四季報出爐基金看多一季度

2013年01月22日 08:35
來源：信息時報作者：葉靜

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從上周末開始，基金四季報粉墨登場。從基金公司目前發布的觀點來看，大多數對于2013年A股的行情都比較樂觀，認為經濟復蘇是大概率事件，對一季度行情預期相對樂觀。

一個漲停改變情緒，兩個漲停改變看法，三個漲停改變預期，隨著大盤從1949點的拔地而起，四季度開始基金經理的情緒明顯樂觀起來，對于今年一季度的行情，基金普遍持謹慎樂觀態度。他們認為，目前股市的反彈主要來源于信心和預期，未來預期或有被打破的可能。

博時主題行業基金經理鄧曉峰認為，2013年中國經濟弱復蘇是大概率事件，非金融企業上市公司的利潤可能最遲在二季度將實現同比正增長。在不實施大規模經濟刺激政策的情況下，通脹的表現將相對溫和。弱復蘇是低通脹、正增長。低估值的組合，將使2013年的投資回報變得樂觀。

國聯安基金投資部總監魏東認為，2013年宏觀經濟將迎來多年未見的最佳組合，股市成為首選投資品種：從2012年四季度起，經濟增長能持續上升至少3個季度，從低點上升空間超過1個百分點，全年GDP增速約為8.4%。通脹方面，尤其是上半年的通脹維持在溫和水平，非常有利于企業經營活動的開展，也為貨幣政策提供了進退自如的空間。而2013年世界經濟或較為穩定，中國的國際收支略微盈余，使得國內經濟不至于受海外市場太大波動影響。

大成生命周期的曹雄飛認為，“兩會”是一季度很重要的時間窗口，經濟運行有望微幅回升，企業盈利環比明顯改善。通脹穩定，貨幣政策放松力度略有加大。2013年的市場有較好的投資機會，但要指望大幅上漲目前看來也不太現實。

廣發大盤的許雪梅相對謹慎，在其看來，一季度各類資產的風險折讓已有所消除，除非實際融資成本在不犧牲通脹的前提下出現下滑，否則未來資產表現將更依賴于實際成長的持續性與市場預期的偏差。有鑒于此，預計一季度的市場情緒能夠維持，但波動幅度會加大。

在配置方面，各家基金的分歧逐漸顯現，周期股從去年12月開始率先反彈，部分基金認為，其仍有機會。華富策略的陳德義認為，在經濟復蘇的初期，金融、地產行業仍是最受益的行業，我們繼續看好這兩個行業。

大成價值增長的何光明態度鮮明，他表示：“以金融地產作為核心配置，適度增持水泥、焦煤、鐵礦石、汽車和家電，并拿出一定的倉位進行波段操作，逢低買入部分被錯殺的優質成長股并中長期持有。”