基金產(chǎn)品審核通道制明年取消

2012年12月14日 06:51
來源：東方早報(bào) 作者：施穎楠

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中國(guó)基金產(chǎn)品審核制度迎來全面改革。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站昨日發(fā)布消息稱，近日發(fā)布實(shí)施《關(guān)于深化基金審核制度改革有關(guān)問題的通知》(以下簡(jiǎn)稱《關(guān)于深化審核制度改革的通知》)及《證券投資基金基金合同填報(bào)指引》作為配套措施配套措施，全面改革基金產(chǎn)品審核制度，將取消基金產(chǎn)品審核通道，公司可根據(jù)市場(chǎng)需求自行決定上報(bào)數(shù)量和類型。新規(guī)將從明年1月1日起開始施行。

據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在昨日召開的新聞發(fā)布會(huì)上介紹，此次基金審核制度改革主要包括取消產(chǎn)品審核通道、縮短審核期限和鼓勵(lì)基金管理公司建立基金的退出機(jī)制。上述負(fù)責(zé)人還表示，作為改革配套措施，基金部發(fā)布實(shí)施《證券投資基金基金合同填報(bào)指引》(試行)作為產(chǎn)品審核制度改革的配套措施，并將于近期上線運(yùn)行基金網(wǎng)上電子化申報(bào)和審核系統(tǒng)。

“準(zhǔn)備案”制

據(jù)了解，自2004年證監(jiān)會(huì)即開始對(duì)基金產(chǎn)品審核實(shí)行通道制，經(jīng)過多次改革，審核通道增至6條，即基金公司可同時(shí)上報(bào)六只基金產(chǎn)品，分別是3只普通型產(chǎn)品、1只創(chuàng)新型產(chǎn)品、1只QDII產(chǎn)品和1只發(fā)起式產(chǎn)品。此次改革后，基金的審批通道將徹底放開。

上述證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，取消產(chǎn)品審核通道后，基金公司可以根據(jù)市場(chǎng)需求自行決定上報(bào)數(shù)量和類型。但仍然需要審核，至于何時(shí)可以實(shí)現(xiàn)注冊(cè)制，目前沒有時(shí)間表，要視基金法的修訂而定。

對(duì)此，一基金業(yè)內(nèi)人士指出，今后基金公司自行決定上報(bào)數(shù)量和類型，這將使各家基金公司可根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)確定產(chǎn)品策略，有利于各家基金公司發(fā)展差異化競(jìng)爭(zhēng)。他并稱，近期基金公司申報(bào)產(chǎn)品獲批的速度已經(jīng)大大加快，而通道限制放開后，產(chǎn)品審核流程進(jìn)一步簡(jiǎn)化，效率將進(jìn)一步提高。取消產(chǎn)品審核通道實(shí)質(zhì)上可視為“準(zhǔn)備案”制放開后，

此外，基金審核即將發(fā)生重大變革的還包括：縮短產(chǎn)品審核期限。股票型、混合型、債券型、指數(shù)型等常規(guī)產(chǎn)品，實(shí)行簡(jiǎn)易程序，20個(gè)工作日內(nèi)完成審核，原則上不再組織產(chǎn)品溝通會(huì)；而創(chuàng)新型產(chǎn)品及特殊產(chǎn)品如QDII等采用普通程序，要上產(chǎn)品溝通會(huì)，即仍規(guī)定在六個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審核。

該負(fù)責(zé)人還強(qiáng)調(diào)，無論機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入還是產(chǎn)品創(chuàng)新，都將盡量降低門檻、弱化審批，更多地關(guān)注對(duì)程序和行為的檢查，更加注重風(fēng)控合規(guī)，從以審批帶動(dòng)監(jiān)管的模式逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐詸z查帶動(dòng)監(jiān)管的模式。

據(jù)悉，截至11月底，今年以來共有219只基金完成募集，募集金額5337億元，超過了2006年和2007年4000億元的水平。

或現(xiàn)首只清盤基金

除了基金審核變革，證監(jiān)會(huì)昨日也提到要鼓勵(lì)基金管理公司建立基金的退出機(jī)制。

“隨著產(chǎn)品審核市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，未來將不可避免地出現(xiàn)一些規(guī)模較小的‘迷你基金’。”上述負(fù)責(zé)人稱，監(jiān)管部門鼓勵(lì)基金管理公司根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)和管理成本在基金合同中約定自動(dòng)終止清盤或合并條款。

對(duì)此，一位基金經(jīng)理對(duì)早報(bào)記者指出，此前由于審核制的存在，基金公司發(fā)產(chǎn)品耗時(shí)較長(zhǎng)，投入較大，容易形成“有了就不愿意清盤”的狀況。

可查資料顯示，自從2001年首只開放式基金誕生之日算起，至今尚未有一只公募基金因此清盤。即便觸發(fā)資產(chǎn)凈值低于5000萬元的清盤紅線，基金公司也會(huì)通過自購(gòu)基金、幫忙資金申購(gòu)的方式使其擺脫清盤風(fēng)險(xiǎn)。

也因此，業(yè)內(nèi)人士稱，在審核制取消的前提下，在基金合同中約定終止清盤條款，比如基金凈值、基金規(guī)模、持有人人數(shù)等方面的標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)內(nèi)公募基金或?qū)⒊霈F(xiàn)首只清盤的基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日有8只偏股型基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的清盤紅線。

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