三季報炒作拉開帷幕：白馬股選股有五大標準

2012年10月17日 08:19
來源：信息時報作者：徐嵐

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□本版撰文信息時報記者徐嵐

A股本周正式進入三季報節奏，資金炒作脈絡非常清晰，兩市個股的整體走勢與三季報情況息息相關。節后7個交易日，跌幅榜前十中就有7家前三季業績報憂，跌勢最大的三大熊股中興通訊、大富科技和SST華新，均是在第三季度出現首虧；與此相對應的是，漲幅榜前十的滄州大化、南風化工、信立泰等個股，則在同行業中業績驕人。

市場分析認為，在整個宏觀經濟仍然不景氣的背景下，在三季報集中披露的時間點，在10月底三季報發布結束前，業績增長將成為短期主導市場的最重要因素。

白馬股選股有五大標準

巨豐投顧通過統計歷史數據，發現季報炒作中白馬股多有以下特征：

1.由于主營業務增長引起的業績大幅增長個股，一般會走出獨立而快速的上漲行情；

2.在同行業中一般為領漲股，體現在二級市場也就是漲速最快、漲幅最大；

3.業績增幅在同行業中越大越好；

4.前期漲幅越小越好；

5.如有高送轉將是錦上添花(但一定要回避業績同比大幅下降卻依然高送轉的個股)。

三季報業績影響個股表現嚴重分化

本周A股市場進入三季報密集披露期，三季報行情再度被點燃。南風化工10月15日公告，預計今年前三季凈利潤約4.18億元到4.20億元，同比增長9282%~9397%。受此消息影響，繼周一開盤“一開字漲停后，南風化工昨日再度漲停。同花順資金流向數據顯示，最近三個交易日南風化工大資金流入為1.65億元，尤其是在昨日大資金就流入了1.48億元，機構大幅搶籌跡象非常明顯。據記者粗略統計，昨日盤面漲停的17只非ST個股中，三季報業績預增股占到了近一半，泰亞股份、通達股份等多只個股均是在本周公布了三季報預增情況。

與此同時，那些在三季報中出現大幅虧損的“地雷股”則成為了股民的噩夢。10月15日，中興通訊一紙業績預告在資本市場上引發軒然大波，公司今年前三季度將虧損16.5億元到17.5億元到而此前公司半年報中還顯示上半年凈利潤為2.44億元。雖然該公司管理層對目前的經營結果“表示歉意”并決定集體降薪，但是業績地雷被引爆后的威力依然不小，15日中興通訊開盤即封死跌停板，昨日繼續下跌4.23%，兩天之內市值蒸發近60億元，期間大資金流出高達5億元。

遭遇三季報業績“地雷”的不僅是中興通訊一家。10月15日大富科技發布業績預告，上市兩年后在今年第三季度出現首虧，虧損額預計最高達9000萬元。市場對此消息非常失望，15日開盤之后大富科技直接跌停，昨日繼續下跌5.93%，兩個交易日跌幅高達18.11%。華英農業三季報預告從盈利到虧損，如此之大的反差讓持股股民措手不及，兩個交易日內該股股價大幅下跌8.13%。

記者進一步統計發現，自10月10日A股進入三季報披露期以來，兩市個股的整體走勢即與三季報情況息息相關。7個交易日以來的跌幅榜前十中就有7家前三季業績報憂，跌勢最大的三大熊股中興通訊、大富科技和SST華新，均是在第三季度出現上市首虧；與此相對應的是，漲幅榜前十的滄州大化、南風化工、信立泰等個股，則在同行業中業績驕人，是投資者近日關注的重點。

三季報或成短期主導市場最重要因素

可以看到，雖然二級市場的個股分化嚴重，但是資金炒作脈絡非常清晰，業績同比大幅增長的個股漲幅靠前，而跌幅榜幾乎全部是業績大幅下跌個股。這是否意味著，在整個宏觀經濟仍然不景氣的背景下，在三季報集中披露的時間點，業績增長已成為左右個股上漲或者下跌的核心支撐？

記者翻閱機構研報發現，在三季報將成為短期內主導市場最重要的因素這一點上，多數機構均取得了共識。只不過，在市場整體趨勢是維持振蕩還是振蕩向上的判斷上，機構觀點略有分歧。湘財證券與國海證券均認為，目前三季報確實在擾動市場，在市場資金面相對正面的同時，中下游毛利率探底趨勢明顯，市場仍具備繼續走高的動力。

但在市場趨勢判斷上，長江證券和大同證券卻認為，近期對于維穩的政策預期以及部分行業基本面旺季環比改善的情況，帶動市場情緒出現了兩周左右的改善。對于本周而言，繼通脹數據之后，還將公布9月和三季度的增長端數據，三季報業績公布也將繼續開展，判斷其反映出的基本面情況仍會相對偏弱。因此，預期改善和基本面偏弱的對抗將導致行情繼續回升的空間有限，市場窄幅振蕩的可能性較大。