華泰證券：三條主線掘金新型城鎮化

2012年10月24日 09:20
來源：邁博匯金股票資訊網作者：馮偉

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(1)三條主線掘金“新型城鎮化”

城鎮化是現代化的應有之義和基本之策，也是我國最大的內需潛力所在。在未來二、三十年里，如果城鎮化率的提高保持目前水平，每年將有1000多萬人口轉移到城市，這必然會帶來勞動生產率和城市集聚效益的提高，帶來城鎮公共服務和基礎設施投資的擴大，帶來居民收入和消費的增加，為農業現代化創造條件，從而持續釋放出巨大的內需潛能，這正是中國經濟長期平穩較快發展的動力源泉所在。

我們認為，新型城鎮化的發展方向，有望在十八大上得以進一步強化，而相關的政策，也有望隨之逐步出臺。具體而言，我們認為新型城鎮化的推進，將進一步改變居民的消費結構，這在三四線城市將更為明顯，從而對側重于三四線城市的消費股構成利好；同時新型城鎮化建設將對城市基礎設施建設提出要求，地方政府在城市軌道交通建設、天然氣管網、城市排水系統、智慧城市等方面的投資有望加大；而縱觀李克強副總理對新型城鎮化的闡述，節能環保一直貫穿其中，綠色節能照明、城市污水處理、節能建材等，將顯著受益于新型城鎮化的推進。

(2)國務院批復七省一市海洋功能區規劃，利好漁業、濱海旅游、造船等行業。10月16日，國務院在中國政府網發布信息，批復天津、河北、遼寧、江蘇、浙江、附件、山東、廣西七省一市的海洋功能區規劃。從主題投資角度，我們認為以下幾個板塊有望受益上述規劃的出臺：第一，漁業、包括遠洋捕撈和近海養殖，將受益于海洋環境的逐步改善。第二，海洋旅游受益于生態環境的保護和對海洋保護區加強管理，以及對新建海洋旅游項目的控制。第三，海洋監管將會得到進一步加強，對漁政船、海監船需求較大，相關公司如太陽鳥等將受益。

(3)地熱能扶植政策即將出臺，對相關設備公司構成利好。根據中國證券報報道，由相關部門制定的《關于大力推進地熱資源勘查開發利用工作指導意見》，經幾輪征求意見后近期有望對外發布。粗略估計，全國287個地級以上城市淺層地熱能可利用能量相當于每年3.5億噸標準煤。隨著地熱能納入十二五能源規劃，地熱能開發相關上市公司將迎來利好。但另一方面，目前市場對地熱能炒作還處于概念階段，對上市公司的實質利好尚需觀察。

(4)廣東國資整合步伐加快。10月18日，廣東省政府在其官方網站上發布《廣東省人民政府辦公廳關于促進企業兼并重組的實施意見》。我們認為廣東省內的優勢產業，包括汽車、鋼鐵、水泥、稀土、裝備制造、生物醫藥、家電、食品、金融等產業將成為國資國資整合的重點方向，相關公司也將受益。

(5)iPad mini即將發布，蘋果產業鏈再迎催化劑。根據國外媒體報道，蘋果又一款重磅產品iPad mini將于11月2日開始銷售。我們認為，iPad mini的發布，將會對A股的蘋果產業鏈公司再度帶來催化劑。

(6)前海深港現代服務業合作區已獲批為國家服務業綜合改革試點，利好區域內金融、物流、信息服務相關上市公司。根據扶植政策，中央財政將給予強有力的支持，從今年開始的三年內支持資金有望達到15億元，主要用于扶持現代物流、創新金融、信息產業的重大平臺和重點項目的建設，支持前海構建服務業集聚的產業體系。上述扶植政策將為深圳市的金融、物流以及信息服務相關上市公司構成利好