十大基金公司唱多后市深挖城鎮化主題

2013年01月22日 06:27
來源：上海證券報作者：趙明超

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華夏基金：未來市場有望延續去年四季度以來的企穩反彈格局；“改革”將是最大的投資主題；將在符合未來經濟轉型方向和制度改革的領域積極選股，尤其是消費服務和新興產業。

嘉實基金：今年一季度市場延續上漲趨勢的可能性較大；城鎮化提供的是長期發展思路。

華安基金：將加大對消費、醫藥等行業的配置；重點配置電子、節能環保、醫藥等以及具有核心競爭力的制造業等。

中銀基金：城鎮化的預期與改革紅利的預期將是重要的投資主線；看好房地產、建筑建材尤其是水泥板塊、城市軌道交通板塊。

⊙記者趙明超 ○編輯張亦文

基金公司披露的2012年四季報表明，基金公司對后市相對樂觀。其中基金管理規模排名前十位的公司認為，當前資本市場整體機會大于風險，市場延續上漲趨勢的可能性較大，看好中國長期的經濟增長，對國內經濟改革充滿期待，而城鎮化將成為重要的投資主線。

華夏基金表示，未來市場有望延續去年四季度以來的企穩反彈格局。而易方達對整體經濟形勢較為樂觀，認為宏觀經濟的回升趨勢將延續。

伴隨著2012年底以來宏觀經濟的觸底回升，工銀瑞信基金預計，季度環比數據將繼續向好， “綜合考慮財政政策仍趨向寬松和總體政策基調連續性，目前流動性大幅下行風險不大。

嘉實基金表示，宏觀經濟自2012 年三季度開始已經進入復蘇軌道，向上趨勢確定，A 股市場下行風險大幅下降，今年一季度市場延續上漲趨勢的可能性較大。

大成基金認為，雖然對未來經濟企穩的高度與企業盈利增長的高度還有不確定性，但市場的上升趨勢還未結束。

南方基金則表示，經濟有望進入溫和復蘇階段，對2013年的表現謹慎樂觀。“政策層面上，積極的財政政策和穩健的貨幣政策將帶來政府投資增長，貨幣政策不會進一步收緊，城鎮化建設大力推進，目前全市場處于歷史底部的估值水平具有較強投資價值，特別是低估值的藍籌股具有較強的安全邊際。

廣發基金稱，未來經濟基本面會延續緩慢復蘇的態勢，政府在軌道交通、環保方面的投入確實在恢復或者加大，總體經濟的穩定性較好。

在行業配置方面，多家基金公司看好金融、地產和消費類行業。南方基金表示，看好具有進一步估值修復空間的金融地產和具有中國優勢的寡頭制造業，以及具有較強定價權的消費股。工銀瑞信更看好藍籌股的投資機會，比較青睞與經濟周期關聯度較低的食品飲料、紡織服裝、家電等消費類行業以及業績良好、估值偏低的金融、房地產等行業。“主題投資方面，關注新一輪經濟周期下的新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化下的投資機會，涉及高鐵板塊、醫療保健、智慧城市、移動互聯網等。

華安基金表示，將加大對消費、醫藥等行業的配置，并密切跟蹤上市公司經營情況，精選成長型個股進行投資。主要以公司和行業的成長性作為選股標準，重點配置電子、節能環保、醫藥等以及具有核心競爭力的制造業等。

大成基金稱，將繼續投資風險收益具備明顯吸引力的金融地產、家電汽車、內需消費等板塊，為投資者追求長期穩健的回報。

在投資操作上，華夏基金認為“改革”將是最大的投資主題，將在符合未來經濟轉型方向和制度改革的領域積極選股，尤其是消費服務和新興產業，同時關注具備企業家精神的中小型民營企業的成長機會。“股票市場震蕩后有望繼續反彈，可能出現小規模的行業輪動機會和一些主題性投資機會，但業績增速高的成長股將最終勝出。

值得注意的是，多家基金公司看好城鎮化建設帶來的機會。嘉實基金表示，城鎮化提供的是長期發展思路；華安基金表示，城鎮化進程還將持續相當長的時間、中西部差距和城鄉差距縮小等還將促使大量的固定資產投資，但未來經濟增長和轉型將成為主線；中銀基金表示，城鎮化的預期與改革紅利的預期將是重要的投資主線。“城鎮化貫穿全年帶來的投資機會，看好房地產、建筑建材尤其是水泥板塊、城市軌道交通板塊。”