城鎮化發展規劃發布在即水泥行業或迎來拐點

2013年01月08日 01:53
來源：中國證券報作者：李香才

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根據數字水泥網監測，元旦過后，全國水泥市場平均價格大體與前一周持平，個別地區價格略有下跌。分析認為，由于產能過剩問題依然存在，水泥企業制定2013年計劃時仍偏保守，比較看好今年下半年的行情。值得注意的是，城鎮化的推進將在很大程度上刺激水泥需求。有樂觀分析預計，2013年水泥行業將出現基本面拐點，行業盈利將有所好轉。

雨雪天氣影響華東需求

上周華北地區價格維持穩定。進入1月份，河北省大多數水泥企業開始執行停產。價格方面，1月1日起，河北規模以上水泥企業P.O42.5散統一售價330元/噸，各企業都已對外上調報價；1月15日起，北京市場價格上調50元/噸，P.O42.5散到位價390-410元/噸；天津地區企業仍在協商中，具體情況尚未確定。同時，有窯企業對外銷售熟料價格全部提到300元/噸。由于熟料生產線停產長達2個月，大部分水泥企業已不對外銷售熟料，全部儲存自用。數字水泥網認為，短期價格即使上調成功，因冬季實際成交量較少，對企業影響不大。但若區域內所有企業在未來兩至三個月都堅持停產，加上目前各企業熟料庫存普遍偏低，春節后、甚至上半年市場都可以看好。

華東地區部分市場價格繼續小幅下探。元旦前后，浙江金建蘭和江蘇蘇錫常地區水泥價格繼續小幅下調，幅度10-20元/噸。價格下跌主要原因一方面是受雨雪天氣影響，下游需求較弱；另一方面是價格的慣性下跌所致。元旦期間，長三角主要城市上海、南京、杭州和合肥等水泥價格保持平穩，但受持續的雨雪和低溫影響，下游需求萎縮較為嚴重，各企業庫存壓力不斷增大。分析指出，1月上旬仍會看到部分區域水泥價格走低，主要是因為1月上旬大部分工程仍在施工階段，忙于搶量的企業將會繼續下調價格；進入1月下旬后，受惡劣天氣和春節臨近工人返鄉影響，工程將會提前結束，各企業降價沖量的欲望自然減退，價格將趨于穩定。

今年或現拐點

莫尼塔調研報告指出，目前東南和中部地區水泥需求相對較強，受天氣轉冷影響民用需求基本停滯，但是工程項目并未受到太多影響處于穩步推進過程中。西北地區大部分調研對象認為2013年的行情會好于2012年，而華中華南地區廠商對2013年的行情持相對謹慎的態度。2012年水泥價格大幅下降導致企業利潤大打折扣，離年初制定的目標相差甚遠。雖然2012年新增產能大幅減少，但行業產能過剩的問題并未得到有效解決，廠商制定2013年計劃仍偏保守，均未計劃擴大利潤目標，但相對看好2013年下半年的行情。

中信建投證券指出，未來水泥行業產能過剩會長期存在，不過這種產能過剩在一定程度上是合理的。水泥市場區域協同合作將成為行業的主流趨勢。預計2013年水泥行業基本面將出現拐點，行業盈利將有所好轉。

此外，城鎮化也將成為一個亮點。近日有媒體報道稱，由發改委主導的《促進城鎮化健康發展規劃(2011-2020年)》初稿已經編制完成，近期將發布。有數據顯示，我國城鎮化率每提升一個百分點，將會有1000萬人口轉移到城市。按照每人住房面積30平方米計算，每年需新增3億平方米的住宅，若按照每平米住房建設需要0.2噸水泥計算，城鎮化率每提升一個百分點將拉動水泥需求0.6億噸。我國城鎮化率2011年首次超過50%，達到51.27%，不過仍然遠低于日本、美國、瑞士等發達國家70%以上的水平，未來發展空間還很大。