和0.91元，對應(yīng)市盈率分別為10.17倍、7667倍和5.43倍；NAV7.93元，較當(dāng)前股價折讓37%。給予公司6個月目標(biāo)價7.35元，維持公司“強(qiáng)烈推薦”評級。

林洋電子 智能電表改造進(jìn)度加快

林洋電子持續(xù)兩個季度業(yè)績增長，今年一季度凈利潤增長68.26%，今年第二季度凈利潤增長84.35%，今年三季度業(yè)績同樣預(yù)增90%。該股最新價為11.21元，市盈率(TTM)17.32倍，位居持續(xù)三個季度業(yè)績增長的第五名。

公司主營業(yè)務(wù)為電子式電能表、用電信息管理系統(tǒng)及終端產(chǎn)品和其他電工儀器儀表產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主營產(chǎn)品主要包括：電子式電能表、用電信息管理系統(tǒng)及終端產(chǎn)品和其中電子式電能表包括單相電能表與三相電能表；用電信息管理終端及系統(tǒng)包括專變采集終端、公變配電監(jiān)測終端和集中抄表終端。公司在2011年國家電網(wǎng)智能表統(tǒng)一招標(biāo)中名列第一，中標(biāo)總額10.51億。

公司將積極開拓國內(nèi)外市場，進(jìn)一步完善國內(nèi)外售后服務(wù)體系，逐步把公司建成在智能電能表及智能電網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)品領(lǐng)域具有自主創(chuàng)新能力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理、市場適應(yīng)性強(qiáng)的的全球金牌供應(yīng)商。

從業(yè)績來看，公司2012年10月13日公告稱，預(yù)計2012年1-9月凈利潤同比增長70%-90%(上年同期為盈利9515.84萬元)。業(yè)績變動原因：公司業(yè)績提升主要受益于智能電表改造進(jìn)度加快，公司管理效率不斷提升，各項業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，銷售訂單數(shù)量穩(wěn)定，公司經(jīng)營業(yè)績較去年同期有較大幅增長。

公司2012年9月25日公告稱，中標(biāo)35548.61萬元國家電網(wǎng)公司2012年第二批電能表項目，此項目第一分標(biāo)、第二分標(biāo)、第五分標(biāo)、第七分標(biāo)中標(biāo)人，共中29個包，中標(biāo)的電能表總數(shù)量1859,877只。本次中標(biāo)總金額占公司2011年度經(jīng)審計的營業(yè)總收入的20.96%，中標(biāo)合同的履行將對公司2012年經(jīng)營工作和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極的影響。

公司2012年10月9日公告稱，提示中標(biāo)29764.62萬元國網(wǎng)2012年第三批電能表(本次中標(biāo)共43個包，合計總數(shù)量130.23萬只)，本次中標(biāo)預(yù)計對公司2012年經(jīng)營業(yè)績有積極影響。

從股東持股情況看，2012年中報披露，前十大流通股東中，東莞證券持有121萬股，較上期增加20萬股；金元證券和東北證券退出，上期合計持有119萬股。股東人數(shù)有所減少，籌碼集中度有所提高。

華邦制藥 合并子公司收入增長

華邦制藥持續(xù)兩個季度業(yè)績增長，今年一季度凈利潤增長161.60%，今年第二季度凈利潤增長3.54倍，今年三季度業(yè)績同樣預(yù)增1.9倍，三個季度業(yè)績平均增幅為2.35倍左右。受此消息的影響，華邦制藥本月強(qiáng)勢上漲7.38%，最新價為16.59元，市盈率(TTM)17.51倍，位居持續(xù)三個季度業(yè)績增長的第六名。

中報披露，公司預(yù)計2012年1-9月凈利潤2.7億元-3.01億元，同比增長160%-190%(上年同期凈利潤1.04億元)，原因系北京穎泰公司業(yè)務(wù)并入公司合并體系中及子公司漢江藥業(yè)所持有的600萬股股權(quán)上市，以公允價值計量后，預(yù)計增加合并后利潤6069萬元。

公司目前主要從事皮膚用藥系列、抗結(jié)核用藥系列、抗腫瘤用藥系列化學(xué)藥等產(chǎn)品的研究、生產(chǎn)與銷售，以及其他化學(xué)用藥和天然藥物的研究開發(fā)。在銀屑病和耐藥性結(jié)核科細(xì)分市場占據(jù)了60%以上的市場份額，成為國內(nèi)皮膚科、結(jié)核科等領(lǐng)域的專科廠商，產(chǎn)品整體毛利率較高且穩(wěn)定增長。手性拆分技術(shù)是公司技術(shù)強(qiáng)項之一，已上市的手性藥物——“左西替利嗪(迪皿)”對抗過敏藥最大市場份額的“西替利嗪(的市場替代規(guī)模可觀，將成為公司未來的重量級品種。

9月8日公司發(fā)布公告稱，公司5808萬元受讓杭州慶豐58.26%股權(quán)。本次并購利于通過杭州慶豐為公司農(nóng)藥業(yè)務(wù)(即穎泰嘉和)獲取戰(zhàn)略性基礎(chǔ)資源生產(chǎn)基地，利于提升與國際農(nóng)化大公司合作基礎(chǔ)條件。并購后對其進(jìn)行技術(shù)、工藝改進(jìn)、市場拓展等整合，以利于公司直接進(jìn)入農(nóng)化制劑市場。

中銀國際認(rèn)為，華邦制藥雙輪驅(qū)動的快速成長企業(yè)。公司目前是國內(nèi)皮膚病藥第二大生產(chǎn)企業(yè)以及一家快速成長的農(nóng)藥企業(yè)。預(yù)測在醫(yī)藥、農(nóng)藥雙輪驅(qū)動下，2011-2014年三年公司凈利年均復(fù)合增長將達(dá)到22%。

打印轉(zhuǎn)發(fā)