基金法修訂獲通過2013年6月1日起施行

2012年12月31日 07:44
來源：第一財經日報作者：劉冬

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上周五，十一屆全國人大常委會第三十次會議表決通過了修訂后的《證券投資基金法》，將于2013年6月1日起施行。修訂后的《證券投資基金法》在加大基金持有人保護力度的同時，首次將非公開募集基金納入調整范圍，這意味著私募證券投資基金獲得合法地位。

現行的《證券基金投資法》是2003年審議通過、2004年正式實施的。該法規主要對公募基金進行規范，但對采用非公開方式募集設立的基金缺乏具體規定。

隨著經濟結構調整和居民財富管理需求增長，近年來非公開募集基金也快速發展，規模越來越大,由于非公開募集基金的設立和運作缺乏法律依據，導致資金募集和投資行為不規范，容易損害投資者權益，也滋生不少借私募之名進行亂集資等社會問題。

此次基金法修訂將非公開募集基金納入調整范圍，對非公開基金的募集、運作、管理等進行了規范，從法律上確立了其法定地位，使非公開募集基金實現了有法可依。

全國人大常委會委員、全國人大財經委副主任委員吳曉靈表示，非公開募集基金往往投資者范圍小、社會影響面窄、運作方式靈活，沒有必要也不應該實行像公開募集基金那樣嚴格的管制和監管。所以這次修訂在第十章單設一章構建了與公開募集基金有所區別的制度框架。

針對公募基金，《證券投資基金法》也加大了對基金持有人的保護力度。新法不僅規范了基金管理公司的內部治理機制，還明確了對基金管理人違法違規行為的懲罰措施。針對基金份額持有人召集難度大、發揮作用難的問題，新法適當降低持有人大會召開的門檻，將基金份額持有人大會最低出席人數從50%調整為三分之一，并引入二次召集大會制度。

稍顯遺憾的是，私募股權基金并未納入《證券投資基金法》，該法第95條規定“非公開募集基金財產的證券投資，包括買賣公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份額，以及國務院證券監督管理機構規定的其他證券及其衍生品種”。這意味著從事非上市股權投資的PE/VC并未納入該法調整。