基金產品審核通道制明年取消

2012年12月14日 06:51
來源：東方早報作者：施穎楠

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中國基金產品審核制度迎來全面改革。

中國證監會網站昨日發布消息稱，近日發布實施《關于深化基金審核制度改革有關問題的通知》(以下簡稱《關于深化審核制度改革的通知》)及《證券投資基金基金合同填報指引》作為配套措施配套措施，全面改革基金產品審核制度，將取消基金產品審核通道，公司可根據市場需求自行決定上報數量和類型。新規將從明年1月1日起開始施行。

據證監會相關負責人在昨日召開的新聞發布會上介紹，此次基金審核制度改革主要包括取消產品審核通道、縮短審核期限和鼓勵基金管理公司建立基金的退出機制。上述負責人還表示，作為改革配套措施，基金部發布實施《證券投資基金基金合同填報指引》(試行)作為產品審核制度改革的配套措施，并將于近期上線運行基金網上電子化申報和審核系統。

“準備案”制

據了解，自2004年證監會即開始對基金產品審核實行通道制，經過多次改革，審核通道增至6條，即基金公司可同時上報六只基金產品，分別是3只普通型產品、1只創新型產品、1只QDII產品和1只發起式產品。此次改革后，基金的審批通道將徹底放開。

上述證監會負責人表示，取消產品審核通道后，基金公司可以根據市場需求自行決定上報數量和類型。但仍然需要審核，至于何時可以實現注冊制，目前沒有時間表，要視基金法的修訂而定。

對此，一基金業內人士指出，今后基金公司自行決定上報數量和類型，這將使各家基金公司可根據自身的優勢確定產品策略，有利于各家基金公司發展差異化競爭。他并稱，近期基金公司申報產品獲批的速度已經大大加快，而通道限制放開后，產品審核流程進一步簡化，效率將進一步提高。取消產品審核通道實質上可視為“準備案”制放開后，

此外，基金審核即將發生重大變革的還包括：縮短產品審核期限。股票型、混合型、債券型、指數型等常規產品，實行簡易程序，20個工作日內完成審核，原則上不再組織產品溝通會；而創新型產品及特殊產品如QDII等采用普通程序，要上產品溝通會，即仍規定在六個月內進行審核。

該負責人還強調，無論機構準入還是產品創新，都將盡量降低門檻、弱化審批，更多地關注對程序和行為的檢查，更加注重風控合規，從以審批帶動監管的模式逐步轉變為以檢查帶動監管的模式。

據悉，截至11月底，今年以來共有219只基金完成募集，募集金額5337億元，超過了2006年和2007年4000億元的水平。

或現首只清盤基金

除了基金審核變革，證監會昨日也提到要鼓勵基金管理公司建立基金的退出機制。

“隨著產品審核市場化改革的推進，未來將不可避免地出現一些規模較小的‘迷你基金’。”上述負責人稱，監管部門鼓勵基金管理公司根據產品特點和管理成本在基金合同中約定自動終止清盤或合并條款。

對此，一位基金經理對早報記者指出，此前由于審核制的存在，基金公司發產品耗時較長，投入較大，容易形成“有了就不愿意清盤”的狀況。

可查資料顯示，自從2001年首只開放式基金誕生之日算起，至今尚未有一只公募基金因此清盤。即便觸發資產凈值低于5000萬元的清盤紅線，基金公司也會通過自購基金、幫忙資金申購的方式使其擺脫清盤風險。

也因此，業內人士稱，在審核制取消的前提下，在基金合同中約定終止清盤條款，比如基金凈值、基金規模、持有人人數等方面的標準，國內公募基金或將出現首只清盤的基金。Wind數據顯示，截至昨日有8只偏股型基金資產凈值低于5000萬元的清盤紅線。